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外匯理財(cái)翻新 收益不宜期望過高 |
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| http://whmsebhyy.com 2005年08月08日 02:11 每日經(jīng)濟(jì)新聞 |
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人民幣升值后，外匯理財(cái)產(chǎn)品也隨機(jī)應(yīng)變，頻頻創(chuàng)新。先是招行推出短期外匯理財(cái)產(chǎn)品，門檻降低到了500美元；緊接著廣發(fā)推出優(yōu)利存款，不僅周期縮短，收益率也較以往大幅度提升；渣打推出的“市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)系列”，掛鉤道瓊斯指數(shù)，更是國內(nèi)首創(chuàng)。
廣發(fā)優(yōu)利存款：收益率提高可隨時(shí)變現(xiàn)
廣發(fā)優(yōu)利存款推出了美元、歐元、港幣三個(gè)幣種，其中美元產(chǎn)品分為15個(gè)月和21個(gè)月兩種，利率分別為3.5%和3.7%，與6月上旬推出的優(yōu)利存款第二期相比，期限分別縮短了3個(gè)月和9個(gè)月，利率卻分別提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。
歐元作為一個(gè)新添品種，盡管收益率看上去比不上美元和港元產(chǎn)品，但勝在幣值比較堅(jiān)挺。另外，從優(yōu)化外匯資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的角度考慮，幣種多樣化，也將成為外匯投資的一大主旋律。歐元兌美元從7月27日的低點(diǎn)1.1967一路上揚(yáng)，到8月1日突破1.22，短短三個(gè)交易日就上漲了2%。因此盡管歐元產(chǎn)品表面預(yù)期收益率比較低，實(shí)際收益率仍有增長(zhǎng)潛力。
與一般的外匯理財(cái)產(chǎn)品不同，廣發(fā)的優(yōu)利存款是一個(gè)儲(chǔ)蓄品種，它與結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品最大的區(qū)別在于，銀行沒有提前終止的權(quán)力，而客戶可以像普通定期存款一樣隨時(shí)提前支取并不支付任何費(fèi)用，這對(duì)資金流動(dòng)性要求高的客戶尤其合適。
招行固定收益：期限縮短門檻放低
招行此次推出的產(chǎn)品分為美元、歐元、港幣三個(gè)幣種，期限都在半年以下，其中美元、港元產(chǎn)品期限4個(gè)月，年收益率分別為3%和2.8%；歐元產(chǎn)品期限3個(gè)月，年收益率1.5%。短期產(chǎn)品可以迎合目前投資者對(duì)匯率走勢(shì)預(yù)期不明朗的心理。
招行稱，美元產(chǎn)品的收益率比人民幣升值前的市場(chǎng)同期產(chǎn)品高出0.2個(gè)百分點(diǎn)~0.4個(gè)百分點(diǎn)，比三個(gè)月人民幣儲(chǔ)蓄存款稅后利率還高出1.6個(gè)百分點(diǎn)。由于人民幣相對(duì)美元升值2%，這一收益率差額可以在一定程度上對(duì)沖人民幣幣升值效應(yīng)。
這款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)比較平穩(wěn)，是短期內(nèi)沒有更好投資渠道的資金比較理想的選擇。
渣打“指數(shù)掛鉤”：分享海外股市收益
目前，內(nèi)地市場(chǎng)上的外匯理財(cái)產(chǎn)品，多以掛鉤利率和匯率的結(jié)構(gòu)性存款為主，掛鉤股指尚屬首次。渣打推出的這款保本美元理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為3年，以美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)為參考指標(biāo)。當(dāng)股指在年度內(nèi)任一點(diǎn)的漲幅或者跌幅超過參考水平的35%，投資者即可獲得8%的回報(bào)；波幅不到35%，但超過了25%，收益率就為6%；如果波動(dòng)在25%之內(nèi)，客戶只能獲得本金加上1%的收益。也就是說，指數(shù)波動(dòng)越大，投資者的收益就越高。三年投資期最高總收益率為24%，最低為3%。
公開數(shù)據(jù)顯示，2004年道指從10453.92點(diǎn)起步，年終收盤于10783.01點(diǎn)，全年上漲3.1%，屬于較為平穩(wěn)的一年。從2000年開始，僅在波動(dòng)劇烈的2003年，道指全年上漲超過了25%。不過，參考指標(biāo)并不一定以年初或者年末的指數(shù)水平為基準(zhǔn)，因此投資者還需特別留意參考指標(biāo)的設(shè)定。
外資銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品能引入海外股票市場(chǎng)的概念，不失為一種吸引客戶的好辦法。以往國內(nèi)投資者大多只能眼看著海外股市的飆升行情，而望“洋”興嘆，現(xiàn)在終于能間接地分一杯羹。不過，投資者還應(yīng)擺好心態(tài)，不要把收益率目標(biāo)定得太高。
作者：理財(cái)主筆劉念 每日經(jīng)濟(jì)新聞
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