| |
理財師現(xiàn)身說財 把握四季度三大投資機會(圖) |
|---|
|
| http://whmsebhyy.com 2005年10月17日 02:35 每日經(jīng)濟新聞 |
|
上期《錢周刊》推出“理財沖刺100天”特別報道之后，引起讀者較大反響。本期繼續(xù)邀請銀行、證券、黃金方面的投資專家，為投資者分析四季度理財機會。
在專家眼中看來，黃金、外匯理財以及股票型基金等品種，似乎都有不少“財機”。選擇哪一個品種，還要取決于投資者個人的風險承受能力、資金實力等。
為此，《錢周刊》聯(lián)合中行上海市分行設(shè)計了一份投資者類型調(diào)查問卷（詳見B2版）。以便了解自己的投資個性，作出合理的理財規(guī)劃。
非美貨幣亮點多多
荷蘭銀行高級理財咨詢經(jīng)理張姝認為，外
匯市場在第四季度有很多機會可抓。她表示，最近美元指數(shù)漲得很厲害，根據(jù)外匯市場的運行規(guī)律，物極必反，第四季度非美貨幣的反彈的機會很大。
最大的機會蘊含在日元和歐元中。日元一向被外匯投資者譽為“短線黃金”，其匯率走勢跌宕起伏。隨著日本經(jīng)濟復(fù)蘇以及海外資金持續(xù)流入，日元走勢可進一步看好。目前，日元已經(jīng)跌至114附近，是全年的低點。
歐元作為非美貨幣的代表，如果美元回落，歐元自然會有所表現(xiàn)，1.2以下是比較理想的介入時機。澳元作為商品貨幣的代表，高利率一直是最吸引人的亮點。張姝建議，對于澳元可采取波段操作，在0.75附近買入，0.77以上拋出，賺利息又賺匯率。
如果對外匯投資不太熟悉，投資者最好選擇銀行的外匯理財產(chǎn)品。張姝認為，有兩種產(chǎn)品值得特別關(guān)注。一是與國際商品價格掛鉤的外匯理財產(chǎn)品。國際投資界一致認為，黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品的價格在今后5年內(nèi)還有廣闊的上升空間。不過，國內(nèi)能投資商品市場的工具有限，且期貨風險太高，通過保本外匯理財產(chǎn)品介入國際商品市場，不失為一個穩(wěn)妥且盈利潛力較高的辦法。
另外一種外匯理財產(chǎn)品是與亞洲貨幣掛鉤。張姝介紹，荷銀正在發(fā)售的“亞洲潛力貨幣結(jié)構(gòu)性存款”與印度盧比、新加坡元、韓元等亞洲貨幣掛鉤，其中印度盧比是首次出現(xiàn)在外匯理財?shù)膾煦^幣種當中。國際市場上，印度早已被視作與中國齊頭并進的亞洲經(jīng)濟體之一。印度盧比自2003年以來已經(jīng)升值超過10%，值得重點關(guān)注。
專家支招：購買外匯理財產(chǎn)品，有兩點需要特別留意：首先是計息周期。有的產(chǎn)品以期末和期初的貨幣行情相對比，一次性計算收益率，對投資者并不有利，收益率中蘊含了太多的偶然性。比較好的產(chǎn)品應(yīng)在投資期中設(shè)置多個觀察期，在期末綜合考慮，使客戶能獲得一個周期的平均收益率；其次是產(chǎn)品流動性。匯市波動難料，外匯投資的流動性非常重要。有的產(chǎn)品預(yù)期收益率高，但客戶不能掌握提前贖回權(quán)，最后可能“被套”。投資者應(yīng)重點關(guān)注能提前贖回的產(chǎn)品。“亞洲潛力貨幣結(jié)構(gòu)性存款”在半年封閉期后，每月都提供客戶贖回機會，主要就是處出于流動性的考慮。
最大機會在于股票型基金
興業(yè)證券培訓(xùn)總監(jiān)唐紹云看好第四季度股票型基金的投資機會。長期從事財富管理業(yè)務(wù)，并在加拿大有10年金融投資經(jīng)驗的唐紹云認為，個人投資者利用基金投資，是分享股市收益最穩(wěn)妥的辦法，尤其在現(xiàn)階段股市處于低位。
基金的種類很多，通常被分為股票型、債券型以及平衡型（在股票和債券中尋求平衡）。國債指數(shù)最近連連創(chuàng)出新高，價格風險已經(jīng)累積到一定程度，在目前的點位介入債券基金，甚至是近期熱銷的短債基金，都要留一個心眼。而平衡型基金的投資風格比較“中庸”。實際上投資者可以通過購買債券型和股票型基金，構(gòu)造自己的“平衡型基金”組合。
明確了基金種類之后，下一步就是挑選合適的基金。唐紹云認為，對大市比較樂觀的投資者，不妨參與指數(shù)型基金，風險比較小。而對個別行業(yè)或者基金的投資風格比較熟悉的投資者，要根據(jù)自己的風險承受能力、收益率目標，挑選比較有特色的基金。
