法人信托業(yè)務(wù)

　　信托是一個非常好的財產(chǎn)管理制度，其應(yīng)用空間非常大，在美國有一種說法，信托業(yè)務(wù)對人的想象力是完全沒有限制的。由于受托人機(jī)制的引入，通過信托，可以在財產(chǎn)安排上達(dá)到各種各樣的目的，只要這種目的合法。在國外成熟的市場上，企業(yè)是現(xiàn)代信托的最主要的使用者，幾乎企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)、各個層次都可以運(yùn)用信托達(dá)到目的。

　　一、法人信托的概念

　　所謂“法人”是指根據(jù)指定程序成立的能夠獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的社會組織，其基本特點(diǎn)是能夠以自己的名義從事經(jīng)濟(jì)活動、享受經(jīng)濟(jì)權(quán)利、承擔(dān)經(jīng)濟(jì)義務(wù)，并能在法院起訴、應(yīng)訴。 而法人信托是指由公司、社團(tuán)等法人委托信托機(jī)構(gòu)辦理的各種信托業(yè)務(wù)。

　　　法人信托又稱“機(jī)構(gòu)信托”　、“公司信托”　、“團(tuán)體信托”　，是“個人信托”的對稱。法人信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展是建立在多種法人機(jī)構(gòu)，即各種從事經(jīng)營以盈利為目的的企業(yè)公司有了較大發(fā)展的基礎(chǔ)之上。在這種業(yè)務(wù)中，委托人是公司、社團(tuán)等法人，而受托人只能是信托機(jī)構(gòu)，任何個人都沒有受理法人信托和代理的資格。法人信托的建立必須首先進(jìn)行公司申請。公司依據(jù)自身業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，認(rèn)為確需信托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，可以選擇一家經(jīng)營作風(fēng)好、實力雄厚的信托機(jī)構(gòu)作為受托人。信托機(jī)構(gòu)受理信托后，雙方要簽訂公司信托合同。現(xiàn)代的法人信托發(fā)展迅速，在整個信托的比重已超過發(fā)展較早的個人信托。

　　二、法人信托的特點(diǎn)

　　1、法人信托的委托人是 公司、社團(tuán)等法人組織；

　　2、受托人只能由法人機(jī)構(gòu)承擔(dān)任何個人都沒有受理法人信托的資格。因為法人信托所涉及的信托財產(chǎn)一般數(shù)額巨大，并關(guān)系到法人組織的整體利益，個人由于實力和經(jīng)營管理能力的限制，無力承辦。

　　3、法人信托關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)或者企業(yè)職工的直接利益，信托財產(chǎn)一般數(shù)額較大，因此信托機(jī)構(gòu)在運(yùn)用信托財產(chǎn)時需十分謹(jǐn)慎。

　　4、法人信托與社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有密切關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，通常企業(yè)經(jīng)營效益較好，法人信托的業(yè)務(wù)因此急劇增加；而在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，由于企業(yè)普遍經(jīng)營不佳，法人信托業(yè)務(wù)會相應(yīng)縮減。

　　三、法人信托的范圍

　　1、針對公司債的信托；

　　2、關(guān)于公司創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤銷和清算的信托；

　　3、關(guān)于有形財產(chǎn)的信托；

　　4、關(guān)于權(quán)利的信托；

　　　5、關(guān)于公司員工受益的信托

　　四、法人信托的種類和作用

　　(一)公司

　　所謂的“公司理財”　，是人們最為熟悉的信托業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營中閑置的現(xiàn)金、長期資產(chǎn)均可委托信托公司進(jìn)行管理。 這類信托產(chǎn)品有：集合資金信托，證券投資基金等。

　　(二)融資服務(wù)

　　通過信托完善企業(yè)的融資渠道。信托機(jī)構(gòu)是擁有龐大金融資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，既可以做一般貸款(即債權(quán)性融資)，也可做股權(quán)性融資，因此，當(dāng)企業(yè)需要資金時，除了找銀行，還有一個重要的渠道是信托公司，它不但可以像銀行一樣發(fā)放貸款，而且還可以作為股東直接向企業(yè)投資。

　　1、動產(chǎn)設(shè)備信托

　　動產(chǎn)設(shè)備信托，這種方式在國外應(yīng)用非常普遍。它與融資租賃比較接近，當(dāng)企業(yè)需要購置大型機(jī)器設(shè)備而資金不足時，可以和信托公司聯(lián)系，由信托公司給設(shè)備制造商出具“受益憑證”，制造商據(jù)此從銀行取得借款進(jìn)行生產(chǎn)，生產(chǎn)出設(shè)備歸企業(yè)使用，企業(yè)完全付清款項后設(shè)備歸企業(yè)所有。在此過程中通過信托結(jié)構(gòu)使交易具有了信用基礎(chǔ)。

