STEP 1：

　　備戰留學 基金快跑

　　此階段教育金籌集目標數額為50萬，時間為20年，對投資工具選擇的標準應該是收益性為主，兼顧安全性。

　　正如前面分析所言，為實現孩子大學畢業赴海外留學這一目標，最大風險來源于家庭變故，第二是資金本身的投資結果，即資金投入的實際收益如果與預期收益有較大差距，也可能是留學計劃因缺少資金支持而落空。但是留學是一種具有一定自我擴張性和發展性的投入，換句話說，當家庭因故對實現這一目標感到經濟壓力巨大或不可能時，是可以放棄的。所以對此階段教育金籌備我們著重考慮正常情況下，如何更快或者更省的達到積累50萬的目標。

　　時間一定的情況下，若想實現本金最小化，自然選擇預期收益最高的投資工具。三種投資工具中自然非基金莫屬。基金投資方式有二：單筆投資和定期定額，二者中如何選？考慮到留學資金數額巨大，且僅是教育經費的一部分，而教育支出又僅是生活支出的一部分，為不至于給生活帶來較大壓力，在此采用細水長流的基金定投較為妥當。若仍有資金贏余可做其他投資安排。另外，基金定投能夠平均成本，最大限度分散風險，也更符合教育金對安全性的高要求。

　　基金定投20年完成積累50萬的目標，假定采取后端收費，申購、贖回費用為0，不同預期收益率的情況下，每期需要定投金額不同。

　　根據美國Lipper和Bloomberg公司公布的資料，1983-2003年期間美國股票基金的年均收益率為10.3%。1990年12月19日至2006年12月29日，定投上證指數的年均收益率也可達到8.46%。在此我們假定年均收益率為7%，則石達家庭需要每月定投1000元左右，在可承受范圍內，如果實際收益率為8%，20年后總額可達58萬。

　　定投額度確定后，應如何選擇基金？第一，投資期限決定投資對象。基金定投主要是在宏觀經濟長期看好的前提下，分享經濟增長的成果，相對安全的獲取較高的回報。債券型基金、貨幣型基金等固定收益工具相對來說不太適合用定期定額的方式投資，因為投資這類基金的目的是靈活運用資金并賺取固定收益。所以應該選擇偏股型或配置型基金。第二，成熟市場的經驗表明，70%~80%的主動型基金投資都跑不贏指數，因此，建議定投以指數型基金為主，且指數型基金的交易費用低廉，是適合普通投資者的定投工具。第三，股市有周期，平衡型基金隨股市多空變幻及時調整股票、債券比重，一定程度上可以做到趨勢投資。所以也應適當配置。

　　備選“基金池”：

　　華安中國A股基金(040002)

　　成立于2002年，以MSCI中國A股指數(MSCI中國A股指數覆蓋滬深兩市，且在每個行業中有65%的代表性)成分股構成及其權重等指標為基礎，通過復制和有限度地增強管理方法，構造指數化投資組合，投資于股票的目標比例為基金資產凈值的95%。該基金歷史業績優良，在一年期、二年期、三年期三個時段中，其凈值增長率在開放式指數型基金排序中均入圍三甲，今年以來凈值增長率已經達到137.99%，在16只開放式指數型基金排名第二。

　　長城久泰中標300指數基金(200002)

　　成立于2004年5月，以中信標普300指數作為目標指數，以指數化投資為主，輔以適度的積極管理，分享中國經濟增長的長期收益。投資于股票的比例為基金凈資產的90～95%。該基金歷史業績優良，在一年期、二年期、三年期三個時段中，其凈值增長率在開放式指數型基金排序中均入圍前五名，過去兩年、今年以來凈值增長率在開放式指數型基金排名分別為第一、第四。

　　融通深證100指數基金(161604)

　　成立于2003年9月，對深證100指數的成份股進行股票指數化投資。股票指數化投資部分不得低于基金資產的50%。該基金歷史業績優良，在一年期、二年期、三年期三個時段中，其凈值增長率在開放式指數型基金排序中均入圍前五名，過去兩年、今年以來凈值增長率在開放式指數型基金排名分別為第二、第五。

