五、基本假設

　　根據將來我國經濟環境的變化可能對報告產生的影響，為了便于做出數據詳實的理財方案，筆者對相關內容作如下假設和預測：通貨膨脹率為每年5%，教育費用增長率為每年5%，長期投資回報率為每年8%，預期壽命為90歲。

　　六、結合理財目標，制定具體方案

　　(一)、避險需求分析

　　1、應急資金的準備

　　應急資金是為保障家庭發生意外時的不時之需，保留3-6個月的必要開支即可，而且需隨家庭成員的結構、健康狀況的變化等予以追加。盡管張先生預期婚后每月生活費用在3000元以內，但是考慮到年內添丁、李女士供職單位即將改制、購房等諸多不確定性因素，所以需安排4萬元為宜。

　　理財提示：

　　①建議4萬元的應急金中安排1萬元作為活期存款，其余可購買貨幣市場基金或選擇短債基金等(如嘉實貨幣、華寶現金寶A)。

　　②建議張先生可以申領建設銀行與天河城百貨公司聯合發行的雙幣種信用卡，一方面可減少攜帶現金的麻煩、降低假鈔風險；另一方面可以利用銀行提供的免息還款期，提高資金運用的靈活度，增強家庭支付的應急能力；此外還可享受在天河城百貨公司購物最低八五折的優惠；真可謂一舉三得。

　　2、購買商業保險，充實基本保障

　　人生的三大風險包括意外、疾病和養老。作為今后家庭的主要經濟來源，張先生承擔著養兒供樓的重任，僅僅依靠基本的社會保險遠遠不夠，購買商業性的保險產品實屬必要。其中保障類的定期壽險、意外險、健康險作為首選；當基本保障齊全了，才可考慮買養老產品。具體來說，可通過以下方法計算保險責任：

　　需要保障總需求額＝家庭生活費(在一定的保障年度里，維持目前的生活質量所需費用)＋房屋費用＋子女教育費＋父母贍養費＋大病或傷殘醫治費和住院費＋退休養老費

　　理財提示：

　　①為有效地化解子女成長、供樓期內可能出現的風險，方案中為張先生首選了低保費、高保額的定期壽險且保障至60歲，主要是考慮到此時子女22歲已大學畢業且房屋貸款已經還清。

　　②建議張先生暫時選用基金投資的方式來補充養老。

　　在商業性養老保險方面，以某養老險為例：如果張先生每年交納10,690元保險費，連續交納20年，則其享有的生存保障包括：從60歲起,每年領取1萬元,每三年遞增600元，領取至100歲；88歲再給付10萬元。考慮到家庭支出應與收入水平相匹配，因為張先生在意外、疾病方面每年需交保費8,000余元，結合其收入狀況,兼顧年內添丁、李女士單位改制、購房等背景因素，所以建議張先生暫時選用基金投資、相對較靈活的方式來補充養老。

　　③李女士的保險缺口主要是意外保障，建議增加購買意外險。此外可以申請中信銀行的女性信用卡(魔力卡金卡)，享受隨卡附送的保險套餐包括：A、專門為女性的四種特定癌癥提供保障的女性健康保險，保險金額2萬元。B、本人及子女免費意外入院醫療保險，保險金額最高5000元。C、不定期的保險：如訂機票送500元的行程延誤險、高達500萬的旅游交通意外險等。選擇中信信用卡的分期付款功能，還可將大宗的家電、旅游等支出，平均分攤在每個月費用中，合理利用信用卡免息還款的優勢。

　　(二)、生育和職業危機需求分析

　　按照廣州市目前的標準，從準備懷孕至孩子出世, 預計花費1.5萬元。所以要應對李女士2—3年內的工作危機和生育小孩的費用，累計需要6萬元，此筆費用通過李女士原有的銀行存款予以解決。

　　理財提示：

　　①經過2007年多次加息后，目前五年期定期存款的轉存平衡分界點為789天，所以建議李女士提前支取其定期存款。在保證資金流動性的前提下，為了提高收益，可通過如下調整，準備李女士應對生育和職業危機的資金。

　　(三)、購房需求分析

　　1、擇機變現一套房產、以分期付款的方式再購買一套三房兩廳。

　　購買自住房產,需要根據自己的實際情況來確定適合的樓盤，理性和有規劃地消費。這里建議張先生選擇適當的時機，將一套房產變現，做好新購房屋的首付準備，例如賣房后的55萬元可用于支付新房首期和家俬家電等開支。

　　理財提示：

　　①以購買一套現值120萬元的房產為例，首付48萬元，剩余的款項建議首選公積金貸款，其余采用商業性貸款方式。由于只有李女士有住房公積金，按照目前廣州市住房公積金貸款規定：個人最高額度為40萬元，因此家庭每月的購房供款總額可見下表：

