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近日，美聯(lián)儲(chǔ)再度升息25個(gè)基點(diǎn)。美元基準(zhǔn)利率———聯(lián)邦基金隔夜拆借利率達(dá)到了4.25%。在加息“催逼”下，要吸引客戶買(mǎi)美元理財(cái)產(chǎn)品，銀行須在設(shè)計(jì)上多動(dòng)一些腦筋。一向以高流動(dòng)性產(chǎn)品為特色的廈門(mén)國(guó)際銀行，這次又推出了預(yù)期年收益率5.7%的“飛越九八”計(jì)劃。久未推出新品的渣打，則瞄準(zhǔn)了香港的新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)。
“飛越九八”：提前贖回也保本
據(jù)介紹，“飛越九八”是由一系列外匯結(jié)構(gòu)性金融工具組成的理財(cái)資產(chǎn)組合，屬于保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。總期限約為3年，共分為11期，每期98天。每到一個(gè)98天周期，客戶和銀行都有提前贖回權(quán)，認(rèn)購(gòu)期截至2006年3月9日。
《錢(qián)周刊》曾指出，在美元頻頻升息、匯率波動(dòng)劇烈的時(shí)候，外匯理財(cái)產(chǎn)品被“套牢”的現(xiàn)象比比皆是。因此，買(mǎi)期限短或者有提前贖回權(quán)的產(chǎn)品，是當(dāng)下首選。
“飛越九八”的投資期雖然有三年，但每隔三個(gè)多月就能提前贖回，投資者有一定的主動(dòng)權(quán)。更值得一提的是，與其他到期保本的外匯理財(cái)產(chǎn)品不同，這款產(chǎn)品即使在提前贖回的情況下，也享有100%的本金保障。
該新產(chǎn)品收益率方面也頗有吸引力，預(yù)期年收益率（扣除管理費(fèi)后）約5.7%左右。如客戶在投資98天后即提前贖回，年收益率預(yù)計(jì)可達(dá)4%左右，客戶投資期限越長(zhǎng)，預(yù)期收益率越高。現(xiàn)在一年期固定收益美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率在4.5%左右，與之相比，“飛越九八”兼顧了流動(dòng)性和收益性。
需提醒的是，這款產(chǎn)品有一個(gè)附加條款，即每年收取1.2%的管理費(fèi)。客戶選擇提前贖回時(shí)，還需支付提前贖回費(fèi)，按理財(cái)本金乘以提前贖回的剩余投資期數(shù)乘以0.2%，再乘以理財(cái)期限（以年為單位）計(jì)收。假如投入1萬(wàn)美元以第一個(gè)98天結(jié)束贖回，那么提前贖回費(fèi)約54美元，凈收益約55美元。
渣打掛鉤新華富時(shí)25指數(shù)：保底4%，收益不封頂
與指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品現(xiàn)在也大行其道，但承諾保底收益率的卻不多。渣打推出的香港新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)掛鉤美元產(chǎn)品，投資期2年，保底收益率達(dá)到4%，在第一年年底支付。額外收益與指數(shù)表現(xiàn)掛鉤，上不封頂。
該產(chǎn)品以30%的參與率，與新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)兩年中的平均季度表現(xiàn)掛鉤。新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)的成分股，是在香港上市的，流動(dòng)性最好的25家最大的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)（包括H股和紅籌股），這些公司大多將受益于人民幣升值，且股價(jià)有上升潛力。
渣打的資料顯示，該產(chǎn)品的模擬效果比較理想。2003年～2005年期間累積回報(bào)突破15%的概率，大于70%。總體而言，這款產(chǎn)品適合偏好低風(fēng)險(xiǎn)，且看好香港中資企業(yè)表現(xiàn)的投資者。即使期間股指表現(xiàn)不佳，或者需要套現(xiàn)，也可以利用銀行提供的每6個(gè)月一次的贖回機(jī)會(huì)，按照銀行報(bào)價(jià)提前贖回，但可能會(huì)損失一定的收益，甚至本金。
理財(cái)主筆 劉念每日經(jīng)濟(jì)新聞[2005-12-19]
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