年平均收益率為7.5% 美國女人愛股票重于感情

　　□王致誠

　　幾年前的20世紀(jì)，在美國社會(huì)里，無論男女都認(rèn)為，身為婦女而活躍于證券市場(chǎng)，簡(jiǎn)直不成體統(tǒng)。這種觀念，現(xiàn)已蕩然無存。反之，善于投資理財(cái)?shù)膵D女，在美國已越來越多

。

　　美國女人莫名的恐懼

　　在美國，女性的工資收入歷來遠(yuǎn)低于男性。雖屢經(jīng)斗爭(zhēng)，目前仍要低25％。婦女的退休金和退休后的福利也遠(yuǎn)遜于男子。

　　另外，對(duì)于婦女，最可怕的，一是

　　據(jù)另一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，目前生活在貧困線以下的寡婦，80％在丈夫去世前，生活并不貧困。

　　嚴(yán)重的問題還在于：婦女平均壽命，要比男子長(zhǎng)7年。因此，她們?yōu)槔蟻砩�活所需�?zhǔn)備的金錢，遠(yuǎn)比男人們要多。這種有形無形的壓力，成了美國婦女揮之不去的夢(mèng)魘。

　　一位叫蓋拉·席希的女作家就說，她本人以及所接觸的女性作家、電視界人士和公職人員，內(nèi)心深處都孕育著一種莫名的恐懼，害怕年老、孤單、被遺忘，甚至流落街頭。

　　熱情增長(zhǎng)的“女性股票”

　　席希說，25年前，婦女們認(rèn)為，既能參加工作，又能照顧好家，就算蠻不錯(cuò)的了。現(xiàn)在則不然，都在考慮理財(cái)以期能夠安度退休后的余生。

　　進(jìn)入上世紀(jì)50年代以來，美國婦女就業(yè)的人數(shù)不斷增長(zhǎng)。與此相應(yīng)的是：在家庭收入方面，過去15年中，婦女收入所占的比重不斷上升。在48％的家庭中，妻子的收人已與丈夫持平，甚或過之。

　　正如有人所說的：“既然錢是你賺的，你當(dāng)然便具有如何處理它的發(fā)言權(quán)了。”

　　在私人理財(cái)問題上，不少美國人，都找財(cái)務(wù)規(guī)劃師出主意。最常得到的答案便是：購買股票。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1925—1995年的70年間，投資于股票，年平均收益率，可達(dá)10．5％（待扣除稅金和交易費(fèi)）。去除通脹因素影響，股票的年平均收益率為7．5％。而國債券的年平均收益率只有2．3％，僅相當(dāng)股票收益的1／3。銀行儲(chǔ)蓄，所得的利息，大體只和通脹率相當(dāng)，更不在話下了。近幾年來，股票的年平均收益率還要高些，2000年至2005年5年中，股票年平均收益率，高達(dá)14％。

　　這便是美國各地投資公司所組織的投資研討會(huì)上，婦女們占絕大多數(shù)的原因所在，而婦女們對(duì)股市熱情的增長(zhǎng)度則是空前的。美國婦女和退休中心首席顧問路易斯·馬丁感慨地說：“如今的美國證券，尤其是每一項(xiàng)股票都成了‘女性股票’，大多數(shù)家庭在這方面的投資人選中，男人們似乎都已退居二線了！”

　　婦女投資股市的優(yōu)勢(shì)

　　據(jù)美刊報(bào)道，婦女們對(duì)股市熱情的增長(zhǎng)和所取得成績(jī)，主要表現(xiàn)在以下方面：

　　決心通過股票投資，掌握自己經(jīng)濟(jì)命運(yùn)的人數(shù)，正在劇增。從事證券業(yè)的杰西卡說：“以往，我們把全部精力，都撲在工作上了。還好，居然挺過來了。很自然，現(xiàn)在，該考慮下一個(gè)問題：怎樣更好地處理這一部分錢財(cái)了。”羅娜的話，更是代表不少婦女心態(tài)的變遷，她說：“以往，我和丈夫談?wù)摲止�時(shí)，我總想：他該管車房、干累活、處理投資，其他的事情歸我辦。現(xiàn)在，我已把投資攬過來了。”

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心理承受能力，已有大幅提高。過去，一般人總認(rèn)為，婦女投資過于謹(jǐn)慎小心，膽氣不足。她們總投資于收益率低然而穩(wěn)妥的債券，或僅向銀行存款。在接受調(diào)查時(shí)，多數(shù)婦女也承認(rèn)這一點(diǎn)。