　　2、附擔(dān)保的公司債

　　附擔(dān)保的公司債也多采用信托的方式進(jìn)行擔(dān)保。發(fā)行公司債券也是企業(yè)融資的重要途徑。目前我國發(fā)行的企業(yè)債券全部都是信用債券，只有信用級別很高的企業(yè)才能發(fā)行。據(jù)說目前國家計委正在考慮允許企業(yè)發(fā)行以其資產(chǎn)做擔(dān)保的公司債券。在此過程中，必須引進(jìn)信托，把企業(yè)資產(chǎn)托給信托機(jī)構(gòu)，利用信托使有擔(dān)保的公司債券容易發(fā)行。

　　(三)信托在交易安全方面的獨(dú)到作用

　　1、信用帳戶信托

　　目前我國的企業(yè)信用狀況非常不好，買賣雙方互相不信任，先給錢怕對方不交貨，先交貨又怕對方不付錢，對信用風(fēng)險的顧慮往往影響交易的效率。在此環(huán)節(jié)上，信托公司可以提供很好的解決方案。買賣雙方可找一家信托公司，買方開立一個信托賬戶，專門用來支付貨款，由信托公司負(fù)責(zé)在貨物驗收完畢后支付貨款，大大減低交易成本。這種信托方式在國外應(yīng)用非常普遍，很多企業(yè)之間的交易都采用這種方式進(jìn)行。這種信托方式在我國目前的信用環(huán)境下意義可能更為深遠(yuǎn)。

　　2、表決權(quán)信托

　　在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)上，信托也可以發(fā)揮作用，提供很好的解決方案。目前上市公司主要的結(jié)構(gòu)是大小股東，大股東居于控制地位，小股東權(quán)益無法保障。表決權(quán)信托可以使小股東把表決權(quán)集中起來，委托給“受托人”，集中行使表決權(quán)以對抗大股東。去年勝利股份的股權(quán)之爭中就有小股東發(fā)出通知，達(dá)成小股東表決權(quán)增級。這是這種信托關(guān)系在市場上的自發(fā)應(yīng)用。

　　3、避免企業(yè)破產(chǎn)信托

　　在企業(yè)遇到財務(wù)困境時，表決權(quán)信托可以幫助企業(yè)解決財務(wù)問題渡過難關(guān)，避免破產(chǎn)。一般地說，在企業(yè)遇到財務(wù)困境時，債權(quán)人如銀行為了保證自己的利益，往往要求企業(yè)還款，即使企業(yè)遇到的是暫時的困難，在無法取得企業(yè)的控制權(quán)的情況下，債權(quán)人也不肯繼續(xù)注入資金。而按現(xiàn)行法律規(guī)定，債權(quán)人對企業(yè)無管理權(quán)。這樣企業(yè)無法走出財務(wù)困境，除了破產(chǎn)別無它途。在此情況下，為挽救企業(yè)，股東可以用信托的形式把表決權(quán)交給債權(quán)人，由其行使對企業(yè)的表決權(quán)。債權(quán)人在對企業(yè)可控的情況下，一般會愿意注入資金，幫助企業(yè)走出困境。

　　(四)企業(yè)塑造公眾形象、履行社會責(zé)任時也可利用信托

　　企業(yè)往往采用捐贈的形式樹立公眾形象，帶有一定的廣告性質(zhì)。一次性的捐贈廣告效果的持續(xù)期很短，如果采用公共信托的方式，例如設(shè)立教育信托基金，用基金收益捐助失學(xué)兒童，可以長久保持企業(yè)的公眾形象。

　　企業(yè)履行社會責(zé)任方面也可使用信托方式。例如某一個行業(yè)有一個共同的環(huán)保問題，靠單獨(dú)的一個企業(yè)又無力解決，可以由每家企業(yè)每年拿出一部分資金建立一個環(huán)保公益基金，共同解決這一問題，履行社會責(zé)任。

　　(五)為企業(yè)員工謀福利，增強(qiáng)公司凝聚力

　　是公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機(jī)構(gòu)，委托后者加以管理和運(yùn)用，并由公司雇員享受信托收益。這類信托業(yè)務(wù)有：

　　1、養(yǎng)老金信托：養(yǎng)老金信托是指信托機(jī)構(gòu)接受委托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負(fù)責(zé)基金財產(chǎn)的管理運(yùn)用，并在雇員退休后定期向其支付退休金的一種信托業(yè)務(wù)。

　　2、福利儲蓄信托：是法人信托的一種，它是指把職工的財產(chǎn)積累儲蓄委托給信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用，以便將來形成一項財產(chǎn)的一種指定金錢信托業(yè)務(wù)。

　　3、職工持股信托：是指將職工買入的本公司

　　4、利潤分享信托：是為職工將來分享公司利潤而設(shè)立的。公司作為該信托的委托人，每年將凈利潤的一定比例委托給金融信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，并在一定時期后將信托本金及收益支付給公司的職工。