外匯理財頻推新品 設計越復雜收益越高

　　人民幣升值后，外匯專家紛紛表示，投資的外匯不應忙著賣給銀行，升值已經發生，結匯為時已晚。目前人民幣投資渠道狹窄，外匯資產的理財產品收益率普遍高于人民幣理財產品。上周，三家中外銀行分別推出的外匯理財產品就很有代表性。它們分別是收益固定產品、與利率掛鉤以及與匯率掛鉤的產品，設計相對復雜，收益率也越高，最高年收益率達到5.8%。

　　最“平民化”：中信理財寶第八期

　　收益固定的產品最容易受到普通投資者歡迎。因為收益率、投資期一目了然，便于投資者做好投資安排。中信理財寶第八期外匯理財產品就屬于這類產品。

　　該產品分為美元、歐元和港幣三個品種。其中，美元半年期產品年收益率3.45%；1年期產品前半年固定年收益率3.45%，后半年固定年收益率3.95%，期間沒有分紅，不能提前贖回，因此，1年實際收益率約為3.7%。從收益率水平來看，這與目前市場上的其他美元理財產品不分伯仲。

　　值得注意的是，人民幣與美元脫鉤后，港幣和歐元受到投資者的青睞。在這期產品中，歐元和港幣的年固定收益率，分別是該幣種同期銀行存款利率的1.6倍和2.1倍，港幣收益率更高一些。

　　這期產品的起售金額不高。美元和歐元品種分別為1000美元和1000歐元，港幣品種起點為5000港元，反映了其”平民化”色彩。

　　最適合賺息差：匯豐銀行保本投資”利率區間累積”

　　對外匯走勢不太關注，只想保本和賺取息差的投資者，最適合投資利率掛鉤型外匯理財產品。

　　匯豐銀行本期推出的產品與美元3個月LIBOR掛鉤。據匯豐銀行上海市分行客服人員介紹，這期產品投資期為1年，不過收益率計算，則以每3個月為計算周期。美元利率在規定區間內的時間越長，收益率就越高，最高年收益率為4.4%。

　　目前美元3個月LIBOR為3.66%，這款產品投資期前3個月規定的浮動區間為0%～4.05%，以后依次遞增，最后3個月的浮動區間規定為0%～4.6%，相當于留出了最少0.39個百分點、最大0.94個百分點的空間。不過投資者也要研究一下美聯儲的升息規律，從8月開始到明年7月底，美聯儲共安排了8次會議，這也意味著有8次調整利率的機會。美元基準利率目前為3.25%，有可能上升到4%以上，該產品獲得最高4.4%年收益率的機率則趨小。

　　最無后顧之憂：恒生外匯掛鉤保本投資存款

　　過去半年，美元反彈強勁，澳元兌美元最大跌幅達到7%，美元兌加元的表現相對緩和一些，最大漲幅也有約5%。如果你預計在今后半年中，美元兌這兩個幣種的匯率，將在上下各5%的區間內波動，不妨考慮恒生外匯掛鉤保本投資存款。在為期半年的投資期中，如果澳元兌美元在初始匯率95%至105%區間內波動，投資者能獲得2.9%的實際收益率，折合年收益率為5.8%。即使匯率波動超出了這個范圍，只要還在初始匯率的92.5%到107.5%范圍內，也有1.2%(相當于年率2.4%)的收益。

　　這款產品最大的亮點在于，把投資者的機會成本———美元存款的利息考慮在內，讓投資者不會有后顧之憂。銀行規定半年期保底收益率為0.75%，相當于年率1.5%，恰好是目前美元半年期定存的利率，并回避了20%的利息稅。即使得不到潛在回報，也相當于做了一個6個月定存，比較穩妥。

　　作者：理財主筆劉念 每日經濟新聞