美國富人不愛房產愛黃金 亞洲富人愛房產愛儲蓄(3)

　　房市賺大錢時代已過

　　“房地產市場的變化與中國的金融改革密切相關�！标懠t軍如是說。

　　眾所周知，當前中國社會的財富有相當數量沉淀在規模龐大的房地產業；除了投資、投機房地產業的以“溫州炒樓團”為代表的內地富裕人群以外，本身從事房地產業的開發商

更是一個非常特殊的利益群體。

　　發展商在數年樓價上漲過程中賺得盤滿缽滿，有很多的賬上財富。去年年底到今年年初，不少“捂盤”的上海發展商名下樓盤增值了30%……當前由于嚴厲的“地產新政”，若干房價居高不下的城市受到了空前的關注，開發商的財富流動性出了問題，而且越來越差，似乎不損失30%就變不成錢。甚至出現了“中介關門、發展商出國旅游”的怪現象。

　　作為金融理財專家，陸教授對

　　“現在大家說有些城市房地產業低迷，其實中國的開發商還是處于比人家更‘幸�！�的狀態。”在陸紅軍看來，國外房地產投資回報是相當穩定的，沒有國內動輒30%、40%那么高，大家的心態也很好；中國社會要穩定健康發展，城市化在發展，房地產市場前景肯定是好的，但是盡管房地產高利潤階段可能比較長，但不可能長期高利潤，一定會逐步降下來。

　　“一個新的時代來臨了，識時務者為俊杰。過去那種賺大錢的模式不會再有了，要算明天的賬。開發商要有智慧，認清形勢，有創新的思維和好的心態。剛開始，開發商肯定有一些幻想。再這樣下去，可能就會和機遇擦肩而過，就會落伍，要么從此失落”。

　　房地產業在波動中造成的風險跟當前兩種體制的轉軌有關系。轉軌需要一個過程，這是發展中必然要經歷的。過去幾次宏觀調控都是對不適應的發展商的洗牌。怎么辦？賬上資金要變現的話，肯定要借助金融理財手段。有不少可以嘗試的、技術化的金融創新手段。借助金融手段的幫助，這些“套牢”資金是可以“走掉”的。

　　建立“財富管理安全體系”

　　陸紅軍同時認為，上海建設金融中心將有利于在財富管理領域占據“有利地形”。

　　“當前我的研究工作主要就是人民幣利率、匯率。我們一直關注股市、匯市、樓市、車市、油市等變量，

　　上海作為金融中心既具備“硬實力”更具備“軟實力”。人民幣匯率制度改革給上海提供了前所未有的機遇：發展人民幣衍生產品，產品研發中心、定價中心、交易中心、建設金融中心的步伐將進一步加快，這無疑將進一步吸引來自內地和海外的財富，也給理財業提供了歷史機遇。

　　“您多次呼吁國內要重視理財師的培養，但除了完成學業以外，理財師的培養需要社會提供怎樣的‘軟環境’？為何強調建設‘財富管理安全體系’？”記者問。

　　“我們從上一次亞洲金融危機開始就關注金融體系的建設，如何加強安全保障等。財富管理本身是全球化的。對于中國來講，建設和諧社會跟經濟改革有密切聯系。”社會怎樣成功引導先富起來的人帶動全社會經濟發展？這是個有待解決的新課題。

　　在美國，財富管理有許多面對個人的產品：退休有退休計劃，這是免稅的，將來用的時候可以拿出來；還有信托計劃，遺囑是年紀還“不到”的人要年年更新的，針對財產轉移、遺產交稅做安排；還有創業計劃，因為除了繼承以外，很多富人的財產來自創業；另外還有投資組合、稅務計劃、子女教育等等……七個系統合成了面向個人的財富管理系統工程。

　　換言之，理財師不是捧著課本考試通過、畢業就能發揮作用的。理財師獲得市場認可，實際上意味著社會財富管理安全體系各項子系統的建設“達標”，不是可以一蹴而就的事情。同時，理財師需要對金融市場、金融產品的原理非常了解，要有提供服務的能力。

　　中國富人要改變心態

　　在陸紅軍看來，富人的資產、財富的穩定性、安全性和有效性是一個國家、地區發展穩定的重要因素。

　　理財是一個完整的概念，在發達國家已經發展得相當成熟。據陸教授介紹，財富安全體系是一個從市場、產品到社會管理的整體。對公司資產的管理和個人、家族的資產管理某些地方是類似的，但是也有不少區別。“我們希望企業家、金融管理機構，還有富裕人群，都來關注財富的安全性問題。無論是對個人、家屬還是對公司、對社會穩定，都是有重要意義的”。

　　財富問題不僅是經濟問題，與社會文化關系也十分密切。在經濟成長過程中，由于歷史的原因，即使在歐美國家，第一批富翁也是比較低調，難以與現在的公眾公司、家族企業的話語權相比。關鍵是看這個階段以后，家族企業、民營企業怎樣轉型？

　　現在隨著全球化、高科技等產業的發展，出現了財富高速、高度聚集的情況，“富人除了第一次、第二次分配，第三次分配的財富轉移對于建設和諧社會來說越來越重要”。

　　在面對改革開放以來創業成功的第一代、接班的第二代富人的時候，理財專業人士(比如“特許金融分析師”)可以提供給他們投資組合的知識，從單一產品到更有安全性、回報穩定的投資組合�！艾F在中國的財富所有者要改變理財心態”，陸紅軍強調。