寵愛外匯理財 很有賺頭

　　Marry目前手中有10萬美元，一直在一家外資銀行以活期存款的方式存著。去年，美元的連續幾次加息讓Marry獲益不少，但聽到同事們都在議論與一些指數掛鉤的結構性外匯理財產品，收益有的甚至是活期存款的兩倍。Marry開始不再為那點加息沾沾自喜。尤其是最近，中資銀行紛紛加大了結構性外匯理財產品的推出頻率和力度，加上原有外資銀行的產品，Marry總是在問自己——現在買嗎？明天是不是還會有更好的選擇？

　　理財產品有三階段：保本保收益、保本浮動收益以及不保本產品。針對國內人的理財習慣，無論是外資銀行還是中資銀行基本都將落腳點停留在了第一、二階段，于是在外匯理財市場，固定收益的存款與浮動收益的結構性理財產品之間已經形成了一種博弈，正是這種博弈，讓很多和Marry一樣的人出現了理財困惑。帶著這種普遍的困惑，記者采訪了普納天成理財咨詢服務有限公司簽約理財師方永圣。

　　協議存款 無需經驗背景

　　產品形式：協議存款。比如花旗銀行推出的“鴻利靈活財富管理系列”，美元和港幣兩個幣種，13個月的稅前總收益分別達到4.33%和4.12%。

　　投資分析：協議存款適合追求低風險且較高固定收益的個人，其優點是收益高于定期存款而且不需要考驗投資者的金融知識背景，不足之處是流動性差，提前用匯有利息損失。

　　掛鉤指數 考驗投資眼光

　　產品形式：結構性產品。比如借著世界杯足球賽開賽在即，民生銀行在國內率先推出與世界杯足球賽概念股掛鉤的結構性理財產品——非凡外匯理財第十一期，以5000美元為認購起點金額，預期三個月最高絕對收益6%。

　　投資分析：適合風險承受力強，追求高收益的個人，優點是個人可間接投資于國內投資者無法投資的國外股市，收益可能會高。不足之一是風險較大

　　，預期收益的獲得與銀行所投資股票的表現及銀行的投資能力有關，如果投資失敗，個人只能拿到本金而沒有收益；不足之二是流動性差，銀行可以提前解約，則收益大打折扣，如果客戶提前違約贖回的話，有可能損失本金，而且個人提前用匯也許會損失本金。

　　極短期產品 流動快避免加息影響

　　產品形式：極短期產品。一些中資銀行也開始推出期限極短的固定收益理財產品。比如中行發行三個月固定收益美元產品，預期年收益率為3.88%；半年期預期年收益率為4.15%。緊接著，招商銀行發行的美元定期收益產品理財期限3個月，預期年收益率4%。而“日日金”系列1號美元產品，更是投資期只有1個月，年收益率大概為3.1%，比當前美元1個月定期存款的實際年利率1.8%高出1.3個百分點。

　　投資分析：適合短期內不需要用匯的個人，優點是流動性較強，可以避免受加息等影響，不足是收益較協議存款要低。

　　給Marry的理財建議

　　對于Marry而言，如果使用外匯頻繁就存活期；如果只能保證1至3個月不用匯，則可買短期產品；如果一年多不用外匯，鑒于美元加息已近尾聲，可存為協議存款，如果預期美元加息可以購買1個月極短期產品，等到自認為美元加息到頂后再進行協議存款，這樣收益會好；如果可以2年多不用外匯，且能承受高風險追求高收益，買類浮動收益的結構性理財產品較好。目前無論是中資銀行還是外資銀行，結構性外匯理財產品目前都是主打。中國應該很快能夠實現利率市場化，所以各家銀行都會加大力度推浮動收益型的產品，甚至是一些不保本的產品。既然發展趨勢如此，那建議投資人不如提早入市，積累一些基本知識。激進型的投資者不妨選擇三分之一保本產品，三分之二浮動收益結構性產品甚至是不保本的產品。尤其是年底開放人民幣業務以后，外資銀行肯定要推浮動利率的

　　本報記者 龐婧