買實物金別“鼠目寸光”

　　你好！

　　我有20萬閑置資金，說多不多說少不少的，是個“尷尬”的數字。看別人投資股市、創業板，我又不懂。出于資產保值的考慮，我決定購買黃金。

　　今年8月，我在中金購買了1公斤投資型金條。當時的基礎金價是209.7元/克，手續費是5元/克。交完款后，商家又將金條收回去了。因為我和商家簽署了一份保管證書，金條必須放在商家那里一年之后才可以提貨。如果想當時拿走也可以，那就需要付10元/克的手續費，高了一倍。我當時一想，手續費較低，免得自己再操心存放金條的安全問題，同時還能獲得商家2.5%的贈品(金子)，總體來說是件好事，自己特別高興。

　　但后來，尤其是在10月、11月時金價飆升，我就開始感覺有諸多不便，金條存在店鋪里我沒法即時變現了。合同上寫得很清楚：若不足半年就要拿走金條，我必須補足購買時的價格優惠，并按克重退回商家給予的贈品；若超過半年不足一年，我則必須補足購買時價格優惠的50%，并按克重退回商家給予贈品的50%。同時，我還需要提前30天申請。

　　最近我看報道稱他們又推出了2.5元/克，半年后提貨的金條，從時間和價格上都比我這種更具優勢，我就覺得自己更不劃算了。等明年滿一年期限了，我該拿這金條怎么辦？還存嗎，可是屆時變現未必是金價合理的點位，我茫然了……劉先生(媒體從業者)

　　你好，劉先生：

　　短期轉長期不劃算

　　對于是否能轉成短期寄存金條，中國黃金集團上海黃金公司市場總監王志東表示，暫時還不能。“目前，我們店內關于無憂預定模式的切換方式可以將一個月期、三個月期、六個月期的轉換成一年期的，還未推行從一年轉成短期的。”

　　而實際上，從每克5元一年期轉到每克2.5元半年期并不劃算。

　　幫你算筆賬：你購買1公斤金條獲得的贈品是25克金子，若減掉手續費后按240元/克計算，這25克金子可變現為6000元人民幣，而你付給商家的手續費是5000元，等于你還凈賺1000元。而選擇每克2.5元半年期的投資者，沒有任何贈品，他們付2500元手續費都是商家賺的。

　　寄存式不利于純投資

　　威爾鑫投資資訊有限公司首席分析師楊易君認為，選擇寄存式金條這種方式不太利于投資，就好像支付全額購買1年期的黃金期權一樣，時間上的限制令你在交易時機上處于被動地位。

　　如果不是基于投資獲利目的，而是儲金作為家庭資產配置，那么這種交易很劃算。他表示，“基于家庭儲金目的的實物黃金購買行為，不應單純追求獲利，而應該長期持有。在一年后還能多出2.5%的黃金肯定是很劃算的。”

　　金頂黃金投資集團總裁兼首席投資官陶行逸則認為：“如果你一開始的資產保值意愿就是長線投資，那么就不應該因為一些金價短期的波動而放棄。”在美元持續貶值以及各國增加貨幣供應量的前提下，黃金價格的牛市前景并沒有改變，半途兌現的收益比不上長期持有，更何況犧牲了商家提供的優惠政策。

　　實物金定投適合長線

　　定額定投是一種長線投資的策略，陶行逸不贊同你現在就部分獲利了結變現用于消費。因為他認為，未來兩三年黃金將會因為通脹和經濟前景的不確定性而出現相對前幾年更大的上漲趨勢，所以建議你至少做3-5年以上的投資周期規劃。至少“定投1至2年以上，有更好收益時再考慮部分變現消費。”

　　不過，從近年黃金的價格波動來看，你的這種目標也是可以實現的，但楊易君稱，“這需要投資者具有把握波段的能力，即在年內把握一兩個波段在高位賣出，再于波段低位買回。”而在品種選擇上，業內專家均表示，你需要重點考慮交易成本和變現的便利性，推薦銀行紙黃金，在需要變現收益時相對實物金更容易兌現。

