銀行理財產品門檻抬高投資者不必搶食最后晚餐

http://whmsebhyy.com 2005年10月28日 08:41 中國證券報

　　記者余喆北京報道

　　11月1日，銀監會關于商業銀行個人理財業務的最新規定將正式實施，理財產品的門檻將提高到人民幣5萬元、外幣5千美元(或等值外幣)以上。招商、光大等多家銀行趕在這一期限之前“突擊”發行理財產品，門檻均低于銀監會新規。專家建議，投資者大可不必搶食這份“最后的晚餐”，可以嘗試債券、黃金等其他投資渠道。

　　銀行搶發理財產品

　　記者了解，本月招商、光大、民生等股份制銀行都推出了理財產品，和前期的產品并無很大區別，但認購金額普遍比銀監會新規定的門檻低。以招商銀行剛剛結束發行的“外匯通”理財計劃金卡系列37號(短線增值型)為例，認購起點金額為500份，每份1美元，期限為6個月，預期收益率3.85％。而9月份發行，起點金額相同的34號產品期限為3個月，預期收益率為3.30％，兩款產品差別并不大。

　　在人民幣

理財產品方面，首家推出人民幣理財產品的光大銀行正在發售人民幣理財“月計劃”，預期年化收益率為1.7％到2.05％，主要投資于優選的固定收益類基金，申請委托金額為一萬元及其整數倍，募集期正好到10月31日結束。

　　商業銀行搶在理財產品門檻提高前推出各自的產品，自然是為了爭取手握閑錢的中小投資者。數據顯示，目前在購買銀行理財產品的投資者中，投資金額在5萬元以上的客戶才占30％，其余70％都將被銀監會的新規定擋在門外，銀行當然要把握最后的機會。

　　嘗試其他投資渠道

　　盡管商業銀行對抓緊時間發行低起點理財產品熱情很高，但專家建議，投資者沒必要“趕場”購買銀行理財產品，而應該結合自己的資金情況和風險偏好進行選擇，多嘗試債券、黃金等投資渠道。

　　實際上，除了購買門檻會按規定提高，未來一段時間內銀行將要發行的理財產品不會有大的變化。農行的工作人員告訴記者，農行主打的外匯理財產品“匯利豐”可能會在下月停一期，十二月再開始發行，仍以3個月、6個月和一年期的中短期產品為主，以適應

匯率變化較大的經濟環境。

　　而光大的新產品“周計劃”認購金額為5萬元起，儲戶可以將活期存款轉到該計劃，收益率1.62％，是活期存款的2倍多，但實際上只是7天通知存款的一個變種。

　　從長期來看，理財產品門檻的提高也反映了商業銀行理財業務的變化趨勢。國外私人銀行的經驗證明，提供“一對一”的理財業務利潤率要高的多，而國內銀行發售的理財產品更多的還是出于“攬儲”的目的。

　　銀監會新規定將門檻抬高，目的是控制商業銀行的風險，中小投資者卻喪失了重要的理財機會。“我沒有那么多5萬元去買銀行的產品，以后銀行理財不是成了富人的專利？”

　　實際上，中小投資者大可不必局限于銀行理財產品一種渠道，不妨考慮一下債券、黃金。例如目前正在發行的2005年憑證式五期國債，3年期票面利率為3.24％，5年期為3.6％，在目前國內債市資金充沛，收益率不斷下滑的情況下，這一收益水平是很可觀的。而且該國債采用靠檔付息方式，不像提前取出定期存款要按活期利率計息，持有該國債超過兩年就可獲得高于活期的利息。

　　另外，目前國際金價波動很大，8月到10月漲了11％，但近期又有回調。黃金明年的走勢被很多人看好，手頭有閑錢的投資者不妨到金市中一試身手。

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