存款增值欲搶本幣理財頭牌

　　記者高改芳上海報道

　　近日，上海銀行推出期限為四個月的“慧財”二期人民幣理財產品。單份認購金額在10萬元以下的，預期年收益率為1.8%；單份認購金額在10萬元至100萬元的，預期年收益率為1.95%；分別較三個月定期儲蓄存款稅后利率高出約0.43、0.58個百分點。這是近期為數不多的人民幣理財產品之一。

　　自今年3月16日央行宣布調低金融機構超額存款準備金利率以后，債券市場收益率隨之急劇下降，使得理財投資與存款的利差空間大幅縮小，許多正準備推出后續產品的銀行都停下了前進的腳步。人民幣理財產品市場由此步入蕭條。

　　人民幣理財產品不僅因收益率降低而逐漸少人問津，商業銀行的存款增值服務又進一步擠壓著人民幣理財產品的市場空間。

　　與上海銀行“慧財”發行相隔不久，交行上海分行推出了太平洋卡“百姓理財”套餐——卡內活期存款只要滿3000元人民幣，就能自動轉成客戶自選期限的定期儲蓄，并以同檔次存款利率計息。此外，套餐還附加了免費通過手機告知客戶各項轉存或卡消費信息及刷卡獎勵積分等增值服務。

　　可見，為普通市民理好財已經是銀行為穩定中小客戶資源而采取的重要手段。

　　理財專家分析，分清不同機制，充分識別風險，是投資的前提。

　　人民幣理財產品的本質是銀行的理財服務，而存款增值服務的本質是儲蓄業務。

　　對于銀行而言，存款與理財服務是兩類截然不同的品種。前者屬于表內負債業務，后者屬于表外信托業務。表內業務在損失體現和處理方面，主要表現為計提和對損失本金的承擔上；而表外業務需要通過合約的完備性體現風險管理，損失處理主要是依據合約的權利與義務而定。可見，人民幣理財產品的收益率要高于存款，但風險同樣也高。甚至有業內人士指出，人民幣理財產品有混淆表內與表外業務、濫用銀行信譽之嫌。投資者對此應當注意。

　　其次，人民幣理財產品通常是以投資收益穩定的央行票據、金融債等為“賣點”，其實，央行票據與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但債券的供給量、物價指數、利率和

　　最后，人民幣理財產品相對于

　　最新的人民幣理財產品通常都選擇了3－4個月的短期，就是對這一缺陷的彌補。但縮短投資期限的同時又降低了產品的收益率。

　　交行上海分行私金部高級經理錢陳慧介紹，交行太平洋卡的“百姓理財”套餐就是適合于每月收入穩定，但平常又沒有時間打理賬內資產的工薪階層。