月收入6萬元 高收入年輕家庭如何打理手中閑錢

    資產(chǎn)高速擴(kuò)張與積累

　　三十歲出頭的魯生自己經(jīng)營著一家公司，每月收入5萬元。妻子在航空公司工作，每月也能收入1萬元。雖然房屋貸款和家庭的基本生活開銷都很大，但魯生家里每月還是能有4萬元的結(jié)余，生活相當(dāng)富足，有車子還有三套房產(chǎn)。魯生每年還有10萬元的年終獎(jiǎng)金，除卻5000元的保險(xiǎn)費(fèi)支出，每年結(jié)余有95000元。因此幾年下來，魯生家里就有了65萬元的存款。

　　不久前，生活在青島的魯生才剛剛購置了一套124萬元的房產(chǎn)，作為公司的辦公室使用。公司正處在蓬勃發(fā)展起，前景還不錯(cuò)。魯生自己住的房子現(xiàn)在價(jià)值在80萬元左右。而他幾年前20萬元買入的另一套房產(chǎn)，目前正出租給別人。由于這套房子的價(jià)格已經(jīng)升到了70萬元左右，魯生正在考慮將房產(chǎn)出售。這樣手頭上的余錢更多了。如此計(jì)算下來，賺錢有道的魯生家資產(chǎn)凈值已達(dá)到200多萬元。

    家庭資產(chǎn)情況

每月收支狀況  （單位／元）
收入		支出
本人收入	50000	家庭基本生活開銷	10000
配偶收入	10000	銀行住房貸款	10000
合計(jì)	60000	合計(jì)	20000
每月結(jié)余	40000
年度收支狀況 （單位／元）
年終獎(jiǎng)金	100000	保險(xiǎn)費(fèi)	5000
合計(jì)	100000	合計(jì)	5000
年度結(jié)余	95000
家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況 （單位／元）
家庭資產(chǎn)		家庭負(fù)債
現(xiàn)金及活期存款	650000	住房貸款	800000
房產(chǎn)（自用）	800000
房產(chǎn)（辦公室）	1240000
房產(chǎn)（租用）	700000
合計(jì)	3390000	合計(jì)	800000
家庭資產(chǎn)凈值	2590000

　　遠(yuǎn)離股票等高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目

　　魯生一直在仔細(xì)地考察國內(nèi)各種可行的理財(cái)方式。他沒有投資股票和債券，覺得證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大；也沒有投資期貨，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過高；前幾年比較火的投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)也沒有去買。他認(rèn)為保險(xiǎn)是事后保險(xiǎn)，體現(xiàn)的主要是一種對(duì)家庭的責(zé)任。作為理財(cái)工具，保險(xiǎn)的收益率不高，現(xiàn)實(shí)意義不大。雖然給當(dāng)空姐的妻子買了9萬元的分紅型保險(xiǎn)，魯生認(rèn)為自己不會(huì)在保險(xiǎn)中投入太多的資金。魯生比較看好的投資品種是貨幣市場(chǎng)基金，會(huì)有較高的收益率，而且具有降低風(fēng)險(xiǎn)的功能。他還留意到最近中國銀行推出了一種年收益率達(dá)到12%的外匯產(chǎn)品，也想嘗試一下。

　　如何使余錢再生錢

　　讓魯生傷腦筋的是，怎么可以把這些余錢用“活”呢？一方面他覺得銀行利息實(shí)在太低，不想把太多的錢留在那里，一方面又覺得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，希望能在現(xiàn)在花樣繁多的金融理財(cái)產(chǎn)品中找到最適合自己的幾種，讓手頭的“余錢”生錢，也成為一種收入來源。畢竟，準(zhǔn)備在幾年內(nèi)生個(gè)孩子，將會(huì)對(duì)家庭的經(jīng)濟(jì)情況產(chǎn)生不小的影響。

　　魯生平時(shí)工作繁忙，妻子也經(jīng)常在空中飛行，兩人都沒有很多的時(shí)間和精力來盯住家里的投資。股市、債券等都需要對(duì)市場(chǎng)的密切關(guān)注。魯生希望理財(cái)專家給他出出主意，解決他如何盤活余錢的問題。比如說，魯生若從存款中拿出50萬元來進(jìn)行各類投資，到2025年的時(shí)候，樂觀估計(jì)能賺到多少錢？具體該怎么分配，又該怎么掌握時(shí)機(jī)呢？怎樣讓自己辛苦掙回來的錢不斷增值呢？

