“目前在理財產品質押融資上存在著法律障礙問題。”四川社科律師事務所唐軍律師稱，從2007年10月1日頒布實施的《物權法》第223條規定看，只有法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利可以用于設立權利質權。而現有的法律和行政法規沒有規定商業銀行的理財產品可以用于設立質押，因此在現有的法律框架下，商業銀行理財產品用于質押缺乏法律依據，商業銀行如接受理財產品質押，其質押權將無法得到法律的充分保障，既無法對抗司法機構的凍結和扣劃，也無法對理財產品的資金享有優先受償的權利。同時由于商業銀行理財產品作為持有人對商業銀行的一種合同權利，既沒有權利憑證可以交付，也沒有特定的管理機關可以登記，所以以商業理財產品設立權利質押，無法滿足物權法法理上對于質押的公示要求。專家：“全面開花”風險難控

　　中國理財規劃師專業委員會秘書長劉彥斌認為，從表面上看起來，用理財產品質押融資是一件大好事，但深究起來，其可行性較差，其中最大的問題是，銀行如何防范風險？也許銀行首先想到的是將客戶賬面上的理財產品進行質押登記凍結，再按照當時的市值打折。按慣例，用于融資的抵押品價值打7折，這在理財產品價值相對比較穩定的情況下還是可行的，但如果遇上目前股市大幅下跌，那些與股票掛鉤的理財產品，其價值就會大大貶低，銀行可能存在著比較大的放貸風險。例如目前的QDII理財產品，其凈值大都跌至0.70元以下，“而且根據我的初步分析和判斷，今年年內還有可能跌至0.50元。”劉彥斌說，在這種情況下，銀行為了有效地防范放貸風險，要么不愿意提供理財產品質押融資業務；要么將打折的幅度提高，假定提至5折，這樣的結果也會使客戶的融資效率低下。

　　劉彥斌同時認為，由于目前我國高企，加息預期仍然較強，客戶通過理財產品質押融資的成本將會相應增加，目前央行規定的一年期銀行貸款利率是7.47%，如果年內再加息2次，每次仍然加0.27個百分點，那么，將使銀行貸款利率達到8%以上。“當然，也不是所有的理財產品都不宜搞質押融資，如保本型理財產品，由于收益穩定，銀行打折幅度可以低一些，客戶急需資金時不妨將此作為質押物品融資。”劉彥斌認為。

　　光大銀行成都分行私人業務部副總經理趙曉軍也表示，用理財產品質押融資是否可行不能一概而論，應該根據具體的理財品種而定。因為理財產品的包括范圍是很寬泛的，包括國債、基金、人民幣理財、外匯理財、QDII產品等，而且同樣是基金的理財產品，也要看是股票型的，還是股債混合型的，還是與股票無關的貨幣型基金。其中，國債、貨幣型基金可以質押融資，但股票型基金、QDII等受市場波動影響較大的理財產品就不太適合質押融資。