　　新京報理財周刊

    中年理財選短期風險低的產品

　　你好！

　　人到中年，經過職場多年的打拼，事業逐步步入穩定期，各個方面開始變得沉穩。但贍養父母、子女教育、養老統籌這些問題也很實際地擺在面前。我現在就處于這個階段。

　　我現在任某外資企業北京公司的部門經理，年薪30萬元左右，妻子在某醫院工作，年收入在8萬元左右，女兒5歲，明年將步入小學階段。在北京擁有兩套房，一家人每月各種支出約1萬元，現有銀行存款60萬元，國債20萬元。先講講我2009年的投資經歷吧。

　　2009年年初，我辦理了兩筆銀行定期存單，各1年期10萬元。8月份，我參與了光大銀行陽光私募基金寶計劃，購買金額為50萬元，這筆投資我打算長期持有，日后作為子女的教育金。

　　基金定投應該是很符合我這個年齡層的理財需求，今年9月份，我做了基金定投。約定在每月20日扣劃3500元，分別投向大成策略回報基金1500元、光大保德信量化核心1000元、上投摩根成長先鋒1000元。

　　10月份，我又購買了中信銀行的“理財超快車”，最短投資期限是7天，年化收益率約為1.6%，這樣可以保證我平時的資金流動。12月份，我將舊房賣掉，獲得210萬元，比早先預期的180萬元要多出30萬元，我利用這部分資金買入了半年期的陽光理財T計劃，金額30萬元，打算將這部分資金和收益用做給父母親的孝敬金。

　　我的理財目標以穩健為主，對明年如何打理自己的那點錢尚有一點迷惑，現在大家對通貨膨脹預期都很強烈，如果通脹真的再次來臨，我該如何配置我的資產？明年有什么樣的理財產品值得關注？

　　林先生

　　你好，林先生：

　　謝謝你的來信。理財界有一條約定的定律———我們今天工作，是為了還前30年的父母債，同時還得為后30年生計做準備，而所有的籌碼只有這中間工作的30年。作為像你這樣的中年群體，我們咨詢了多位銀行的專家，現給你一些意見，望對你的理財思路有所幫助。

　　配置穩健類產品降低風險

　　光大銀行北京分行財富管理中心財富顧問郭作效建議，像你這樣的中年理財者對資金的流動性和安全性上要求較高，因此資產配置上應以短期的、風險系數較低的產品為主，例如，可配置貨幣性基金、陽光理財“活期寶”等產品，在滿足上述目標的前提下，力求獲得較高收益。而資產配置上以追求成長性為主，例如，可配置各種股票型基金、指數型基金、陽光基金寶、陽光私募基金寶、“一對多”專戶基金等權益類投資產品。同時可配置少量穩健類產品或債券類基金來降低部分風險，目的在追求穩定增長的前提下具有較好的長期收益，同時考慮該規劃的可執行性，強烈建議該家庭關注基金定投類產品。

　　華夏銀行北京分行個人業務部副總經理趙曄認為，2010年的理財市場“回暖”應該是主流，產品投放的種類和數量較今年會更加豐富，全球經濟在不斷回暖，證券市場的變化將直接影響到理財市場的變化，股市隨著2007年、2008年的大幅調整，2009年的整固，2010年預期會有一個逐步上升的態勢，與證券市場掛鉤類的產品預計將開始復蘇。如有相關產品時可適當介入。

　　短期理財產品抗通脹

　　針對你所關心的通脹問題，中信銀行專家表示，現在配置銀行理財產品應以6個月期的短期理財產品和靈活期限為主，因為如果出現利率上調，這些產品的收益也會水漲船高。從四季度的情況看，這類銀行理財產品的收益率已經有所上調。如中信銀行“理財快車”系列理財計劃，有1個月左右、3個月左右、6個月左右、9個月左右及1年左右不同期限，3個月期限的產品預期收益率可達3.5%-3.7%；6個月期限產品預期收益率可達4.0%-4.2%；9個月和1年期限產品預期收益率分別可達4.3%-4.4%和4.5%-4.6%。如果2010年的通貨膨脹率為4%的話，這類產品也能跑贏CPI。此外，通貨膨脹和資產價格上漲也將導致黃金和商品價格上升，可關注與此掛鉤的銀行理財產品。

