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外匯保證金交易是餡餅還是陷阱 盈利機會僅10%


http://whmsebhyy.com 2005年10月27日 08:34 海峽都市報

  核心提示在低投入、高回報,可以把資金放大到數十上百倍,獲得翻倍利潤的強烈誘惑下,福建一些投資人正陸續加入到境外外匯保證金交易的行列。一家外匯經紀公司在榕業務員稱,資金放大之后,福州居民通過網絡在境外的年交易額正以上百億美元的速度增加,數十家經紀商正在招攬業務。面對境外機構業務員聲稱的資金放大功能,市民紛紛向本報記者 咨詢,這種交易該不該入場?究竟外匯保證金交易是餡餅,還是陷阱?

  【調查】

  數家境外經紀商盯上福州

  據分析,3年前,私人從事外匯保證金交易的基本以有海外經歷的群體為主,多在日本開戶。去年10月份開始,境外外匯交易經紀公司紛紛進入福建,特別是福州,推銷他們的外匯保證金交易業務。資金量大的匯民可直接到境外開戶,資金少的則直接匯款到經紀商提供的賬戶上,再間接炒匯。

  “福建素有僑鄉之稱,居民手中持有內地省份居民所不能比擬的外匯資源,”境外外匯經紀公司之一美國期貨經紀商瑞富公司(以下簡稱“瑞富”)的業務員如是說,同時福州又是境內較早開展外匯實盤買賣的城市,許多居民具有炒匯的經歷,因此,這些老匯民將成為境外外匯經紀公司的潛在客戶。

  記者調查中了解到,截至目前,瑞富、東芝匯等數家大大小小的境外機構已在福州安置人員,有的甚至有辦公場所,他們半明半暗地不斷拉攏市民參與。

  三原因

  “迷住”投資者

  一位姓林的經紀人稱,“現在從事實盤交易與保證金交易的客戶大約是3∶1,后者的數量還在繼續增加,我經手的客戶的交易額也是以1億美元的速度在增加。”現在福州居民在境外外匯市場的年交易總額,超過福建省內實盤外匯交易總額的2~3倍,外匯保證金的年交易額還在以上百億美元的速度增長。

  究竟投資者為什么會選擇外匯保證金交易?據悉,此交易方式資金可以放大無數倍及點差較低,同時提供雙向操作:不但可以低價買入,高價賣出從中獲利,也可高價先賣出,低價再買入而獲利。而這些在境內實盤交易模式下是無法實現的。

  記者在采訪中接觸到了十來位從事保證金交易的匯民,他們是去年才在香港開戶的,放大后的年交易總額已累計達到10億美元。

  境內銀行也想做

  “面對境外經紀商搶奪實盤客戶、瓜分外匯交易市場份額,境內商業銀行基本沒有招架之力,只好把力量放在維護和鞏固老客戶的工作上”,某國有銀行福清支行負責人告訴記者,受美元堅挺和保證金交易的分流,今年銀行的實盤交易業務額增加緩慢。銀行也希望推出外匯保證金交易,但政策仍不容許。

  該人士說,去年年底,福建全省外匯單邊交易總額大約300億美元。如果是保證金交易方式,交易總額保守估計也會放大幾十倍,交易總額可望達到萬億美元以上,點差收益最低也能達到3億美元以上,而現在銀行的點差收益不足1億美元。

  【內幕】

  盈利機會只有10%

  由于保證金交易需要個人有豐富投資經驗,很容易導致血本無歸。經紀人林先生最初做交易時,一個星期之內就把1萬美元的保證金全部賠光了。他透露:“目前做網上保證金交易的群體中,真正贏利的不超過10%。”

  據分析,外匯保證金交易是屬于高風險的投資,一個2000元美金的賬戶甚至可以買(賣)相當于市價20萬美元的貨幣。只要市場有百分之一的變動,這個賬戶就可能虧本2000來美元,賬戶會立即被強制平倉。外匯保證金交易能放大的倍數越大,風險也越高。

  中行福建省分行的有關人士稱,外匯保證金交易的風險被擴大了無數倍,一旦

匯率向不利于投資者投資的方向變動,投資損失跟著擴大數倍,甚至會令投資者一夜之間傾家蕩產。同時,如果境外委托機構虧損或倒閉,投資者可能會血本無歸。參與外匯保證金交易需承擔信用風險,畢竟投資者不熟悉境外機構的詳細情況。

  事實上,目前在福建活動的境外外匯經紀公司的規模一般不大,有的甚至沒有一點知名度,中行福建省分行該人士稱。

  【部門】

  境內保證金交易違規

  國家外匯管理局福建省分局相關處室稱,境內仍不容許外匯保證金交易這種模式,投資者的投資行為因此缺乏法律保障。境外機構在未經許可前招攬業務是違規經營,一旦發現,外匯局將對其嚴厲查處。

  據介紹,截至目前,境內針對個人的合規外匯交易方式只有即期實盤或掛單交易、個人外匯期權交易以及外匯

理財三種方式,絕對沒有外匯交易保證金這種模式。而針對企業的品種則比較多,包括即期交易、遠期交易、掉期交易、外匯期權等方式,部分產品也是繳納保證金的,但只是保證履約的一種方式,沒有外匯保證金交易那樣的資金放大功能。

  【專家】

  開放條件尚不成熟

  銀行期待著監管部門解禁外匯保證金交易,但監管部門未做表態。北京大學校長助理、

中國經濟研究中心副主任海聞教授指出,由于外匯保證金交易的投機性和波動性較大,控制與監管由此導致的金融風險需要很好的金融體系對國家的貨幣政策進行反應。這種高投機性金融產品風險過大,境內的金融體系目前尚不具備監控的能力。

  不過,海聞教授說,無論是境內居民,還是那些違規開展業務的境外外匯保證金交易經紀商,他們能夠把保證金交易作為一個重要的金融投資產品和業務來做,說明這個市場需求巨大。有關部門應加快確立有效的貨幣政策和金融體系,為保證金交易開放提供保障。

  【提醒】

  別信人民幣炒匯

  記者在調查中還發現,現在福州地區還出現了“用1萬人民幣做20萬美元的保證金交易”。事實上,這屬于坐莊對賭,莊家壓根就不做任何操作,而只是提供虛假的對賬單,目的只是將客戶的錢揣進他們自己的腰包。如果客戶賭輸了莊家還會一步一步設計陷阱讓客戶追加保證金;如果客戶賭贏了,數額較大的,莊家還可能一夜之間就消失得無影無蹤。

  如果交易商鼓吹所謂的“人民幣炒匯”,市民可要當心了。

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  外匯保證金交易

  外匯保證金交易在香港稱為“孖展”,是一種通過杠桿作用將實際交易金額擴大幾十倍、上百倍的外匯交易形式。它以“以小搏大”的交易特點,起源于上世紀80年代的倫敦,后來被引入香港。這種業務曾經在境內開辦過,但1994年,央行等四部門聯合下文規定,嚴禁金融機構以任何形式從事外匯保證金及外匯期貨交易,至今未解禁。


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