　　專家建議一：資產(chǎn)配置建議

　　流動(dòng)資金與不動(dòng)產(chǎn)是目前組成家庭財(cái)富的兩個(gè)基本元素。因此，在考慮家庭資產(chǎn)的保值、增值時(shí)，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這樣兩個(gè)方面：流動(dòng)資金與不動(dòng)產(chǎn)各自的增值潛力；兩種資產(chǎn)間互換的成本及其替代效用。只有綜合評(píng)價(jià)這兩方面的預(yù)測(cè)結(jié)果，才能使我們制訂出正確、可行的資產(chǎn)重組方案。下面就讓我們一同使用這個(gè)方法來對(duì)魯生的投資做一個(gè)效用分析。

　　魯生全家的流動(dòng)資產(chǎn)正處于一個(gè)高速擴(kuò)張與積累的時(shí)期，年平均資金凈流入量高達(dá)50余萬元，且這一趨勢(shì)在短期內(nèi)仍將繼續(xù)保持。對(duì)于這樣規(guī)模的可支配閑置資金，魯生自然十分關(guān)注其投資方向，以期獲得低風(fēng)險(xiǎn)、中等收益的投資目標(biāo)。本例中魯生的投資計(jì)劃具有其合理性，他主動(dòng)規(guī)避了股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，也不愿將大量資金投入低收益的分紅型保險(xiǎn)，而是選擇了收益與國債類似、流動(dòng)性可與活期相媲美的貨幣市場(chǎng)基金。因此單就魯生原先對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的投資期望來看，這一投資組合能夠較為順利地實(shí)現(xiàn)其預(yù)設(shè)目標(biāo)。

　　魯生除了對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)做了安排之外，也提出了將部分固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為流動(dòng)資產(chǎn)的設(shè)想，以實(shí)現(xiàn)不動(dòng)產(chǎn)投資獲利變現(xiàn)，資產(chǎn)流動(dòng)性大幅提高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更趨平衡的目標(biāo)。

　　顯然，我們對(duì)魯生的這兩種投資設(shè)想都做出了肯定，那么這是否意味著無須對(duì)其現(xiàn)有計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整了呢？不然，我們還是應(yīng)當(dāng)以本文開始時(shí)講到的兩個(gè)投資原則來對(duì)魯生的計(jì)劃進(jìn)行一下考察。

　　按照魯生的投資方案，流動(dòng)資產(chǎn)的80%將被投入貨幣基金，余下的20%仍留在存款賬戶中，根據(jù)目前的市場(chǎng)條件，我們預(yù)測(cè)這一方案的年收益率將略低于3%的年率，也將低于市場(chǎng)的通脹水平。因此魯生的流動(dòng)資產(chǎn)投資并不能實(shí)現(xiàn)其保值的目標(biāo)。

　　而另一方面，其現(xiàn)有的不動(dòng)產(chǎn)卻具有良好的增值能力。魯生幾年前20萬元購置的房產(chǎn)已達(dá)到70萬元的市價(jià)，這正是不動(dòng)產(chǎn)高速增值的一個(gè)典型。從目前的市場(chǎng)情況來看，即使政府出臺(tái)了一系列抑制地產(chǎn)過度投資的政策，不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的情況不太會(huì)發(fā)生，所以他現(xiàn)在急于出售第二套房產(chǎn)用于投資貨幣基金市場(chǎng)的決定顯然是不夠經(jīng)濟(jì)的，更何況這套房產(chǎn)還擁有穩(wěn)定的房租收入。

　　既然魯生的方案不夠經(jīng)濟(jì)、有效，那么我們又應(yīng)該建議其做怎樣的調(diào)整呢？

　　首先，在流動(dòng)資產(chǎn)方面，應(yīng)采取分散投資，適度提高風(fēng)險(xiǎn)型投資比重的方案。我們建議魯生可將流動(dòng)資金中的40%投入股票型基金，投資周期為1至1年半，預(yù)期收益6-10%；將另外的40%投入貨幣市場(chǎng)基金，投資預(yù)期3%；余下的20%則以通知存款的形式留在銀行中。這一流動(dòng)資產(chǎn)投資組合可有效保證魯生投資的收益性，我們預(yù)期其年投資收益率將略高于5%，同時(shí)也將高于通脹水平，能夠有效實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)保值的基本目標(biāo)。

　　其次，不動(dòng)產(chǎn)投資應(yīng)維持現(xiàn)狀。考慮到房產(chǎn)本身具有的增值空間，租金收入及流動(dòng)資產(chǎn)的低收益，魯生可繼續(xù)保留第二套房產(chǎn)，以期獲得更加高的資本回報(bào)。同時(shí)從其家庭總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，目前的流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)比例是較為合理的，無須刻意調(diào)整。