　　新京報理財周刊

　　本版采寫/本報記者 蘇曼麗

　　保險首保家庭經濟支柱

　　你好！

　　現在新聞接二連三地報道事故，這些大都是意外之災，我也開始覺得應該給家里人多買點保險，最近就考慮該怎么計劃這件事情，但是我也不太清楚就我家的情況而言，具體需要購買哪些保險。

　　我們是三口之家，先生33歲，我是32歲，兒子今年3周歲，5月份剛上幼兒園。我先生月收入還可以，一個月稅后的收入差不多1.5萬元。家里有一套住房，每個月要還3000塊的住房貸款。目前，我并不外出工作，在家全職帶孩子。不過我打算做點小生意，比如開家小咖啡店，能給家里補貼些家用。

　　其實，我算是比較有保險意識的了。在29歲的時候，我就買了保險，一份兩全保險，加上一份女性險，一年一共要交保費4060元。兒子1周歲的時候，我也給他買了意外傷害保險、重大疾病保險和分紅型兩全保險，一年要交2675元。不過目前我先生還沒有購買任何商業保險。

　　我看到有專家說，要給家庭支柱購買保險，所以我覺得應該給先生考慮買份商業保險。還有孩子的學習和生活費用也需要做些準備，我們夫妻倆的養老是不是也該考慮了？麻煩專家給出一個買保險的建議。

　　張女士

　　你好，張女士：

　　很高興收到你的來信，詢問關于保險的問題。意外事件的頻發的確增加了人們購買保險的意識。我們就您的疑問咨詢了幾位保險公司的理財專家。

　　投保切忌保障錯位

　　正如您自己所了解的，你現在的家庭成員購買的保險最大的問題就是重點不對，保障錯位了。因為保險是要給家庭里的重要支柱購買的，所以您先生非常需要購買相關的保險。在購買保險時，應該把所有的家庭成員視為一個整體；家庭成員互相之間都承擔有一定的家庭責任，哪一項需求比較緊迫就應先考慮。

　　在考慮給先生購買保險時，主要選擇的就是人身險、意外險和重大疾病保險。作為家庭的主要經濟支柱，您先生應考慮一旦發生風險，整個家庭收入及歸還房貸將面臨困境，因此保險保障一定要全面。而你自己的保障也需要再適當補充，包括一定的壽險保障。孩子的保險目前還并不是特別需要考慮的，現在已經有的意外險、重疾險也基本能夠保障。

　　不過，家庭成員是否有社保，也是買保險時需要考慮的一個因素。如果您自己沒有社保，應該購買一份住院醫療保險來覆蓋這部分的空缺。您的先生也同樣如此。

　　保額需考慮家庭5年生活費

　　為什么要購買一定的壽險呢？壽險的用途就是防止發生意外時，還能夠給家庭一定的持續經濟來源。一般在保額上需要考慮5年的家庭生活費，在加上家庭負債。比如，如果有30萬元的房貸，每個月的花銷是6000元，這塊保額就是30萬元＋6000×12×5，大概兩個人合計買的壽險保額最好要達到60萬元左右。

　　一般來說，家庭的保費支出應該占到年收入的10%至20%，不過這只是一個參考基準，各個家庭還是要根據情況不同自己規劃的。你正計劃做點生意，可能需要拿出一筆錢來投資，因此現在拿出大筆的錢來買保險也并不合適。對于養老計劃、小孩的教育金儲備就看哪樣最為迫切，就可以優先考慮通過買保險來解決。

　　根據風險承受力和需求來投保

　　其實，現在很多消費者都已經有了買保險的大概思路。除了一些類別上的考慮，消費者在買保險的時候也會考慮到底是買傳統型的，還是分紅、萬能和投連險。

　　傳統型的保險沒有額外的紅利收入，也是最穩健保守的產品。而分紅險、萬能險和投連險的風險逐漸升高。前兩年股市火爆的時候，投連險是最大的贏家，而現在，經過金融危機后，老百姓的理財越來越趨向于穩健，所以分紅險在今年再度熱銷。