基金投資業(yè)績要“從長計議”，但也不能太長，以過去兩年的業(yè)績歷史是比較有參考價值的。太長就容易“過時”，太短則沒有說服力。因此，部分新成立的合資基金公司以及銀行系基金還有待進一步觀察，而一批曾風光一時的老基金已經(jīng)在最近的業(yè)績排名中失去了領(lǐng)先優(yōu)勢。
唐紹云還建議，有一定資金實力的投資者，在建立和合適的基金組合后，不妨考慮介入有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)個股。
金融、能源以及交通運輸行業(yè)都可以重點關(guān)注。但唐紹云并不贊成介入被廣泛談及的零售行業(yè)，理由是目前股市中缺乏優(yōu)勢明顯的龍頭企業(yè)，而且行業(yè)競爭過于激烈。招商銀行、寶鋼股份以及中石化等公司才是他認為比較理想的投資目標。
投資個股，要抱定長線投資的信心，至少以5年為投資周期。由于個人的資金有限，股票數(shù)量不宜過多，最好選定一、兩個行業(yè)的龍頭股票。
專家推薦：易方達系列基金、招商系列投資基金可關(guān)注。易方達基金公司于2001年成立，目前以資產(chǎn)規(guī)模計算，為國內(nèi)第6大基金公司，管理資產(chǎn)251億元，旗下基金有11只。招商基金公司是國內(nèi)第4大基金公司，該公司成立雖晚(2002年底成立)，但發(fā)展迅速，目前管理資產(chǎn)319億，旗下有5只基金。
上周，國際金價創(chuàng)出480美元的18年新高。黃金投資高賽爾金銀公司黃金分析師易金告訴《錢周刊》，“3個月內(nèi)，國際金價至少上沖到500美元。”以目前469.2美元的價格計算，至少還有超過6%的上升空間。
易金分析，美元中期看淡和堅挺的油價是支撐金價上漲的理由，下半年黃金消費旺季來臨以及產(chǎn)油國紛紛將收益轉(zhuǎn)化成黃金的因素，都使第四季度金價竄升。
香港東驥基金最新的研究報告也認為，近期美元走強，但金價不僅沒下跌，反而和美元一同上升，主要是因為市場擔心通脹重臨。報告指出，目前世界各地均開始出現(xiàn)加息潮，美國加息的步伐預(yù)期勢必持續(xù)，而印度尼西亞、韓國等亦因捍衛(wèi)貨幣、壓抑通脹而加息。在預(yù)期通脹重臨的情況下，資金順勢流入金市，刺激金價上升。世界最大產(chǎn)金商NewmontMining預(yù)期，由于全球黃金消費需求旺盛，黃金價格將會在2006年初時上升至每盎司525美元。
國內(nèi)金價與國際金價亦步亦趨，甚至出現(xiàn)高出國際金價的溢價情況。易金認為，目前國內(nèi)市場惜售心態(tài)濃厚，說明投資者對后市看好。
專家支招：實物黃金的成本比紙黃金略高，適合中長線投資。值得注意的是，金條質(zhì)押、網(wǎng)上金條交易、以及保證金炒金等業(yè)務(wù)都在準備之中，推出之后可使實物黃金交易更靈活、流動性更高。紙黃金價格連貫性強，成本低，適合短線炒作，目前開通紙黃金交易的有中行和建行。
465美元至470美元間可加倉
上周的國際金市沖高回落。現(xiàn)貨金在周三創(chuàng)出了480.63美元/盎司的新高后，連續(xù)兩天調(diào)整，在周線圖上形成了一條帶長上下影線的陰線。現(xiàn)貨黃金收于469.20美元/盎司，為9天來的最低價格。
美元指數(shù)在90點關(guān)前再次敗下陣來。黃金市場上，一方面南非的黃金供給出現(xiàn)季節(jié)性調(diào)整，另一方面黃金的消費大國———印度今年的需求有可能創(chuàng)歷史新高。中長線看，技術(shù)性回調(diào)的因素偏多。
上周三多方試探上攻480美元后，市場出現(xiàn)了主動調(diào)整。金價隨之回到470美元一線。雖然上周五盤中，曾出現(xiàn)了465.90美元的低價，但受基本面刺激，尾盤基本收復(fù)失地。KDJ指標顯示價格有進一步回調(diào)的要求，但本輪中級行情的0.618位置———465美元支撐較好。如果初級支撐470美元跌破，可能會繼續(xù)向下尋找465美元的支撐。此區(qū)域聚集大量買盤頭寸，投資者可考慮在此區(qū)域加倉。
國內(nèi)金價目前已基本抹平了與國際金價之間的貼水。Au95和Au99分別收于122.58元/克和122.69元/克。高賽爾實物金條收于122.40元/122.80元。
（王小未 和訊理財）
|
| | |