　　但目前的實(shí)際情況，卻是有越來越多的婦女，將資金從銀行賬戶中抽出，轉(zhuǎn)入股票或股票共同基金。有統(tǒng)計(jì)稱：近年投資者中，投資于股票和股票共同基金的，男性為74％，但婦女也已上升到71％，在整個(gè)證券投資組合中，股票和股票基金所占的比率，男子為47％，婦女為46％，已極為相近。

　　女性們投資股票的能力，亦足以和男性相抗衡，有時(shí)甚或過之。據(jù)全美投資者團(tuán)體協(xié)會(huì)稱：長(zhǎng)期所作的統(tǒng)計(jì)表明：純由婦女組成的投資俱樂部，年平均收益達(dá)21．3％，純由男子組成的投資俱樂部，年平均收益率只有15％。該協(xié)會(huì)的主要負(fù)責(zé)人肯·詹基認(rèn)為，這和婦女所承擔(dān)的家務(wù)勞動(dòng)有關(guān)，她們養(yǎng)成了耐性，不易激動(dòng)。他說：“婦女們極關(guān)心公司的基本面。買定某種股票后，即使市值下落，也較不急于脫手。”

　　在全美證券股票的投資業(yè)績(jī)，婦女們的成功事例也在不斷增多。有一位名叫亨利·本杰明的財(cái)務(wù)規(guī)劃師說，他的客戶中，最為成功的，許多都是婦女。他說：“她們難得驚慌失措。對(duì)投資的期望值，也較現(xiàn)實(shí)，通常并不作類似賽馬場(chǎng)上那種賭博性的孤注一擲，總是從長(zhǎng)期著眼。”另有人指出：“婦女投資于共同基金時(shí)，追求上年度最佳業(yè)績(jī)基金的較少。從長(zhǎng)期投資觀點(diǎn)看，這樣做，收益反高。”

　　時(shí)間里的“復(fù)利效應(yīng)”

　　理財(cái)投資，早早益善。投資的時(shí)間越長(zhǎng)，資金增長(zhǎng)的速度便越快。此中有個(gè)關(guān)鍵，那便是“復(fù)利效應(yīng)”在時(shí)間里的效應(yīng)。

　　有人計(jì)算：倘若于25歲時(shí)，每年能省出2000美元，投資于股市，只需連續(xù)投資10年，65歲退休時(shí)，賬戶上便應(yīng)有439，000美元。但若到了35歲時(shí)才開始投資，也是每年2000美元，縱使連續(xù)投資30年，到了65歲時(shí)，賬戶上也只有297，000美元。

　　年輕的姑娘們愛逛商店，無可厚非。時(shí)髦服飾年年翻新，賺的錢花個(gè)精光，也是常有的事。科羅拉多州有位姑娘，名叫貝拉·黛安娜，24歲，從事文字工作，年薪2萬美元。她便是那種大手大腳的姑娘。父母親一看不好，便花22．50美元，替她買了一張票，讓她參加一位財(cái)務(wù)規(guī)劃師辦的理財(cái)講座。黛安娜參加后，突然悔悟，決心節(jié)約錢用來投資。每天上班時(shí)，帶去從家里準(zhǔn)備好的午餐，不再去外面店里吃了。這樣，每周可凈省下15美元。看電影，買傍晚場(chǎng)次的票，票價(jià)只消4美元，不再看7美元的晚場(chǎng)了。雖然時(shí)而仍免不了想逛服裝商店，卻專門淘換季削價(jià)商品。最近，只花了99美元，便買到了原價(jià)250美元的上衣。

　　這樣精打細(xì)算下來，每月便省出了100美元來。這筆錢中，自2001年8月起，有50美元，自她的戶頭中，屆時(shí)將自動(dòng)轉(zhuǎn)入奧本海默貨幣市場(chǎng)共同基金，年利5．5％；其余部分，存在互助儲(chǔ)金會(huì)的存折上，年利3．5％。她打算先存足1500美元，以供不時(shí)之需。接著，就準(zhǔn)備介入增長(zhǎng)型股票的共同基金了。

　　祝愿黛安娜能堅(jiān)持到底。

　　（本文據(jù)美國《家庭證券》2005年第10期、美國《奧本海默市場(chǎng)》2005年第23期等編譯）