如何選擇適合自己的人民幣理財

　　東方網8月17日消息：目前，國內人民幣理財市場比較綜合的品種主要有券商集合理財、銀行人民幣理財和基金三種方式。在分業經營的大背景下，三種理財產品的特點各不相同，這種差異也造成了不同類型產品適合不同人群的現實。

　　綜合收益難分高下

　　目前風險最小的是銀行人民幣理財和貨幣市場基金，這是因為他們的投資范圍受到嚴格限制，只能投資于流動性很高的銀行間市場上的投資工具如:中央銀行票據、國債、金融債等。這些品種的發行主體要么是財政部、央行，要么是政策性銀行，他們的信用等級都是國家級的。當然，無風險的同時，也使得此類產品的預期收益率僅能維持在2%左右，很難有更高的突破。

　　風險較大的是證券投資型基金和部分非限定性券商集合理財產品，但是他們的收益也可能是最高的。鑒于當前股市仍未走出低谷，大部分證券型基金的凈值都在面值以下，還難以談及正收益的問題；部分非限定性券商理財產品的業績也并不理想。如果再考慮到管理費、申購贖回費用的提取問題，這部分產品的實際收益率將會更低。

　　流動性基金最好

　　在流動性問題上，基金的優勢最為顯著。其中貨幣市場基金更有“活期儲蓄”之稱，客戶可以隨時申購、贖回，具備非常好的便利性。從買入基金后的第2個工作日起，就可進行贖回。如果周三要花錢，周一贖回，提前2個工作日就能辦好。

　　相比而言，其他人民幣理財產品更像是“定期儲蓄”的替代品。銀行的人民幣理財產品屬于封閉式管理，且收益率與年限掛鉤，投資者不能隨時贖回，其流動性受一定限制。當然，一些長期品種也規定了提前解約的條款，但是投資者需要繳納一定的解約手續費。因此，對那些不確定資金具體使用時間的投資者，投資貨幣市場基金是一個更好的選擇。

　　券商的集合理財產品則多采用封閉期后在一定時間段內或者一定條件下開放的方式，流動性受到一定影響。但也有券商集合理財產品具備很高的流動性，如中金的短期債券計劃在成立后一周即可自由進出。

　　門檻券商最高

　　根據相關規定，券商集合理財產品的類型決定了投資者認購的起點規模，限定性產品的起點規模為5萬元，非限定性產品的起點規模為10萬元，在三種理財產品中門檻是最高的。而基金的申購起點一般都在1000元左右。輔以一些特定的投資計劃，參與門檻可能進一步降低。

　　銀行人民幣理財的門檻則在兩者之間。去年光大銀行首家推出人民幣理財產品時，只有VIP客戶才有資格購買，接下來的幾家銀行投資額起點從最低1萬元到5000元。

　　券商理財也有賣點

　　券商集合理財勝在具有“隱性保本”機制和“收益補償”機制，再加上其投資范圍較為靈活，受限較少，這使得其“性價比”要高于商業銀行人民幣理財和貨幣市場基金。

　　在“隱性保本”方面，除廣發和中金沒有自有資金參與外，其它六家的集合理財產品都設置了自有資金參與集合理財計劃，用于優先補償投資者的本金損失。

　　在“收益補償”方面，光大陽光集合資產管理計劃就規定，如果截止到封閉期結束日封閉期內單位結算凈值增長率低于3%，管理人將通過份額補償的方式使委托人凈值增長率達到或盡可能達到3%，直至管理人份額補償完畢。國信穩得受益計劃則規定，如果存續期滿時持有到期的份額年收益率小于1.8%時，管理人將以管理費進行返還，直至達到1.8%為止。