　　廣發穩健增長(270002)

　　成立于2004年7月，投資風格為穩健成長型。資產配置：股票資產占基金資產總值的比例為30%-65%，債券資產占基金資產總值的比例為20%-65%，現金≥5%。一年期、二年期、三年期凈值增長率在平衡型混合基金中排名分別為第三、第一、第一，獲得銀和證券基金研究中心三個五星級評價。自成立以來凈值增長率為493.54%。

　　華夏回報基金(002002)

　　成立于2003年9月，在資產配置方面極為靈活，股票投資比例為0-80%，債券投資比例為20%-100%，現金比例為0-20%。靈活的資產配置約定，為基金經理在市場中的操作提供了較大的空間，在市場行情不好時，可空倉回避風險，在市場行情向好時，可以抓住機遇，重倉出擊。一年期、二年期、三年期凈值增長率在平衡型混合基金中排名分別為第六、第三、第三，獲得銀和證券基金研究中心三個四星級評價。自成立以來凈值增長率為419.74%。

　　STEP 2

　　謀劃大學 保險+基金

　　18年后，中國大學收費標準具有一定的不確定性，考慮到過去中國18年大學學費上漲25倍的現實和通過膨脹這一客觀經濟現象的存在，我們把石開上大學所需費用定為8萬—12萬，即年均2萬—3萬，其中2萬是基本預算，是必須保證的，另外1萬可作為補充預算，盡量保證。此階段教育金的籌集對投資工具選擇的標準為安全性為主，兼顧收益性。

　　正如前面分析，我們可以在中國的現實中提煉出這樣一條不成文的“鐵律”：取得大學學歷是一個人躋身社會主流的基本門檻，因此，大學教育在人生發展中具有基礎性作用。所以，與留學比起來，雖然大學所需學費要少不少，但是其重要性要高得多。現實中，“海歸”也可能變“海待”；但是大學文憑往往成為很多工作機會的基本門檻，比如考公務員。所以，大學教育是一定要保證的。而每年2萬的預算，能夠確保大學基本所需；另外1萬的預算，可以使大學生活在經濟上更充裕。

　　所以，此階段教育金的籌集方案是教育金保險+基金。其中每年2萬的基本預算，用教育金保險來籌備，以保證其安全性。每年1萬的補充預算由基金完成，以獲取更大收益。

　　教育金保險的安全性除了指資金的安全外，更大的意義在于其對家庭經濟風險的防御性。因為少兒教育金保險具有保費豁免功能。也就是說，投保人一方面可以取得和儲蓄相差不大的收益；另一方面，投保人身故或全殘后保費豁免，孩子未來按時足額領取教育金的利益不受影響。

　　目前各公司推出的教育險一般分為有固定收益的非分紅型和分紅型兩種。非分紅型的少兒教育險的固定收益一般在2.5%—3%之間，而目前中國市場正處于一個宏觀調控的加息周期，因此，最好是購買帶有分紅功能的教育險。分紅型的少兒教育險固定收益會稍低于非分紅型的少兒險，但加上額外分紅，總體收益可能大于非分紅型收益。

　　專家建議，盡管多數教育險有保費豁免功能，但也有一些是作為附加險的形式出現，所以，家長在投保教育險時，也應該注意不同合同對壽險責任的具體規定，如果沒有保費豁免功能，可以附加保費豁免險種。

　　同時，如果投保的教育金保險可豁免保費，最好選擇分期交保費的期繳方式，這樣才能真正達到保費豁免的功能，如中美大都會少兒高等教育年金保險。

　　目前，多數保險公司的教育金保險為不同階段的組合，即一份產品同時包含了初中、高中、大學、大學之后某階段多個(兩個或兩個以上)時期的教育金給付，當然費率會相應提高。有的險種對于特定階段的教育金給付以附加險的形式出現。有需要的客戶可以根據自身情況甄選。

