本報記者 楊成萬

　　全國政協委員、招商銀行行長馬蔚華在剛剛閉幕的全國政協十一屆一次會議上提出的《關于準許以商業銀行理財產品質押融資的提案》在業界引起了較大的反響，“可以在一定程度上緩解融資難的矛盾，關鍵是商業銀行如何控制好融資風險。”成都銀行界一位信貸經理在接受記者采訪時認為。客戶：有需求，但要算算融資成本

　　對于這一提案，成都市民任先生說，這應該來說是一件好事。“我目前投資到銀行理財產品中的QDII產品就有10多萬元。再加上人民幣理財產品和股票型基金，一共有20多萬元。現在股市跌得這么兇，想變現后投資到其他項目中去，但又不忍心‘割肉’，如果能夠以理財產品質押貸款就好了。”

　　記者獲悉，目前有任先生這種想法的客戶不在少數。隨著中國大眾收入水平的不斷提高，對投資理財的極大熱情也在高漲，特別是廣大中小投資者逐漸培養成了“你不理財，財不理你”的基本理財理念，促使國內商業銀行理財業務從小到大，取得了驚人的發展。根據銀監會的數據，2005年銀行個人理財產品的銷售額僅2000億元人民幣，2006年境內中外資銀行個人理財產品的發行額則達到4000億元人民幣。2007年僅招商銀行一家就發行理財產品總量折合人民幣約1060億元，可見國內商業銀行理財產品的發展速度之快。

　　不過，客戶對于理財產品質押融資也有不同的看法。成都市民張女士長期在一家大型企業從事財務工作，因此，對融資成本特別敏感和在意。她說，用理財產品質押融資時應該先算算賬，如果你所融得的資金在今后產生的回報水平等于或者甚至低于同期銀行貸款利率，那么就會得不償失。“如目前一年期銀行貸款利率是7.47%，假如你采取理財產品質押融資形式，將獲得的貸款去購買一套二手房用于出租，很可能就會出現這樣的情況。”因此，她不贊成盲目地通過理財產品質押融資。銀行：應該首先解決法律障礙問題

　　成都一家銀行的理財經理稱，商業銀行理財產品以其豐富多樣的品種越來越成為投資者資產配置中重要的組成部分。可以不夸張地說，相對于其他金融機構，商業銀行能夠接觸到的投資市場面最廣，可以利用的投資工具最多，國際市場與國內市場，原生金融工具與衍生金融工具，以及債券、股票、基金、信托、匯率、信用、商品等等，都可以成為銀行理財產品的投資標的，因此，銀行可以在更寬泛的范圍內為投資者提供資產配置方案與風險管理方案。“如果能夠通過理財產品質押為客戶提供融資業務，會使商業銀行在理財市場上增加更多的競爭籌碼。”這位理財經理說。

　　記者獲悉，目前已有部分商業銀行開辦了個人理財產品質押業務，有的理財產品雖然與市場大多數產品相比收益率沒明顯優勢，但由于能提供質押貸款，因而獲得投資者青睞。并且，由于質押的理財產品由銀行自己發行，風險可控，除凍結質押物之外，銀行不再執行其他審批手續，放款十分快捷。不過，當前股票、國債、保單等常見投資產品依法都可以出質，相形之下，同樣具有財產價值甚至財產價值更加穩定的商業銀行理財產品卻無法出質就顯得不盡合理。

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