(文前提要)根據退休后階段性的花費需求，來“倒計”預留金，同時選擇合理的投資方式：如配置固定收益產品是傳統養老金的預留做法，不過，隨著人們壽命的延長，不妨增加權益類投資比重，股票、基金等產品可以在長期投資后取得不凡收益。

　　文 本刊記者 張安立

　　“我的父母親都已經年過半百，離退休年齡步步逼近，作為晚輩，我想給他們買些健康類保險產品，可是問了幾家公司，不是年齡已經超出就是保費極其昂貴，難道沒有別的方法讓他們對風險有所防范嗎？”

　　“我離退休只有5年了，收入即將大幅下降，我該如何保持現在的生活水平呢？到底是存銀行、買債券還是投資股票、基金呢？”

　　“利率下降、投資受挫，我原先計劃好的退休金縮水好多，在退休前的2年時間里，我該怎么辦呢？”

　　在各類讀者來信來電中，但凡退休籌劃的問題總是讓人憂心忡忡，有些準退休族缺乏未來花銷的合理計劃，有些對未來不確定性的支出例如醫療費用等心里沒底，還有些覺得需要調整當下的投資方式�？傊�，“備戰”退休的問題相當嚴峻。

　　退休準備因人而異

　　其實，并非人人都需要為退休擔憂，有些崗位的退休后收入與工作時收入基本持平，有的甚至超過后者。對這些人來說，退休就不那么“可怕”了，反而在經濟有保障的情況下過起了無憂無慮的生活。

　　而真正需要為退休提前“備戰”的，是那些收入落差巨大的人群，比如原本月收入可以達到一、二萬元的，退休后只有三、四千元；原本年終獎金可以領到四、五萬元，退休后突然失去這筆收入……對這些人來說，退休無形中加大了生活的壓力、打破原本收支平衡的狀態，挪用積蓄成了無奈的唯一選擇。

　　另外，隨著壽命的延長，那些想要在較短時間內留出晚年生活花銷的準退休族面臨難題。由于退休后的歲月遠不止10年、20年，如果一個六十歲退休的人需要為未來三、四十年留足積蓄，他將不可避免地在保守的儲蓄方式與積極投資的方式中產生徘徊。前者是較為傳統的預留方式，例如定期存款、債券等等，擁有風險小的優勢，能夠滿足人們求穩的心態，但積累的回報率并不樂觀，一味存款連通脹都難以抵擋；而后者雖然有著較高的回報預期，但伴隨著不小的風險，特別是短期的投資風險較高，很可能得不到收益卻虧了本金。似乎哪種方式都不太合適。

　　準退休族想要擺脫這種困境，倒不妨采用組合投資的方式，根據劃分年齡段來計算預期需求，再分別選擇合適的投資方式。

　　按照年齡段需要“倒計”預算

　　通常情況下男性60歲、女性50歲退休，我們不妨以“10年”為一個階段，根據階段性的花費需求，來“倒計”預留金，同時選擇合理的投資方式。

　　70歲以前旅行花銷大

　　這一階段的退休族們大多身體健康，這樣一來，每年最大的花銷就并非醫療而是旅行了�？梢愿鶕�家庭的經濟情況制定旅行方案，假如老兩口計劃從61歲到70歲每年國內游一次、國外游一次，那這筆花銷大概是每人每年1萬至1.5萬元，家庭的旅行支出約2萬～3萬元。其中，前幾年的費用可以通過較為保守的投資方式獲取。

　　舉例來說，假如先生和太太都是58歲，那么距離60歲還有2年時間，考慮到證券、基金等投資的風險系數較大，為保障61歲至63歲的三年中足夠的旅行花銷，可以選擇存款、債券等穩健型投資方式。如果年收益按照3%來計算，3年中每年2萬～3萬元的花費，需要在60歲時留出5.7萬～8.5萬元，這筆費用可以通過58歲時一次性投入5.4萬～8萬元實現(年收益依然為3%的前提下)，計算采用一般的貼現方式即可(方法見貼士)。

　　因此，該家庭可以從現在起配置8萬元左右的存款、債券，用于退休前三年的“旅行基金”，而70歲前另外7年的旅行基金則可以通過較為積極的投資方式取得。

　　可能有人會疑問，退休無憂的生活不就是“穩”字當頭嗎？為什么要冒風險呢？

　　其實，這話只是說對的了一半，求穩當然是必須的，但從長期來看，股市、基金的風險并不大。中國證券市場成立18年來，共經歷了6次牛熊轉換，平均每3年一個輪回。其中最長的一次熊市也只有4年而已，如果上例中的58歲夫妻堅持投資，相信可以取得不錯的收益。我們同樣用貼現的方式計算，如果預期平均年收益率達到10%，那他們58歲時只需要投入6至9萬元的資金就能解決70歲前7年的旅游費用。

　　這樣來看，投入的成本并不是很高，只是利用了時間效應，獲取了不錯的收益。

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