　　在李女士沒有度過2-3年的職業危機前，建議先選擇20年供款，每月支付5332元的方式，之后可根據職業情況的變化調整家庭每月還款額，縮短貸款年限。以20年供樓期為例，房產總價每增加10萬元，每月供款額約增加830元，所以購房時需量力而行。

　　②房產是家庭資產中的大項，持有多套房產，建議購買財產險并關注政策變化。

　　2、出租另一套房產，租金短期內補貼孩子的養育費，長遠來說可作為養老金的補充。

　　在出租房屋時，建議在裝飾、租客服務等方面多花些心思，以提高租金回報。此外，還需預留一定的費用：如粉刷房屋、更新電器等。

　　(四)、投資分析

　　1、合理配置資產，控制風險，優化產品組合。

　　資產配置是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。股票市場風險及波動較大，需要花時間、精力去關注研究。張先生自稱是外行，平時也無暇顧及股票基金，同時認同長期投資的理念，建議：張先生無需直接投資在股市，可以通過間接參與的方式，分享經濟成長的成果。

　　投資工具要綜合考慮資產的配置、產品的組合、期限長短、地域范圍、行業分布等因素，達到分散投資，降低風險的目的。按照組合后的加權計算，調整后預期年收益率為9.12%，風險控制在7.83%以內。具體方案如下：

　　理財提示：

　　①上述資產配置的調整側重于產品種類和時間的搭配，短期以流動性強的活期、貨幣市場基金為主，中、長期配以穩健的人民幣理財產品、基金。這樣的資產配置保障了家庭在每一個時間點都能有充沛的現金流，中、長期可獲穩定收益和穩健回報，在風險與資本增長之間獲得良好的平衡。

　　②降低投資品種的相關性，建議首先在組合中增加被動型的指數基金，其次進行行業配置、全球配置，降低單一市場不可回避的系統性風險，此外今后還可適當增加紙黃金、信托等金融產品。

　　③保持身體健康也是重要的理財策略，會對家庭財富的積累產生不可低估的作用。

　　(五)、教育需求分析

　　有人戲稱：“面對沉甸甸的教育消費，孩子的書包里裝著一套房。” 子女從小到大將近20年持續的教育金支付，其總額是驚人的，如果不預早策劃準備，屆時的收入可能難以應付。那么應如何預備這龐大的支出呢？方法很簡單：盡早籌劃，定期積累，專款專用，可以通過教育儲蓄、教育保險、國債、理財產品、定期定額投資基金等多種方式予以實現。

　　以基金定投為例，為滿足孩子不同階段的教育需求，每月投資的金額見下表：

　　理財提示：

　　1、由于教育費用沒有彈性且可以預知時間，所以需重視安全性。如果是短期內需要使用的學費，建議采用期限固定、保證受益的投資品種；6年以后的教育費用，則可選用中等風險的配置型基金作為投資手段，通過時間來平滑資產收益的波動性。

　　在不考慮李女士收入的前提下，倘若家庭若增加了保險、供樓等開支后，每月尚可結余800余元。這里建議張先生從現在起就通過基金定投的方式儲備孩子念小學的教育費，至于3年后幼兒園的花費可用現值2萬元的債券型基金應對。

　　2、以上教育開支尚未包含可能需要的高額擇校費，因此教育經費的準備宜多不宜少。

　　3、教育策劃更重視長期的管理，越遲準備，財務負擔和壓力越大這里。

　　(六)養老需求分析

　　養老金的來源主要包含以下四種途徑：①社會保險養老金②退休前儲備的養老資金(如各類金融資產)③商業性養老保險④投資性房產。目前全國平均基本養老金的目標替代率僅為58.5%，對于高收入的年輕人來說，今后的替代率大約只有30%左右。要在漫長的退休歲月中維持體面有尊嚴的生活品質，需要多元化配置、努力籌措。按照該家庭的消費情況并考慮通脹等因素，退休時所需要的養老金見下表：

　　若現在一次性投入10萬元，按照長期投資回報每年8%測算，23年后在夫妻倆退休時就可以儲備約58萬元用于養老。

　　理財提示：

　　1、要在退休前儲備之后二三十年輕松生活所需的費用，需要盡早行動，并從各類生活支出壓力(如房貸、教育等)中勻出資金用于養老儲備。建議李女士在解決生育、單位改制等變化后，投入工作積極開源，爭取為家庭創造條件，提前實現養老儲備。

　　2、養老金的來源除了金融資產外，還需可以生息的實物資產作為保障。房產能抵御通貨膨脹，李女士出租房屋后可實現現金收益，確保退休后每月能提供部分穩定的養老金來源。