外匯理財產品解套防套：各有三招

　　投資者難道沒有辦法回避“套牢”嗎？《每日經濟新聞》采訪了各方面的專家，總結出以下三個解套辦法。

　　產品質押

　　投資者可向銀行提出產品質押。例如，興業銀行最近推出的“萬匯通”理財產品，就

提供質押服務。質押比率為產品金額的80%，質押利率按照同檔次消費的貸款利率計算。這樣，至少可以把大部分資金套現。如果銀行不提供質押服務，客戶也可以向典當行等機構求助。不過，要盡量縮短質押周期，因為時間越長，利率越高。關鍵要衡量質押成本和預期收益的大小。

　　提前轉讓

　　考慮向其他人轉讓。比如上國投去年推出的外匯信托產品就規定，產品在到期前可以轉讓，價格由買賣雙方協商。一般而言，轉讓價格是根據轉讓時的市場利率水平，以及產品的收益情況確定的。如果想聯系下家，可以先向信托公司表達想轉讓的意向。

　　提前贖回

　　浮動收益產品一般都可提前贖回，如近期渣打銀行推出的掛鉤道瓊斯工業指數的產品等。一般而言，浮動收益產品周期長，不確定因素較多，因此，銀行都會規定到期保本，如果沒有持有到期，就不享受保本待遇。以渣打銀行這款產品為例，盡管客戶可以提前贖回，但贖回的價格可能有高有低，也有虧本的可能，這取決于當時的市場利率水平和道瓊斯指數的走勢。

　　香港理財專家陳茂峰告訴《每日經濟新聞》，解套的關鍵是客戶如何衡量機會成本，也就是說，要比較贖回成本和未來收益的大小。銀行固然會從自身的利益出發，為客戶設置“障礙”，但這都是以市場利率為參考依據。每個人的情況千差萬別，不可一概而論。如果有高于市場平均利率的投資渠道，或是緊急情況下需要變現，就要爭取提前贖回。

　　此外，投資者對

　　固定收益產品期限不宜長

　　投資固定收益類產品的期限不要太長，最好是1年以下，盡量縮短投資周期。因為，固定收益類產品對抗利率、

　　浮動收益實現的可能性要高

　　浮動收益率產品，要研究收益率實現的可能性。有些投資者認為，浮動收益類產品一般都可提前贖回，而且收益率高，因此，要好于固定收益類產品，這是一種誤解。一些周期較長的浮動收益率產品，預期收益率動輒百分之十幾，這需要提高警惕了。有的產品條件設置相當嚴格，實現的難度很大，而在提前贖回的時候，期間虧本的風險，是由客戶承擔的。以市場目前情況來看，美元產品1年期收益率在3%～3.5%左右是實現可能比較大的。有提前贖回權者優先

　　優先考慮有提前贖回權的產品�，F在，創新意識比較強的銀行，已經在產品流動性方面進行改進了。廈門國際銀行新推出的“九九艷陽”美元理財產品，首次將投資期限縮短到9天為一個周期，而且每9天到期以后，銀行和客戶都有終止的權利。無論是美元升息還是匯率波動，客戶都能及時收回投資，這使“被套”的風險大大降低。可見，盡管產品的收益率并沒有絕對的優勢，客戶有提前贖回權的產品，可能更合算。

　　作者：理財主筆劉念 每日經濟新聞