走下神壇只是時間問題，而現在連時間大限也悄然抵達。昨日下午，南都記者看到，與天弘基金合作的余額寶[微博]的七日年化收益率顯示，最新數據是4 .9850%.不管愿不愿意，現在終于市場邁過了“5時代”的分水嶺。

　　據銀率網統計數據，截至上周一，互聯網公司版“寶寶”類產品7日年化收益率平均為4 .9750%，銀行版“寶寶”產品為4 .9976%，基金公司T+ 0貨幣基金為4.7610%.金融機構和互聯網企業，似乎都在回歸理性上逐步達成默契。

　　南都記者在5月8日的互聯網金融主要理財產品收益表上看到，前16款產品中，互聯網企業與其他金融機構的占比分配基本旗鼓相當，但只有5款產品的7日年化收益率能夠站上5%，其他都在4%的區間。其中，平安的壹錢包活錢寶以5.582%的“高位”領跑，中行活期寶、京東商城[微博]的小金庫、平安銀行的平安盈和支付寶[微博]的余額寶，則勉強保持在5%上方。微信理財通的幾款產品、百度[微博]百賺、蘇寧零錢包等都已經“大勢已去”，所謂的“低風險、高收益”的噱頭也漸行漸遠。

　　與互聯網機構的“寶寶軍團”邊打邊撤的局勢相互映襯的，是銀行乏力姿態。記者注意到，銀行系的“寶寶”類產品陣營中，此前頻頻祭出的收益率“超6破7”的“回馬槍”已經難覓芳蹤。傳統的銀行理財渠道也頗為平靜，一個值得留意的細節是，剛剛過期的“母親節”專屬銀行理財市場沒有拔尖者，從預期收益率上來看，這些專屬產品的平均收益率僅5.44%，與普通理財產品的平均收益相差不大，且沒有一款超過6%.

　　業界統計表明，截至2014年3月，余額寶規模已超過5000億元，客戶數超過8000萬戶。與此同時，目前騰訊旗下理財通吸納的資金規模已經超過800億元。互聯網理財在滿足普通消費者理財需求的同時，確實發揮了“鯰魚效應”。

　　不過，對于這些打破利率管制的“鲇魚”們也引來諸多監管高層的目光。就在上周，有業內人士放言，“如果銀行吸收的貨幣市場基金協議存款受存款準備金管理，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導致余額寶收益的下降。根據此前的測算，余額寶一年收益率將下降約1個百分點。”

　　“弦外之音”還不絕于此。就在5月10日的一個金融論壇上，央行[微博]高管提出需要整治目前金融領域存在的扭曲行為。按照該人士的說法，要下決心整頓金融的同業業務和各類的理財業務，否則的話，極易把投資者，包括社會公眾導向追逐短期高利，不追求長期回報，對資本市場的發展產生極大的溢出效應。“特別是銀行的理財，一旦出了風險，好像各方面的壓力就是叫剛性兌付，這是非常糟糕的一個結果。”

　　理念要擺正，但在具體的操作方式上，銀率網分析師殷燕敏認為，鑒于貨幣市場流動性保持相對寬松，短期內銀行理財產品的平均預期收益率也將持續下滑。目前的高收益率理財產品集中在中長期限，因此對于資金流動性要求較低的投資者來說，不妨關注中長期的高收益率理財產品。也有觀點建議，普通投資者不必把“寶寶”類理財產品當做不可替代的投資渠道，可以根據金額大小和流動性需求對號入座。

　　采寫：南都記者盧亮

　　圖片：CFP