5、買賣時機

　　股票型基金投資：初始4萬元資金可一次性投入，月流水部分采取每月定期定投的方式，也就是每月投入2000元。 當上證指數超過6500點，贖回一半的股票型基金。

　　債券型基金投資：初始6萬元資金可一次性投入，月流水部分也大致采取逐月購買的方式。在買賣時機的選擇上，可考慮指數連創月度新高，債券型基金凈值偏低的時候買入。同時要根據大盤指數調整投入比例，具體調整方法在“投資組合”部分中已經說明。

　　股票投資：根據每只股票的具體價位，靈活調配，要注意入場點、獲利退出點、止損點、補倉點。在入場點以下即可買入股票，達到獲利退出點可拋出獲利，觸及止損點堅決止損，當股票下跌到買入價的一定百分比，可大力補倉。如果沒有觸及到這些點位，則根據股價和市場趨勢將資金靈活配置到這些股票上。針對各只股票，具體的點位值如下表，其中獲利退出點、止損點、補倉點都是以買入價的一定百分比來計算的：

	入場點	獲利退出點	跟蹤止損點	補倉點
招商銀行	38元以下	150%、200%	50%	80%、60%
萬科A	26元以下	150%、200%	50%	80%、60%
中國神華	60元以下	150%、200%	70%	80%
南方航空	25元以下	150%、200%	60%	80%
武鋼股份	20元以下	150%、200%	60%	80%
福耀玻璃	35元以下	150%、200%	70%	無
錦江股份	20元以下	180%、300%	70%	無
武漢中百	20元以下	180%、300%	70%	無

　　補充說明：在獲利退出上可以采取利潤折回退出策略，也就是當你獲得50%的利潤的時候，愿意接受這一利潤的30%的返回，而當你獲得100%利潤時，則愿意返回其中的10%。我們舉招商銀行的例子，比如你在40元買入，當漲到60元，也就是達到買入價的150%實現50%收益的時候，你不知道該不該賣。這時可以啟動利潤折回30%的退出策略，如果利潤(20元)損失了30%(6元)，就考慮賣出，也就是當價位跌到54元時賣出。這種策略可以避免因為股價持續下跌導致你的盈利逐漸的消失，也能防止你過早的賣出一只依然能上漲的股票。同樣，當達到200%的獲利退出點時，可以啟動利潤折回10%的退出策略，股票價格從80元跌到76元時，就獲利退出。其他股票的操作也是同樣的道理。

　　6、頭寸控制

　　10萬元股票初始投資資金，并不一次性投入，可先期投入40%即4萬元，先期投入的具體時機：一是看大盤指數是不是在5200點以下；二是看大盤指數是否出現連續三天的下跌；三是參看各只股票的價位是不是符合入場點的要求，如果滿足上面三個條件，即可進行先期投入。4萬元資金在每只股票上的投入比例可依據價格靈活配置。

　　然后，當股指出現從階段高點下跌10%的情況，比如從5800點跌到5200點，投入總資金的20%，即2萬元(這樣的時機可能不只一次)。如果出現從階段高點下跌20%的情況，比如從6500點跌到5200點，則將剩余全部資金投入(如果還有剩余資金的話)。當這些機會沒能出現，可以根據上述股票跌到補倉點，而每月流水又沒到的時候，適當補倉，補倉量根據下跌幅度和市場狀況靈活控制。

　　看完姜先生的這份投資計劃不知你感覺如何？或許你覺得有些粗糙，一些特殊情況沒能考慮進去，止損與獲利退出的比例點設置主觀色彩太濃，沒有精確的計算依據。這些情況確實存在，但它并不重要，因為沒有任何計劃是完美無缺的，投資計劃可以將交易噪音過濾出去，能克服有害的交易習慣和心理波動，這就是其意義所在。

　　或許你還認為這份計劃不適合你，你無法忍受每月只進行三次操作，而且重倉持有收益率很低的債券型基金甚至為了控制頭寸將一些資金閑置。這都沒有關系，我們特別要強調的是：你一定要制定適合你自己的投資計劃，巴菲特和索羅斯的投資風格完全不同，但同樣取得了成功，這是因為他們都根據自己的性格特點和風險承受能力制定出符合自己的投資系統。下面，我們以姜先生的計劃作為樣本來告訴你如何制定適合自己的投資計劃。