業(yè)內(nèi)人士坦承，某些產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，既有市場(chǎng)的原因，也有銀行自身的問題。如某銀行的一只結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品與四只金融股掛鉤，同漲同跌即可獲取高收益。設(shè)計(jì)者沒有考慮到，掛鉤對(duì)象之一的招行作為零售銀行盈利能力更強(qiáng)一些，中銀國(guó)際是在香港上市的銀行，受到國(guó)際市場(chǎng)影響更大一些，按照設(shè)計(jì)者簡(jiǎn)單地將金融股進(jìn)行歸類的方法設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這顯然不盡科學(xué)。張旭陽表示，這正是下一步銀行要加強(qiáng)的主要方向，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品應(yīng)事先深入論證它的可行性。

　　何處是正途

　　對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇的現(xiàn)狀，不論是銀行業(yè)內(nèi)人士還是專家學(xué)者都表示了擔(dān)憂。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益并不是最可怕的，某些銀行分支行為了挽留客戶，采取變相補(bǔ)償，這對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了非常危險(xiǎn)的信號(hào)：就是投資有人兜底，有人救市。如果這樣的觀念形成，所有的銀行理財(cái)將面臨很大的體系風(fēng)險(xiǎn)。”興業(yè)銀行財(cái)富管理部副總經(jīng)理李民如是說。他認(rèn)為，個(gè)別銀行出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)案例不足以影響銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的大趨勢(shì)，銀行間理財(cái)市場(chǎng)對(duì)投資者的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資者的波動(dòng)。

　　專家學(xué)者更希望監(jiān)管者發(fā)揮作用。郭田勇表示，目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的問題已經(jīng)開始暴露，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始顯現(xiàn)，在商業(yè)銀行規(guī)范產(chǎn)品營(yíng)銷、加強(qiáng)信息披露的同時(shí)，也需要監(jiān)管部門加強(qiáng)外部監(jiān)管。

　　目前，適用于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)范有兩個(gè)，即銀監(jiān)會(huì)2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。張旭陽表示，《暫行辦法》和《指引》主要強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，但是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資方面規(guī)范得并不全面。

　　針對(duì)現(xiàn)在存在的銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷不當(dāng)和信息披露不全面問題，郭田勇認(rèn)為，監(jiān)管部門有必要在銀行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品發(fā)布和信息披露方面進(jìn)行規(guī)范，有些方面甚至需要提出標(biāo)準(zhǔn)化的要求。

　　其實(shí)，《暫行辦法》和《指引》已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行應(yīng)向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，并公布理財(cái)計(jì)劃投資的詳細(xì)情況，但實(shí)際操作中某些銀行執(zhí)行不到位。對(duì)此，北京博融律師事務(wù)所合伙人宋崇宇認(rèn)為，監(jiān)管部門對(duì)于銀行告知義務(wù)的范圍規(guī)定不夠明確，希望銀監(jiān)會(huì)細(xì)化相關(guān)條款，特別是涉及告知義務(wù)的條款，目前強(qiáng)制性告知義務(wù)太少了。