　　在確定了這些家庭資產(chǎn)投資的大框架以后，我們建議魯生還應(yīng)考慮下面兩個(gè)方面的問題。其一、適當(dāng)加大保險(xiǎn)投入，可選擇一些強(qiáng)調(diào)實(shí)際保障的險(xiǎn)種，而非分紅型保險(xiǎn)，以期防患于未然。其二、適時(shí)調(diào)整未來的投資模式。在本例中，魯生年均近60萬元的現(xiàn)金流入量將使其流動(dòng)資產(chǎn)的占比不斷上升，在這種情況下一味地固守比例型投資顯然是不明智的。因此，魯生應(yīng)當(dāng)在今后的投資中不斷調(diào)整其結(jié)構(gòu)，適時(shí)的將部分基金投資變現(xiàn)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并可重新考慮不動(dòng)產(chǎn)的投入。通過這些靈活的投資手段，魯生將能夠在近5年內(nèi)有效地利用其不斷新增的流動(dòng)資產(chǎn)獲得明顯高于市場(chǎng)通脹水平的投資收益，并在總資產(chǎn)規(guī)模上持續(xù)擴(kuò)張。

　　在本文最后，我們對(duì)類似魯生的投資者提出以下幾點(diǎn)建議。在流動(dòng)資產(chǎn)的投資上，應(yīng)將自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作為選擇的基本標(biāo)準(zhǔn)；在不動(dòng)產(chǎn)投資上仍應(yīng)將各類新政策、新法規(guī)作為風(fēng)向標(biāo)；在中期計(jì)劃中，應(yīng)注重市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，因時(shí)制宜地使資本游走于各類市場(chǎng)中。

　　相信通過對(duì)投資市場(chǎng)的及時(shí)分析，對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的正確判斷，廣大投資者一定能使自己的財(cái)富獲得有價(jià)值的回報(bào)。

　　中國銀行上海分行營業(yè)部個(gè)人理財(cái)中心 李璟

　　專家建議二：投資建議

　　魯先生理財(cái)目標(biāo)有以下幾點(diǎn)：1、構(gòu)建一個(gè)合適的投資組合；2、通過適當(dāng)?shù)陌才牛瑸楹⒆映錾�作好�?cái)務(wù)準(zhǔn)備；3、了解復(fù)利下的資產(chǎn)組合收益。

　　從魯先生的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看；房產(chǎn)總額達(dá)到274萬元，占總資產(chǎn)的81%，超過凈資產(chǎn)，房產(chǎn)比例太高；金融資產(chǎn)中全部是現(xiàn)金和活期存款，在可以預(yù)見的時(shí)間內(nèi)沒有大額支出計(jì)劃，流動(dòng)性超過了需要，年收益不足1%，收益性偏差，同時(shí)又有80萬元的房屋貸款需要按5%以上的利率支付利息，資產(chǎn)沒有得到有效利用。出租用的房屋要達(dá)到年租金收益5%以上(月凈租金收入3000以上)難度很大。

　　在資產(chǎn)組合方面，可以進(jìn)行以下調(diào)整，賣出出租用房屋，所得70萬元資金加上10萬元現(xiàn)金還住房貸款。通過這樣處理，房產(chǎn)占總資產(chǎn)比重略有下降，資產(chǎn)利用效率得到提高。

　　剩余55萬元現(xiàn)金進(jìn)行以下分配，預(yù)留3個(gè)月家庭開支的應(yīng)急準(zhǔn)備金3萬元(在提前還完房屋貸款后家庭月支出為1萬元)；預(yù)留2萬元作為孩子出生的開支，其余資產(chǎn)組建一個(gè)立足長期投資的投資組合。

　　股票、債券是比較常見的投資品種。時(shí)間是影響投資的至關(guān)重要的因素，有研究表明，如果把1元在1802年分別投資于美國的股票、債券和黃金，到將近200年后的1997年，投資收益分別為747萬元、1.07萬元和11元，同期CPI上升為13元，黃金投資剛好能彌補(bǔ)通貨膨脹，股市超過通貨膨脹約每年7%；該研究還顯示，投資股市期限為5年，虧損可能性已經(jīng)很小，投資10年，至少能取得存款利率收益，25年以上平均報(bào)酬率在5%-8%之間。因此，雖然當(dāng)前中國股市面臨很多問題，但只要投資時(shí)間足夠長，還是能取得相當(dāng)可觀的收益。

