其次，這類理財(cái)產(chǎn)品的信息披露較差，投資者從購(gòu)買時(shí)至到期日幾乎都難以獲知產(chǎn)品的操作策略。“這也就是它類似于私募產(chǎn)品之處，資金募集完畢之后，具體的投資品種配置、資金流向和風(fēng)險(xiǎn)控制等都完全掌握在管理人手中，就連銀行有時(shí)都難以捉摸清楚，投資者就更難以掌握。”李要深向記者解釋。也正如前段時(shí)間某些銀行頻頻發(fā)生的理財(cái)產(chǎn)品零收益糾紛，雖然銀行從法律上并沒有過錯(cuò)，但是最終一無(wú)所獲的投資者還是對(duì)其信息披露提出了很高的質(zhì)疑。

　　再次，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)難以避免。雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品一向以穩(wěn)健著稱，但是資產(chǎn)管理類的理財(cái)產(chǎn)品由于本金的大部分都投入到風(fēng)險(xiǎn)較大的資本市場(chǎng)，即使有券商或資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理也是難逃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的。就拿“得利寶·天藍(lán)精選基金1號(hào)”和“得利寶天藍(lán)3號(hào)－精選指數(shù)基金投資”為例，預(yù)期收益分別為6％－40％和6％－35％，但是不論是成長(zhǎng)性較好的封閉式基金還是投資管理能力強(qiáng)和風(fēng)格穩(wěn)定的開放式基金抑或指數(shù)基金的優(yōu)化組合都具有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　去年底，第三方機(jī)構(gòu)參與的混業(yè)理財(cái)產(chǎn)品就開始越發(fā)火熱起來(lái)，“可以說(shuō)是一種金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的跡象，或者更確切的說(shuō)一種交叉業(yè)務(wù)。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院霍文文教授認(rèn)為：銀行聯(lián)手券商、保險(xiǎn)公司、和信托公司等其它機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于本質(zhì)上是機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的交叉和拓展，而直觀來(lái)看是金融創(chuàng)新中最為微觀的產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著市場(chǎng)主體多元化的需求，類似產(chǎn)品的推出滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資組合配置的群體需要是符合市場(chǎng)規(guī)律的。

　　在涉及到類似產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，她還認(rèn)為：“其實(shí)并非新的就是好的，作為投資者來(lái)說(shuō)找到適合自己的才最重要，在前段時(shí)間糾紛過后，投資者更應(yīng)該意識(shí)到理財(cái)知識(shí)自我積累的重要性。”況且，現(xiàn)在為數(shù)不多的銀保、銀信和銀券合作都是在其業(yè)務(wù)往來(lái)較為密切的機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的，并非就是精挑細(xì)選之后的結(jié)果。

　　隨著基金和券商專戶理財(cái)?shù)闹鸩椒砰_，醞釀已久的更廣的投資理財(cái)需求漸漸得到釋放。吸引機(jī)構(gòu)參與銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理的主要原因在于收益的多元化。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)于以新面貌出現(xiàn)的這類產(chǎn)品能夠順利被接受，還是在零收益恐慌后被“打入冷宮”，都是由投資者自身的投資判斷能力決定的。

　　產(chǎn)品名稱發(fā)行銀行參與機(jī)構(gòu)預(yù)期年化收益保本否

　　套利通1號(hào)興業(yè)銀行中信信托、國(guó)泰君安7%－10%非保本

　　FOF+股指期貨套利雙興業(yè)銀行華寶信托、東海證券14.85％非保本

　　贏計(jì)劃-25.50％

　　得利寶·天藍(lán)精選基金1號(hào) 交通銀行人壽資產(chǎn)管理 6％－40％ 非保本

　　得利寶天藍(lán)3號(hào)－精選指數(shù)基金投資交通銀行中信建投證券 6%-35%非保本

　　同享二號(hào)光銀中華精選光大銀行海富通基金 －非保本

　　涂艷 制表