預(yù)期收益不同于真實(shí)收益 透析投資理財(cái)常見(jiàn)誤區(qū)

　　隨著城市居民財(cái)富的增加，人們?cè)絹?lái)越關(guān)心個(gè)人財(cái)富的管理。理財(cái)產(chǎn)品也自然成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。由于不同的理財(cái)產(chǎn)品有不同特性，因此，正確認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品的特性，有助于投資人順利實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值與保值。以下是理財(cái)產(chǎn)品常見(jiàn)的三種誤區(qū)。

　　誤區(qū)一：預(yù)期收益等于真實(shí)收益

　　據(jù)業(yè)內(nèi)專家透露，目前市場(chǎng)上多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都標(biāo)有預(yù)期收益率。實(shí)際上，這只是一種基于經(jīng)驗(yàn)與歷史所做出的一種相對(duì)合理的預(yù)測(cè)，決不是理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的收益承諾。相反，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)并不會(huì)因?yàn)榈狡谖茨苓_(dá)到預(yù)期收益率而給予客戶補(bǔ)償。我國(guó)金融監(jiān)管部門也禁止理財(cái)機(jī)構(gòu)做出任何形式的收益保證。

　　以貨幣市場(chǎng)基金為例，去年以來(lái)，股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，貨幣市場(chǎng)基金受到了許多投資者的青睞。投資收益率一般在2.5%-3.5%之間，有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”之稱，但要注意，“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”并不是真正的儲(chǔ)蓄。據(jù)相關(guān)人士介紹，在今年前兩個(gè)季度里，由于股市持續(xù)低迷，貨幣基金相對(duì)于股票型基金可謂一枝獨(dú)秀，最好的貨幣基金收益達(dá)到了3.5%。但隨著年初以來(lái)，管理層出臺(tái)了一系列政策為貨幣市場(chǎng)基金降溫，第二季度以來(lái)，貨幣市場(chǎng)的基金收益率不斷下降。截至7月19日，28只貨幣市場(chǎng)基金收益率均降到3%以下，平均值為1.92%，最低的甚至降到1%以下，這比某些貨幣市場(chǎng)基金管理公司發(fā)行前允諾的收益率低了許多。

　　因此，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，決不能把預(yù)期收益率當(dāng)作是購(gòu)買該類產(chǎn)品的絕對(duì)理由，只能當(dāng)作參考依據(jù)之一。

　　誤區(qū)二：輕信產(chǎn)品擔(dān)保機(jī)構(gòu)

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前的一些理財(cái)產(chǎn)品，特別是信托產(chǎn)品在產(chǎn)品說(shuō)明書上夸大其詞，空口承諾，動(dòng)輒稱其關(guān)聯(lián)公司實(shí)力強(qiáng)大，一旦產(chǎn)品到期無(wú)法實(shí)現(xiàn)收益時(shí)，關(guān)聯(lián)公司會(huì)代其兌付。投資者往往就會(huì)輕信有實(shí)力機(jī)構(gòu)擔(dān)保可以放心購(gòu)買，殊不知這里也隱藏著陷阱。

　　據(jù)介紹，盡管房地產(chǎn)信托普遍具有較高的收益，普遍的收益率在4.5%-6%之間，但是投資者必須清醒認(rèn)識(shí)，自己要購(gòu)買的是發(fā)行機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，而非其關(guān)聯(lián)公司的產(chǎn)品，同時(shí)關(guān)聯(lián)公司也不是一勞永逸的保險(xiǎn)箱，同樣也存在著破產(chǎn)而無(wú)法擔(dān)保的可能性。況且，雖然產(chǎn)品發(fā)行書稱關(guān)聯(lián)公司會(huì)承擔(dān)關(guān)聯(lián)責(zé)任，但投資者無(wú)法從法律角度得到保證，極易成為空口承諾。

　　房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)高利潤(rùn)的行業(yè)，但作為一個(gè)金融投資產(chǎn)品，房地產(chǎn)信托同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，全國(guó)工商聯(lián)住宅產(chǎn)業(yè)商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李曉東認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目自身及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信托公司道德風(fēng)險(xiǎn)需要投資者特別注意。

　　誤區(qū)三：理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)

　　大多數(shù)投資者都誤以為，國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的安全性是絕對(duì)保障的。這是一種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。盡管國(guó)有商業(yè)銀行信譽(yù)極高，但也不是說(shuō)他們發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品百分之百就安全。因?yàn)樗�有金融機(jī)構(gòu)都存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行也不例外。這種風(fēng)險(xiǎn)包括自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　特別是今年3月17日央行降低了準(zhǔn)備金率后，人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益有所降低，就反映了這一產(chǎn)品的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　當(dāng)人民幣理財(cái)產(chǎn)品爭(zhēng)相推出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈后，銀監(jiān)會(huì)就規(guī)定今后人民幣不能夠承諾保底收益，更不能承諾固定收益，收益的風(fēng)險(xiǎn)由投資者自負(fù)。

　　所以說(shuō)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品不能說(shuō)絕對(duì)安全無(wú)憂。盡管國(guó)有商業(yè)銀行代表國(guó)家信譽(yù)，但并不能承諾固定保底收益。從理論上說(shuō)，由于任何投資都有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，故資金的絕對(duì)安全是不存在的。它只能在資金的盈利性和流動(dòng)性一定的前提下，設(shè)法提高按期收回資產(chǎn)本息的可靠程度。

　　作者：陳嵐樺

　　(來(lái)源：海南日?qǐng)?bào)）