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四類理財產品 QDII收益率最高
理財周報記者 時曄 尹娜/文
購買理財產品前，如何判斷到期大概的收益率和投資者需要承擔的風險？不同銀行，同種類型收益率有哪些不同？如何挑選收益率高、風險相對較低的產品？
理財周報通過對大量的產品調查和對專家的采訪，總結出了各類理財產品的收益率區間，以及值得投資者注意的各類產品的特色，并列出了目前中外資行熱門的理財產品及預期收益率，供讀者參考。
固定收益類產品收益率3%-5%
傳統理財產品分為信托、債券、外匯類類固定收益理財產品等。這些產品屬于非掛鉤型，收益穩定。
工商銀行金融市場部負責人告訴理財周報記者，針對提高收益率的需求，目前一些固定收益產品加入了部分浮動收益投資，不過占比非常低。固定收益型產品的收益率一般穩定在5%左右。
固定收益類產品是中資銀行傳統的理財產品，具有很好的客戶量和信任度。新生代市場研究機構研究總監肖明超說，根據他們的調查，目前投資銀行類理財產品的客戶數量最多的集中在固定收益理財產品上，大部分投資者的風險偏好還是比較保守，而這類產品最好的滿足了他們的需求。
打新股產品風險收益比最好，收益率8%-10%
在理財產品中，打新股類屬于收益率與風險搭配最好的一種。投資者用較小的資金就能參與到證券市場新股申購的獲利中來。
工商銀行金融市場部姜處長稱，目前新股申購類理財產品收益率一般在4%到10%左右，由于沒有資金風險，流動性較好，投資期限一般3個月或者6個月，投資周期短、本金無風險、浮動收益率高；適逢下半年多只新股上市，投資收益可能還會好于一般水平。
打新股理財產品存續期間，銀行會將募集的資金投資于首次公開發行的股票、非定向增發股票以及新發行可轉債的申購，并在其上市幾個交易日內賣出，通過一、二級市場價差獲取收益。
國泰君安研究所研究顯示，投資者個人申購新股可獲得的年化收益率約為8%-10%，但散戶資金打新股的中簽率非常低，滬深兩市新股網上申購的平均中簽率僅為0.53%。
而銀行打新股理財產品將投資者的資金集中起來，利用銀行方面機構打新股的優勢，一方面保證客戶資金本金基本沒有風險，另外一方面還能讓客戶獲得5%到15%的收益率，而且一般打新股理財產品的收益率是上不封頂的，客戶可能獲得高于15%的收益率。
中外資行都熱衷掛鉤港股，收益率約10%
結構性理財產品是體現一家銀行的產品設計能力的標志。對于結構性理財產品的一般收益率，社科院結構金融研究室主任殷建鋒說，總體而言，結構性產品的收益率在銀行理財產品中是最高的，一般收益率能達到10%左右，有些甚至能達到百分之三四十。但是，由于風險高，收益的不確定因素也很多。
結構性理財產品中，目前與股票、基金掛鉤的理財產品收益率相對更高，是結構性理財產品的領跑者。理財周報記者在采訪中發現，目前無論中外資銀行最愛掛鉤股票，其中，外資銀行主要掛港股，各家外資銀行均有掛鉤港股的理財產品，且比較集中在幾大紅籌股，如中國移動、神華能源、中國石油、紫金礦業、建設銀行等。
由于這類股票近半年來表現良好，提升了相關理財產品收益率，如花旗銀行掛鉤5大股票產品，目前最新的年化收益率達20%以上。
當然，雖然同樣掛H股，不同產品由于進入時間不同使得起始價是否在一個理想的價位，自然影響產品的收益率。
如光大銀行一款掛鉤中石油、神華能源、中信銀行、首都機場、中國平安的同升8號產品，6月進入正好是H股大漲的前期，所以這款產品目前的年化收益率近200%。
而有些外資銀行掛鉤類似這幾個H股，由于8月份后推出收益并不如此明顯。
值得注意的是，掛鉤類產品往往會設計一定的浮動區間，假設某一指數或某一匯率處在該區間內，那么產品滿足條件即獲得最高收益。所以投資者必須關注這一區間有多大，區間越大獲取最高收益可能性越大。采訪中，理財周報記者了解到某一款掛鉤匯率的理財產品，銀行只設計了2%的浮動區間，非常狹窄，獲得最高收益幾乎不可能，類似產品一般有5%的浮動區間。
QDII外資行創新空間大，收益率8%-20%
允許QDII產品有條件地投資于境外股票使得QDII產品設計有了更大突破，各家銀行、特別是外資行，利用國際資源優勢，在產品設計上創新空間大，預期收益率上大幅提高，不少QDII產品潛在最高收益達20%以上。
如渣打銀行QDII200703產品2個月即滿足設定掛鉤條件，獲得20%最高收益；東亞銀行的基匯寶系列2掛鉤美林公司發行的結構性票據，它是由股票、債券及商品等3個資產組成，并合并投資于5個優質的資金，截止到10月9日，該資產組合水平達到117.68%，用時8個月不到。
西南財經大學信托與理財研究所負責銀行理財產品的李要深接受理財周報記者采訪時表示，在新一代QDII的產品設計上，若非對國際金融市場極為熟悉的專業人士，很難把握其產品風險和收益水平。
同時，外匯理財需考慮人民幣升值因素。招商銀行的"金葵花代客境外理財系列--全球精選貨幣市場基金"產品期為12個月，目前尚未到期，根據招商銀行網站最新公布的數據，截至2007年7月17日，產品收益率為4.7973%，當日人民幣兌美元匯率中間價為7.5651，相對2006年11月1日7.8720的水平，升值幅度達4.06%。截至當日，產品實際收益率只有0.74%，年化收益率不到1%。
所以投資者購買外匯理財產品時要將人民幣升值幅度考慮進去，不能被外匯理財產品的收益率所迷惑。
由于涉及到產品管理人的管理費和產品投資管理人投資管理費，QDII產品的費率較一般理財產品略高。
QDII產品的投資門檻也較一般理財產品的投資起點高，一般為10萬到30萬人民幣或者等值外幣，追加金額按萬元算。隨著推廣QDII理財產品，該門檻也正逐步下降，新出臺的產品投資起點正逐步降低。
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