三口之家的8年理財路

　　■本期理財顧問

　　劉曉捷，建行北京前門支行個人銀行經營管理中心副主任，金融理財師，助理經濟師

　　■個案資料

　　王先生夫婦今年40歲左右，兒子14歲。夫婦月收入均4000元，家有兩年期存款30萬元，一輛經濟型汽車(按現二手市場估價約為5萬元)，居住于70平方米的一居室樓房(估價為6000元/平方米)。月平均生活費3000元，車輛使用費(保險、油費、保養、養路費)20000元/年、孩子教育費30000元/年、贍養老人費用20000元/年。

　　王先生家庭有兩個理財目標，一是準備四年后孩子上大學的費用及出國

　　■概述

　　理財方案忌延緩執行

　　王先生家庭的財務狀況具有一定的社會普遍性，與該家庭相類似的群體主要包括國有企、事業員工；效益較好的私營企業經理；還有一部分自由職業者。

　　這部分人群已步入了小康生活的初級階段，也是銀行存款的中堅力量。他們的生活壓力較小，因此對資產的升值要求并不太高，近期理財目標主要集中在子女教育和換房上，遠期目標就是養老。其他目標諸如自身再教育、換車等要求很少。

　　這類群體的財務狀況有利于理財目標實現的是家庭負債很少，收入來源穩定，突然性開支不多，并且有一定的積蓄，可以通過調節

　　針對以上特點，筆者認為在理財設計和執行過程中，這類群體首先要重視保險問題，以保證人身安全與金融補償有效掛鉤；其次，控制日常支出，如果不對偶然支出加以注意，容易造成資產的下降；最后，一旦確定了理財方案就要堅決執行，不要因為種種原因延緩執行，因為延緩執行會導致理財目標難以實現。

　　■資產分析

　　日常支出過多，投資收益過低

　　王先生家庭的財務狀況存在一個明顯的不足之處，即支出多于收入。目前王先生的理財目標按順序應有以下三類：保險目標：保費每人每年5000元

　　王先生和妻子現在都需要盡快購買保險以增加對未來生活的保障，保險的標的主要是自身的健康和生命安全。

　　以目前該家庭的工資水平來講，每人要有保障為20萬元左右的保險，建議購買均衡費率的分紅型保險，由于這種保單為水平繳費，并不喪失現金價值，能夠保證每年保費不會因為年齡的增大而遞增，而且可以為養老提供一筆可靠的資金，保費每人每年大約5000元。

　　子女教育目標：4年共需32萬元

　　王先生和妻子希望四年后將孩子送出國讀大學，現在國外大學一年學費加生活費基本為人民幣10萬元左右，合1.25萬美元�？紤]到

　　再購房目標：總價為70萬元

　　王先生希望再購買一套住房，可以將現有住房出租，或將其賣掉。目前看好的住房總價為70萬元。

　　■理財方案

　　由于兒子大學畢業后王先生和妻子應該在48歲左右，還有約10年時間可以繼續積累財富，并且兒子畢業后每年家庭開支將銳減到7萬元左右，這時兒子的收入也可以促使王先生的家庭資產在短時間內達到快速增長，因此暫不考慮王先生的養老目標，目前現有資金可全部用于理財目標的實現。理財方案制定期間為：從現在起到兒子大學畢業，共8年時間。

　　保守方案：年收益率需達到6%

　　王先生目前可用資產為30萬元，保險目標的實現需要8萬元，子女教育目標的實現需要32萬元，總計40萬元。

　　現有資產需要在8年時間內實現增值33%，平均每年約為4%的增長率。由于第五年將有大量現金支出，而且王先生一家需要留出三個月的緊急備用金以備不時之需，因此平均收益率預計為6%左右。

　　緊急備用金為26500元可投入活期存款，其余貨幣資金投入到獲取年收益率為6%的投資產品組合上。8年后王先生能剩下4.5萬元可用資金，在此基礎上可利用近10年的黃金期(一家三口都有工作)快速積攢財富，實現養老計劃。由于王先生和妻子剛剛40歲左右，可以承擔更高一些的投資風險，建議適當選擇更為激進的投資產品以提高投資收益率，加速自有資產的積累。

　　激進方案：年收益率需達到10%

　　從保守方案看，王先生已沒有余錢購買新的住房了，即使購買新住房，原有的老房出租后也難以同時償付貸款并積累資金，因此本方案只考慮將舊房賣出后買入新房的情況。新房將花費70萬元，由于需要完成的理財目標比較多，所以王先生應盡量多的進行資本積累。

　　在投資方面需要冒較大的風險以博取較高的收益，建議賣房后留出一部分資金，壓低買房的首付款比例，建議貸款50萬元，貸款期限為30年，以目前5.508%的年貸款利率計算，月均還款額為2828.5元，合計每年33942元。同時王先生回籠資金為(42－20)＝22萬元，可以預計8年后兒子大學畢業后，此筆資金年收益率需要達到6.5%，雖然收益率與保守方案的整體收益率相去不遠，但考慮到貸款償還期為30年，還需要償還22年，8年過后每年家庭開支仍將達到11萬元，而且王先生可以用于投資的資產基本消耗殆盡，因此必須提高收益率到10%，保證8年后家庭投資資產還維持在30萬元左右。

　　■投資建議

　　投資以基金和國債為主注重資產流動性

　　建議投資產品組合以基金和國債為主，銀行理財產品和信托產品為輔。因為兩種方案中的投資收益率都比較高，銀行理財產品的收益率與之相差甚遠，信托產品風險和流動性都太差，而基金在滿足收益率的前提下，可保證資產流動性。

　　王先生投資時有三點需要注意：一、無論激進的還是保守的投資方法，都不是將資產放在同一個投資產品中，那樣會放大風險；二、保持投資資產有較為穩定的增長；三、注重對投資資產流動性的考慮。

　　類似王先生家庭財務狀況群體的理財特點對比

　　優勢

　　1、夫妻雙方步入中年，工作穩定，收入處于平穩增長期

　　2、一家三口年齡分配合理，身體狀況良好，因疾病導致支出增大的可能性較小

　　3、家庭長期積累的存款可以進行資產投資

　　4、家庭總資產保持在較高的水平，已度過資本困難期，家庭負債很少或全部還清

　　劣勢

　　1、夫妻雙方收入相仿，家庭責任均衡

　　2、贍養雙方老人的費用開支較大

　　3、各種生活用品(住房、汽車、電腦、手機等易耗品)逐步完善，家庭支出處于最高點

　　4、由于生活穩定、近期理財目標較少等原因，會忽略遠期目標，逐步增加支出導致此后生活水平有可能下降。