人民幣理財(cái)備受老百姓青睞

　　“本金安全，年收益率在3%左右，甚至更高”、“投資無風(fēng)險(xiǎn)、安全有保障”。這是近一年來日漸火爆的人民幣理財(cái)產(chǎn)品常用的廣告語。相信許多老百姓都無法拒絕這樣的投資回報(bào)。事實(shí)上，自去年9月份中國光大銀行推出首支人民幣理財(cái)產(chǎn)品以來，多家股份制銀行也紛紛涉足，人民幣理財(cái)正成為最受老百姓青睞的投資方式之一。今年初四大國有銀行分別獲準(zhǔn)開辦人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，使人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)面臨新的變數(shù)，人民幣理財(cái)市場在新的一年何去何從引人關(guān)注。

　　人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行推出的新生事物。具體操作方式是投資者通過儲蓄存款的形式購買該產(chǎn)品，銀行和投資者之間共同簽署一份承諾到期還本付息的理財(cái)合同，之后銀行將募集到的資金集中起來進(jìn)行投資，最后將扣除銀行應(yīng)得收益外的投資收益按照之前承諾還給投資者。

　　由于

　　值得一提的是，理財(cái)產(chǎn)品給股份制銀行帶來的好勢頭正面臨著來自四大國有商業(yè)銀行的威脅。雖然兩者產(chǎn)品的投資對象沒有分別，主要是銀行間債券市場上的高信用級人民幣債券，包括國債、金融債、央行票據(jù)等，但四大國有銀行在資金規(guī)模上實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛，在儲戶中的信譽(yù)度高，因而在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售上更有優(yōu)勢。

　　據(jù)了解，此次四大銀行非常看重這一遲到的業(yè)務(wù)許可，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到推廣都做了精心的準(zhǔn)備。其主要原因是市場上理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購資金相當(dāng)一部分是從四大銀行的存款中分流出去的，因此四大銀行迫不急待地想開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，很大程度上也是為了捍衛(wèi)存款。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，四大銀行的介入勢必會遏制股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售勢頭，理財(cái)市場利潤將重新劃分，理財(cái)市場的內(nèi)涵也會發(fā)生改變，理財(cái)產(chǎn)品將逐漸由目前的稀缺資源變?yōu)槠胀óa(chǎn)品，將由民間的非主流投資方式成為與儲蓄、國債等平行的主流投資渠道。投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)更看中發(fā)行機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開發(fā)能力、發(fā)行額度、信譽(yù)度等。而股份制銀行為緩解壓力，必須在提高服務(wù)質(zhì)量、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、發(fā)展專業(yè)理財(cái)?shù)确矫嫦鹿Ψ颉?/p>

　　投資勿忘抗風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著四大國有商業(yè)銀行的加入，人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場的競爭也日趨激烈。而競爭的加劇除了使理財(cái)市場更趨成熟外，無疑會給老百姓帶來更多的實(shí)惠。

　　一是產(chǎn)品收益在“水漲船高”，一年期理財(cái)產(chǎn)品目前收益已經(jīng)達(dá)到3%以上。興業(yè)銀行推出“萬利寶”理財(cái)產(chǎn)品，一年期預(yù)期年收益率為3.15%，高出定期存款實(shí)際收益75%，創(chuàng)北京市場同類產(chǎn)品新高。二是申購門檻在降低。去年光大銀行首推理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，聲稱只有VIP客戶才有資格購買，此后同類產(chǎn)品的投資額起點(diǎn)逐漸降低，從1萬元到5000元，但多數(shù)銀行還要搭售一定比例的定期存款。而現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)已降至1000元，預(yù)計(jì)今后會更加走低。三是品種增多，從一開始的一年期、兩年期到現(xiàn)在的最短3個(gè)月，最長三年。四是流動性強(qiáng)。初始推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品沒有可隨時(shí)解約的規(guī)定，現(xiàn)在部分產(chǎn)品為方便消費(fèi)者資金流動，專門設(shè)置了客戶提前終止權(quán)。五是付息方式多樣化。眼下的理財(cái)產(chǎn)品不再只是到期還本付息，有的產(chǎn)品可以按年付息到期還本。

　　投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)也不例外。業(yè)內(nèi)人士提醒消費(fèi)者在購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要充分注意到在資金流動性和抗加息上存在風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，以往推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品大都無法提前支取，現(xiàn)在即使有的產(chǎn)品賦予了提前終止條款，投資者也會在收益上有所損失。同時(shí)，一旦央行再次加息，投資者只能按預(yù)定合同獲得收益，無法享受到加息后新利率可能帶來的更高收益。當(dāng)然，也不排除當(dāng)某家銀行經(jīng)營出現(xiàn)困難時(shí)，它所銷售的理財(cái)產(chǎn)品也可能出現(xiàn)兌付危機(jī)。

　　樹立正確理財(cái)觀念

　　有專家預(yù)測，經(jīng)過多年國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國中等收入階層人數(shù)在日益擴(kuò)大，而他們正是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要投資者。過去6年中，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年以18%的速度增長，隨著理財(cái)產(chǎn)品的日益普及化和專業(yè)化，預(yù)計(jì)今年我國的理財(cái)市場規(guī)模將達(dá)到250億美元。

　　事實(shí)上，理財(cái)市場的日益壯大不僅要依靠銀行不斷推出新的理財(cái)產(chǎn)品，更重要的是消費(fèi)者要樹立正確的投資觀念，提高理財(cái)意識。專家指出，正確的投資理念必須糾正兩種做法：一種是有些人把余錢全部放在銀行，甚至錯(cuò)誤地把存款視為投資，而實(shí)際上存款卻在不斷縮水。專家提示，存錢不等于有錢，錢應(yīng)該像水一樣流動起來，才有可能不斷增值。另一種是有人在投資某個(gè)領(lǐng)域，如

　　盡管金融機(jī)構(gòu)不斷推出新品，消費(fèi)者的購買需求也不斷增長，但目前的理財(cái)市場仍有許多不盡如人意的地方。一方面，我國的金融投資市場尚未完全開放，金融工具數(shù)量有限，多數(shù)銀行只能在有限的金融工具間做不同比例的組合，而且由于分業(yè)經(jīng)營，銀行在投資渠道上受到多重限制，無法設(shè)計(jì)出行業(yè)跨度較大的產(chǎn)品，導(dǎo)致市場上的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重，消費(fèi)者挑選余地不大，也限制了市場競爭的進(jìn)一步展開。同時(shí)，我國專業(yè)理財(cái)人才匱乏也是影響理財(cái)市場發(fā)展的主要因素。真正的理財(cái)是一項(xiàng)具有極高專業(yè)化要求的智業(yè)服務(wù)，涉及銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、房產(chǎn)、外匯等眾多領(lǐng)域，需要的理財(cái)人員不僅要具備廣泛的金融專業(yè)知識，而且要能熟練地在各投資工具間轉(zhuǎn)換。目前在我國，注冊理財(cái)規(guī)劃師和財(cái)務(wù)顧問師等專業(yè)理財(cái)人員鳳毛麟角，急需加強(qiáng)這方面人才培養(yǎng)，提升理財(cái)市場的整體服務(wù)水平。

　　責(zé)編 薛曉紅 yihong9002@sina.com