熱門理財產品收益比較

　　文/王淮玉

　　過去也許您只知道計算利息就能游刃有余地打理家財了，可是在低息時代揮之不去、理財產品豐富的背景下，人們越來越不滿足于讓錢“趴”在儲蓄賬戶上。于是在選購層出不窮的理財產品時，就碰到一個如何正確比較、衡量收益率的問題。現在的一些儲戶，以及剛從儲戶脫胎為投資者的市民，往往習慣將眾多理財產品的收益率簡單地跟存款利率等同起來

比較，這實際上是欠妥的。因為在衡量和比較理財產品收益時要講究的道道還不少，只有把這些門道搞清楚了，才能客觀地分析出哪個投資品種賺錢、賺錢能力如何。

　　儲蓄存款

　　為了分流居民儲蓄、鼓勵消費，國家實施了對利息收入征稅的政策。因此在計算儲蓄收益時，別忘了在銀行掛牌的各檔次存款利率上打八折，扣稅后才是實際收益。收益計算公式為：收益=稅后利息=存款本金×利率×對應期限×（1-2%)。

　　舉例：10000元存1年定期，收益=10000×2.25%×80%=180元;年收益率=180/10000=1.8%或2.25%×80%=1.8%

　　教育儲蓄

　　由于計算收益的方式類似，不計復利不扣利息稅，這里把教育儲蓄、憑證式國債、信托歸為一類。需要說明的是，它們的性質是嚴格區分的，收益風險特征都不同，如信托在發售時宣傳的收益率只是預期不是承諾。教育儲蓄是國家鼓勵家庭儲備教育資金而特設的一個不扣利息稅的儲種，有存款金額和對象限制；憑證式國債屬包含國家信用的金邊債券；信托則門檻較高、適合風險承受能力較強的高端投資者。收益計算公式：收益=投資本金×利率(或預期收益率)×對應年限。

　　舉例：10000元存1年期教育儲蓄，收益=10000×2.25%=225元;年收益率=225/10000=2.25%。

　　10萬元認購正在發售的某資金信托，2年期、預計年收益率4.5%，預計總收益=100000×4.5%×2=9000元

　　人民幣

　　由于是銀行自產自銷的，人們最容易將人民幣

　　舉例：一家銀行正在發售的三年期產品，宣傳預計年收益率3.737%，該行客服人員介紹，客戶的資金分兩部分，四成存定期(定期部分按規定扣利息稅)，六成進入委托理財賬戶進行投資，因此最終客戶的實際收益是這兩部分收益加權平均的結果。

　　記賬式國債

　　投資記賬式國債，可以中途買賣獲取差價(當然是差價越大收益越高)也可以持有到期，若持有到期，就按照購買當日相應的到期收益率享受收益。如果不是持有到期，就會面臨利率變動的風險，比如，如果利率上調，國債價格就會下跌。

　　舉例：2002年發行的代碼為020006的國債，1月21日賣出全價(對投資者來說就是“買入”)為92.15，到期收益率為4.328%，就是說，投資者當日如果以這個價位買入，持有到期，就能獲得每年4.328%的收益。

　　貨幣市場基金通常號稱"每日計息，月結復利"，在計算收益率時通常用"七日年化收益率"，就是將最近七日的每萬份收益之和進行算術平均后再折算成年收益率。但這樣使貨幣市場基金的收益率顯得波動較大，因此要綜合一周、一月甚至更長時間的表現看它的總體走勢。

　　舉例：某投資者2004年初開始分幾次認購、申購招商現金增值基金共7000元，至12月31日累計結轉收益143.53元。2005年1月21日，這只基金的七日收益率為3.224%，去年12月27日至31日的七日收益率分別為3.169%、3.194%、3.237%、3.451%、3.534%。