專家建議二：投資建議

　　從張小姐的家庭收支情況看，每年有超過21萬元的總結(jié)余，目前還有17.5萬元的現(xiàn)金和存款，因此張小姐需要實現(xiàn)的“35歲前還清銀行房貸”和“為先生積累20萬元的創(chuàng)業(yè)金”的理財目標(biāo)在家庭收支情況不出現(xiàn)大的變化的情況下是比較容易實現(xiàn)的。這里重點談張小姐的另一個理財目標(biāo)“投資要求保本并有一些收益，以抵御通貨膨脹”。

　　一般而言，能做到保本有兩個方法，一個是只投資能保本產(chǎn)品，二是構(gòu)建投資組合，通過適當(dāng)?shù)慕M合，雖然不是組合每個投資品都保本，但是組合的整體風(fēng)險不大。

　　從單個投資品中看，目前市場上能承諾保本的投資產(chǎn)品不多，大多是雖然不承諾，但是根據(jù)投資方向推測，即使在很短期內(nèi)虧本的風(fēng)險極小，比如

　　申購新股是在證券市場重開新股發(fā)行后的一個風(fēng)險比較低的投資方向，根據(jù)第一只新股中工國際的中簽率和首日開盤價測算，申購新股年收益率可能高達9%，缺點是需要一直跟蹤交易所新股發(fā)行計劃并及時申購。申購新股由于可以參與網(wǎng)下申購，收益高于普通投資者直接申購，其他證券公司也有類似產(chǎn)品。

　　券商發(fā)行的集合理財產(chǎn)品是目前正在興起的一個新的投資品，從去年開始，證監(jiān)會批準(zhǔn)創(chuàng)新試點券商可以發(fā)行集合理財產(chǎn)品，由于券商理財產(chǎn)品在投資品選擇、投資期限(可以限定開放期)和投資時機上可以比較靈活，大大豐富了投資線，部分券商集合理財計劃具備低風(fēng)險的特征，比如國信證券正在發(fā)行的“金理財”二期80%投資基金，20%投資股票(可申購新股)，基金投資部分在時機選擇、品種選擇和投資成本上都優(yōu)于投資者直接投資基金。

　　根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，在低風(fēng)險投資組合中增加不超過20%的高風(fēng)險投資品，幾乎不增加組合的投資風(fēng)險，同時能大大增加組合的收益。因此，張小姐也可以在整體為低風(fēng)險的投資中，把20%的可投資資金投資在上證50ETF、深證100ETF等指數(shù)化被動化投資產(chǎn)品，組合的風(fēng)險增加不大，收益可以獲得改善。

　　國信證券 陶正斌

　　專家建議三：保險建議

　　從本案例來看，張小姐是一個典型的白領(lǐng)，高收入的同時，她還面臨著高房貸和為丈夫積累創(chuàng)業(yè)金的壓力。我們可以把她的需求細分為以下幾項：

　　1、還貸需求：35歲前還清貸款43萬元(根據(jù)其年齡即5年內(nèi)要還清貸款)。

　　2、投資需求：要求還本并有一定收益。

　　3、養(yǎng)老需求：希望退休后有一定的養(yǎng)老金。

　　4、醫(yī)療需求：用于補償現(xiàn)在的醫(yī)療支出。

　　5、儲蓄需求：希望為丈夫積累20萬元的創(chuàng)業(yè)金。

　　針對該“白領(lǐng)家庭”的實際狀況：家庭年收入為27.9萬元。根據(jù)理財原則，保險的保障總額最好為年收入的5~10倍，保險費用的支出為年收入的8%~10%左右。所以這個家庭所需要的保障是大致為180萬元，每年保費支出在2~3萬元左右為宜。

　　由于張女士的收入占家庭收入的絕大多數(shù)，所以該家庭的保障計劃應(yīng)該以張女士為主要的考慮對象。同時，考慮到家庭收入較高、對養(yǎng)老和醫(yī)療保障要求較多，因此我們建議張女士不妨選擇萬能型的變額終身壽險為主險(主要實現(xiàn)未來長期的資金累積，應(yīng)付今后的養(yǎng)老或子女教育金需求，可以在中途根據(jù)家庭變化狀況進行保費繳納和保額設(shè)置的不斷調(diào)整)，然后通過附加一些額度較高的醫(yī)療補貼、醫(yī)療補償保障、綜合意外保險，來實現(xiàn)全面的保障需求。

　　若今后張小姐的先生真正進行了自主創(chuàng)業(yè)，那么到時候建議先生自行繳納基本的社會保險，然后選擇一些適合自由職業(yè)者的商業(yè)保險作為補充。

　　還應(yīng)該指出的是，以上分析與建議只是根據(jù)現(xiàn)有信息給出的初步建議，僅供參考。具體情況的復(fù)雜性以及保險具體條款和含義的專業(yè)性，建議最好由專業(yè)的顧問進行具體咨詢和答疑。

　　太平洋安泰人壽 陳俊杰

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