　　對于4萬元的補充預算，投資期限為18年，按7%的收益率計算，只需每月定投100元，期末總額即可達4.3萬元。這100元可以和留學經費的定投合并。這樣保險和基金的籌資額度目標分別為8萬元和4萬元，約為七三開，月均支出500元左右。

　　STEP 3

　　義務教育 基金+儲蓄

　　高中及之前階段，在學校教育之外的額外教育支出上，石達應根據自身經濟能力，量力而行，即在確保石開留學和大學預算投入的前提下再做安排，對投資工具選擇的標準為流動性為主，兼顧收益性。選擇工具為基金+教育儲蓄。

　　高中及之前的教育支出彈性大，對于石達這種經濟承受能力一般的家庭而言必須作出權衡取舍，例如同樣是20年內每月1000元的教育投資，用來學鋼琴，可能還不夠，最后的結果很可能是多了一項興趣愛好而已；而如果用來為將來的出國留學作基金定投，正如前文顯示，20年后已經累積50多萬，完全可以實現留學夢想了。另外，此階段的教育支出頻率較高、但每次金額較小、且有一定的不確定性，比如某階段可能請家教，每周一次，每次200元；再比如某時代表學校參加比賽、某暑假參加夏令營等。所以，這階段的投資工具選擇應首先考慮流動性，在這個前提下追求較高的收益性。

　　基金預期收益較高，但是由于此階段教育支出上的隨時性和階段性，需要隨時變現，并影響定期定額投入的穩定性，所以此階段采取基金定投的方式就不合適了，應該根據家庭流動資金情況采取單筆投資方式。考慮到獲取穩定收益的要求，在基金類型上應該以債券型基金為首選。

　　備選“基金池”：

　　南方寶元債券基金(202101)

　　成立于2002年9月，資產配置：主要投資于各類債券,品種主要包括國債、金融債、企業債與可轉換債券。債券投資在資產配置中的比例最低為45%,最高為95%；股票投資在資產配置中的比例不超過35%。一年期、二年期、三年期凈值增長率在債券型基金中排名均為第一，獲得銀和證券基金研究中心三個五星級評價。自成立以來凈值增長率為184.96%。

　　長盛債券基金(510080)

　　成立于2003年10月，資產配置：投資于債券、股票的比例不低于基金資產凈值的80%；對目標指數的比例不低于基金資產凈值的64%，其中投資于國債的比例不低于基金資產凈值20%。一年期、二年期、三年期凈值增長率在債券型基金中排名為第三、第三、第二，獲得銀和證券基金研究中心兩個五星級、一個四星級評價。自成立以來凈值增長率為103.48%。

　　銀河銀聯收益(151002)

　　成立于2003年8月，資產配置：債券投資的比例范圍為基金資產凈值的50%至95%；股票投資的比例范圍為基金資產凈值的0%至30%；現金的比例范圍為基金資產凈值的5%至20%。一年期、二年期、三年期凈值增長率在債券型基金中排名為第二、第二、第三，獲得銀和證券基金研究中心兩個五星級、一個四星級評價。自成立以來凈值增長率為112.60%。

　　另外，在石開12歲的時候，石達家庭房貸結清，釋放出一部分現金流。此時，石達可以為孩子存一筆教育儲蓄，選擇3年期，月存555元，本金累計約2萬，補充石開高中教育經費，(特別是高中是大學的前哨，能夠進入什么檔次的大學往往與進入什么層次的高中有一定正相關性；而此時可能面臨一筆不菲的擇校費)。按目前利率水平，此項安排比同額的零存整取多獲得2100多元的利息。

　　小貼士：

　　教育儲蓄是一種零存整取的儲蓄形式，其優點在于以零存整取的方式，享受整存整取的利率，且不交利息稅。目前主要有3種期限的存款，分別是1年期、3年期和6年期，執行相應的整存整取利率，其中6年期執行5年存款利率。

　　適用對象：小學四年級(含)以上學生。

　　適用條件：該生接受非義務教育期間(高中、大學、研究生、博士)期間才能領取。

　　限制條件：享受金額本金累計不超過2萬。