　　不過，對于普通消費者來說，完全沒有必要跟著市場被動地選擇。最好還是要根據自己的實際風險承受能力和需求來選擇。如果擅長其他理財投資方式來保值增值資產，就不用考慮購買風險高流動性弱的投連險。

　　新京報理財周刊

　　外國票“玩玩”就行

　　你好。

　　我是一位在郵市跌宕起伏中摸爬滾打了十余年以郵票為生的投資客。九幾年的時候，因為只身一人無牽無掛，所以比較喜歡做些郵票期貨等來錢快的買賣。但是這類投機營生，錢來得快去得也快，一來二去折騰了幾年盡是賠錢。沒有太多本錢的我，一開始只能在場外交易市場中吆喝。去年春節場外交易一叫停，許多人都轉移陣地到網上開店甩賣，或者和我一樣成為坐攤郵商。

　　看慣了郵市大漲大跌，同時也因為結婚生子，我越來越傾向于安安穩穩做生意。為了省攤位租金，我和另一個朋友老張共用一個攤位，分攤每個月800元的租金。我和老張沒有同業競爭，他經營老票，我賣外國票和樣票。我對中國票漲漲跌跌十分害怕，所以一般不怎么介入。而外國票因為地理因素天生有著保護層，波動相對小得多。比如我現在經營的蘇聯老票、日本信銷票，由于版式新穎、印刷精美，銷量相當不錯。兩三毛進價的日本信銷票，每張可以賣到六毛錢。有一次上海東方衛視一位編導一口氣買了3000張，千把塊錢就進賬了。

　　當然，這么多年郵海浮沉也多少積累了些許投資經驗。我在安穩賺錢的同時，也在注意挑選未來的郵市黑馬。其實挑郵票和選職業一樣，選對了，財源滾滾。2003年非典郵票，發行價20元1版(12張)，我當時沒敢買，眼睜睜看著價格躥到九百一千。吃一塹長一智，我去年看好賑災郵票走勢，就囤了上千版壓箱底，期待它成為“非典票第二”。

　　阿鐘(郵幣卡投資愛好者)

　　你好，阿鐘：

　　賑災票難成“非典票第二”

　　對于2008年賑災票的未來行情，郵票專家周鳳遲認為短期升值空間有限，未來成為黑馬可能性較小，原因在于套票和版票價格嚴重扭曲，影響了版票升值空間。以目前價格來看，單枚套票在15元左右，而12枚一版的版票價格在400元左右，合每枚33.33元。而非典郵票的情況完全不同，其單枚價格與整版郵票價格保持同步，如今單枚市場價在70-75元之間，版票(12枚)在870元左右，平均下來每枚郵票價格大致相同。

　　此外，非典和賑災郵票今年走勢也大不相同，賑災版票全年價格在300元-400元之間浮動，而非典版票則從今年9月的480元直線飆至將近900元。由于存世量少，周鳳遲認為非典品種郵票在春節前后很有可能突破1000元，畢竟單一版式的非典郵票比多版式的賑災票消耗更大。

　　外國票趣味性大于投資性

　　在周鳳遲看來，外國票僅可作為趣味收藏，而無投資價值。比如蘇聯票，由于其國家解體，很多東西都變得不值錢，蘇聯票目前相當便宜。對于郵商而言，雖然外國票進價較低，但客戶群相對較少，變現較難。

　　就今年行情而言，周鳳遲認為產品票走勢良好，將有望代表市場回歸理性后的一種趨勢，明年可適當關注。此外，近幾年生肖票呈現整體走高之勢，常年持有應該沒太大風險，是個安全有效的投資品種。周鳳遲認為，如果在每年低點時介入，生肖票每年升值空間將在20%-30%之間。當然也可以關注一些單一版式、常用面紙的郵票，回報率應該也不錯。

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