分紅險萬能險和投連險業績表現綜述(3)

　　注意選擇適合自己風格的賬戶

　　我們知道，每個公司的投連險產品一般都會設置幾個風格迥異的賬戶，供不同風險偏好的客戶選擇。而這些賬戶主要是根據其投資方向不同來區分的。

　　如平安收益投資賬戶的投資組合限制于銀行存款，現金拆借貨幣市場，因此它的運行

是相當穩健的，但收益率也不會太高。從這幾年的表現來看，它從2001年到2005年這五年間年度單位價格變化率分別是-1.26%、0.80%、3.05%、2.91%和2.6%，還是相當平穩的，總體來看收益率和貨幣市場基金的收益率也相當。

　　直接投資于

　　其實這些狀況主要都是由投連險本身“上不封頂下不保底”的產品特征決定的。在分紅險、萬能險、投連險三種投資型險種中，投連險是唯一沒有固定收益的險種，完全取決于投資收益情況，而且盈虧完全由客戶自擔，保戶承擔的風險較高。可能享有較高的回報，也可能承擔較大風險，其風險遠遠大于萬能險和分紅險。可以說，投連險更適合風險承受能力較高且愿意長線投資的階層。

　　從近五年的市場經驗來看，個人投資者在選擇投連險時，一定要認清自己的風險承受能力，然后去選擇適合自己風格的賬戶。一旦選擇錯誤，要及時調整，比如通過同一產品內部不同風格賬戶的轉換等方式進行彌補。

　　若選擇投資于股票和偏股基金的投資者，對于代理人所宣傳預測的高收益率應有清醒的認識，并且應該有承擔損失的準備。從目前來看，保險資金投資渠道仍然比較狹窄，收益率較低，因此，期望過高的投資收益率不太現實。但隨著保險公司被允許投資基礎設施建設等一系列政策的放閘，以及狗年中國股市走牛可能性的增加，投連險的收益也可能在今后大幅增加。

　　表2：上海市場投資連結保險(個人型)賬戶單位價格表現情況一覽(%)

公司 名稱	產品名稱	賬戶名稱（按風險高低排序）	賬戶創建 時間	2001年單位價格變化率	2002年單位價格變化率	2003年單位價格變化率	2004年單位價格變化率	2005年單位價格變化率
平安	投連險	平安基金賬戶	2000-10-23	6.68	3.09	6.5	-0.87	3.5
		價值增長賬戶	2003-09-04	－	－	1.22	2.00	5.5
		平安發展賬戶	2001-04-30	2.77	4.49	3.66	0.44	4.71
		保證收益賬戶	2001-04-30	-1.26	0.80	3.05	2.91	2.6
信誠	投連險	基金賬戶	2001-09-18	0.38	-8.83	12.59	-11.86	0.32
		增值賬戶	2001-01-15	0.70	-3.25	1.83	-5.32	4.83
		債券賬戶	2001-01-15	2.61	-0.44	-0.04	-2.08	6.64
		穩健增長	2005-03	－	－	－	－	1.50
中宏	投資管家	投資管家賬戶	2001-02-08	0.70	-4.78	1.39	-8.58	3.81
金盛	金生贏家	卓越投資賬戶	2002-03-22	－	1.46	6.51	-4.97	4.84
		穩健投資賬戶	2002-03-22	－	2.93	3.01	-2.50	6.11
		安心投資賬戶	2002-03-22	－	0.44	1.20	-0.02	0.33
泰康	放心 理財	進取型賬戶	2003-01-30	－	－	15.9	-1.16	8.08
		五年定期保證收益	2002-11-29	－	6.95	4.07	4.12	5.14
太平	智勝	動力增長賬戶	2004-04	－	－	－	-2.43	3.14
		平穩穩健賬戶	2004-04	－	－	－	-4.17	-1.07

　　注：以上數據根據公開投資公告獲得。2005年賬戶單位價格變化比例采用“(2005年末單位賣出價-2004年末單位賣出價)/2004期末單位賣出價”公式簡單計算而得，未計入每月管理費用項目。