　　提供三種投資組合供魯先生選擇。組合1：股票、債券和現(xiàn)金的比例為8：1：1，是進(jìn)取型組合；組合2：股票、債券和現(xiàn)金比例為6：3：1，是均衡性組合；組合3：股票、債券和現(xiàn)金比例為5：3：2，是保守型組合。由于魯先生以前沒有做過股票和債券，股票、債券和現(xiàn)金投資都擬購買相應(yīng)的基金。在具體的投資品種上，根據(jù)各基金04年的表現(xiàn)結(jié)合基金公司實(shí)力分析，股票型基金可以考慮投資華夏ETF、易方達(dá)策略增長等，債券型基金中南方寶元表現(xiàn)突出，貨幣型基金中華安富利自成立以來收益穩(wěn)定。

　　按照股票、債券和貨幣基金投資年收益分別為10%、5%和3%計(jì)算，以上三種組合年加權(quán)平均收益率分別為8.8%、7.8%和7.1%。如現(xiàn)在投資50萬元，在20年后的將分別達(dá)到270萬元、225萬元和197萬元。

　　在構(gòu)建好初始組合以后，隨著時(shí)間的推移，需要進(jìn)行一定調(diào)整，這里提供一個(gè)調(diào)整方法——恒定組合法，即定期(一般是1～3年)對(duì)組合進(jìn)行一次調(diào)整，調(diào)整的目標(biāo)是恢復(fù)到組合開始時(shí)各投資品種的投資比例。有研究表明，這樣的調(diào)整對(duì)提高組合的長期收益非常有效。

　　至于魯先生提到外匯投資，由于魯先生沒有外匯資產(chǎn)，而且12%的收益應(yīng)該是預(yù)期收益，不太可能是承諾收益，建議不考慮。

　　國信證券上海北京東路營業(yè)部 陶正斌

　　專家建議三：保險(xiǎn)建議

　　《理財(cái)周刊》的首席理財(cái)顧問徐建明先生曾談起理財(cái)三個(gè)首要考慮因素：現(xiàn)金流、保險(xiǎn)、養(yǎng)老。這里的保險(xiǎn)指意外、重疾保障。讓我們具體看一下魯先生一家：收入水平很好，每年達(dá)到70萬元，開銷在25萬元左右，而目前擁有的意外、重疾保障近乎于零，僅僅是妻子有一些分紅險(xiǎn)，這意味著作為家庭支柱的魯先生沒有任何的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。就目前財(cái)務(wù)狀況而言，這是非常不安全的。

　　我們建議魯先生首先為自己購買500～600萬元的意外險(xiǎn)，這相當(dāng)于其年收入的8～10倍，這筆錢可以使魯先生在萬一遭遇突發(fā)狀況時(shí)仍然可以使家人(包括將在未來幾年出生的孩子)保持目前生活品質(zhì)10年以上，資產(chǎn)也可以保持并繼續(xù)增值。這筆支出約在1.2萬元左右。其次，因?yàn)轸斚壬�是一個(gè)用錢很謹(jǐn)慎的人，總會(huì)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)過高，所以可再購買30萬元的重疾險(xiǎn)以及其他一些附加醫(yī)療保障，這是花小錢買大保障，以使自己可安心的去做投資而不用擔(dān)心有一天風(fēng)險(xiǎn)降臨使自己的財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)。這筆支出在6千至1萬元。同時(shí)，我們建議魯先生為自己交納社保的醫(yī)療部分。

　　我們還建議魯先生為太太購買100萬元左右的意外險(xiǎn)和30萬元的重疾險(xiǎn)，同樣道理，這使得家中的另一主要成員處于保護(hù)傘之下。這筆支出在1萬元左右。

　　其次，每個(gè)人都是為現(xiàn)在與將來工作，早一天做年老的準(zhǔn)備就是贏得時(shí)間。魯先生年輕、賺錢能力強(qiáng)，就已經(jīng)走到了很多人前面。為了保持優(yōu)勢(shì)，一方面充分拓展自己的事業(yè)；另一方面要逐步實(shí)施養(yǎng)老計(jì)劃。我們建議從每月結(jié)余中劃撥5%用保險(xiǎn)工具考慮養(yǎng)老金的保全額度，同時(shí)幫助我們養(yǎng)成開源節(jié)流的好習(xí)慣。

　　總結(jié)下來，魯先生一家可拿出年收入的8%左右，使家人有保障，使所有投資沒有后顧之憂，輕松理財(cái)。

　　另外，未來孩子的出生將會(huì)對(duì)魯先生的家庭財(cái)務(wù)安排有所影響。魯先生要與自己的保險(xiǎn)顧問保持聯(lián)絡(luò)，每一年度就已有的保險(xiǎn)計(jì)劃進(jìn)行檢討，以便及時(shí)調(diào)整使自己的保障計(jì)劃與理財(cái)目標(biāo)相配合。

　　海爾紐約人壽保險(xiǎn)有限公司 鄭暉

　  來源:聶政