文/李瑋 任強 王勇

　　2008年，股市熱潮在次貸危機、通貨膨脹中逐步降溫，但是股市的低迷并不意味著人們的投資意愿同步走低，面臨著跌宕起伏的股市，低風險理財顯然更加引人關注。穩定收益的資產配置，已經越來越成為低風險人群投資的必然選擇。

　　低風險投資更講究資產配置

　　資產配置簡單來講就是透過“分散投資”，將資金分別投資到各種不同資產類別；經由“長期持有”及“持續投資”降低難以預測的非預期性風險，以增加達成預期報酬機率的一種投資組合策略。其基本要旨是“在高風險資產與低風險資產之間求取平衡”。

　　資產配置是一項紛繁復雜的工程，以資產配置的影響因素來確定個人或家庭的理財目標是第一步，投資收益、投資期限、資金規模、風險偏好程度和年齡等都是需要提前考慮的影響因素。不同的人群對資產配置會有不同的要求，對于低風險投資人群而言，其風險承受能力較低、而又期待分享投資產生的穩定收益，此類投資對象多為風險承受能力較低的中老年投資者；或者是未來確定時間有資金需求、對本金安全要求較高的投資者。

　　在目前的理財市場上，一方面，是股市、債市、匯市、樓市前景不明，造成相關的基金、衍生品理財市場也產生不確定性；另一方面，銀行存款的利息過低，無法抵御不斷上漲的消費價格指數(CPI)。

　　在這樣的背景下，許多投資者需要用一種全新的理財方式來替代傳統的存款，他們既沒有時間照看高風險的投資組合，同時也并不期望通過較高的投資回報作為家庭收入的重要來源，只是需要一些低風險的能夠基本保障本金安全、又能獲取高于銀行存款利息收入的理財產品來進行資產配置。對于這樣的低風險投資者而言，各銀行推出的不同期限的人民幣理財產品是其不錯的選擇之一。

　　風險厭惡者之蹊徑

　　李先生和李太太都是白領一族，家庭月收入17000元左右，每月節余10000元，加上各種獎金，過去的幾年積累了36萬元的存款，分別在幾個賬戶上，有的存了定期，到期后也沒有時間管理，就自動轉為了活期，目前大部分資金都在活期存款賬面上，目前銀行活期儲蓄年利率是0.72，稅后只有0.576。他們也覺得這樣閑置太可惜，但與周圍今年炒股投基的忍痛割肉同事相比，夫婦二人還是覺得放在銀行比較安全，而且自己無論從專業還是時間的角度來說都沒有精力進行投資。

　　李先生夫婦財務狀況良好，屬于保守型的投資性格，厭惡風險，屬于典型的低風險承受能力人群，夫婦二人可以考慮銀行的低風險理財產品來替代傳統存款，進行“儲蓄革命”。

　　李先生如果把資產中的6萬作為應急準備的流動資金，30萬用于投資人民幣理財產品，折中的年收益應該不低于2.5%，且不用扣除利息稅，則一年的回報約為：300000×2.5%＝7500元；活期存款的利息收入僅為300000×0.576＝1728元。

　　人民幣理財產品即銀行將設定投資結構的理財產品出售給投資者，投資者到期獲得相應收益的一種銀行金融產品。