投資連結(jié)險(xiǎn)再現(xiàn)江湖 昔日退保風(fēng)波是否會(huì)重演(2)

　　新一代投連產(chǎn)品

　　新型投連產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷策略上有很大突破。僅以信誠(chéng)運(yùn)籌智選和惠選兩款為例，前者是根據(jù)年齡設(shè)定最低保費(fèi)幾百元就可以，而后者則要求必須在1800元以上再根據(jù)年齡選擇保障。其次，智選在第一年并沒(méi)有設(shè)定賬戶值，而后者則在第一年將客戶35%的保費(fèi)劃入投資賬戶。后者比前者更側(cè)重于突出其兼?zhèn)溟L(zhǎng)期投資、儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)保障功能的特點(diǎn)。

　　同時(shí)，新一代的產(chǎn)品也表現(xiàn)出更大的靈活性。與其他保險(xiǎn)公司的投連產(chǎn)品相比，該保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)了“額外投資”的選擇。客戶如果覺(jué)得該公司的收益可靠，可以在繳付首12個(gè)月保險(xiǎn)費(fèi)后另繳3萬(wàn)作為額外投資，該筆資金的95%將依據(jù)您所選擇的投資賬戶類別，購(gòu)入相應(yīng)的投資單位，并存入保單賬戶中。同時(shí)，可以要求“部分提取”，即從保單賬戶中提取一部分現(xiàn)金，以應(yīng)付長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃支出或突如其來(lái)的資金需要。

　　保戶可按照個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況和需求，根據(jù)公司規(guī)定增減保險(xiǎn)費(fèi)或增減保險(xiǎn)金額，滿足保戶及其家庭的保障需求及財(cái)務(wù)計(jì)劃。若客戶遇上任何情況需要暫緩繳付保險(xiǎn)費(fèi)，只要當(dāng)時(shí)的保單賬戶值足夠支付保障費(fèi)用及保單賬戶管理費(fèi)，保單將自動(dòng)進(jìn)入保險(xiǎn)費(fèi)緩繳期，而客戶無(wú)需提出申請(qǐng)便可繼續(xù)享用各種保障。當(dāng)客戶希望結(jié)束保險(xiǎn)費(fèi)緩繳期并繼續(xù)繳付保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，可以書面形式通知公司，但無(wú)需補(bǔ)繳在緩繳期內(nèi)未付的保險(xiǎn)費(fèi)。

　　投連險(xiǎn)適合你嗎？

　　投連險(xiǎn)產(chǎn)品本身并無(wú)所謂好壞，所謂“蘿卜青菜，各有所愛(ài)”，這里只有投連險(xiǎn)適合不適合自己的問(wèn)題。

　　那么，投連產(chǎn)品到底適合什么人呢？匯豐銀行的理財(cái)師說(shuō)：“首先，此人必須有對(duì)壽險(xiǎn)保障的需求。如果他(她)并不需要壽險(xiǎn)，只是把投連險(xiǎn)當(dāng)作一種投資，那還不如選擇基金———畢竟，保費(fèi)中有一部分是用來(lái)彌補(bǔ)保險(xiǎn)公司的賠付成本和經(jīng)營(yíng)成本，其投資表現(xiàn)很可能不如由專業(yè)并富有經(jīng)驗(yàn)的基金公司所管理的各種基金。

　　“那么，哪些人需要壽險(xiǎn)呢？如果一個(gè)人是家里的主要經(jīng)濟(jì)支柱或者對(duì)他人負(fù)有撫養(yǎng)或贍養(yǎng)任務(wù)，又不希望家人或親近的人在自己身后遭遇經(jīng)濟(jì)上的困難，就有必要以此人為被保險(xiǎn)人購(gòu)買壽險(xiǎn)保障；當(dāng)然，如果他(她)希望為親人或自己喜歡的人留下一筆財(cái)產(chǎn)，也會(huì)有對(duì)壽險(xiǎn)的需求。

　　“其次，適合購(gòu)買投連產(chǎn)品的人應(yīng)該愿意分期支付固定金額的保費(fèi)、希望獲得證券投資收益、而且愿意并能夠承擔(dān)投資損失。很顯然，相對(duì)于‘定額’的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)而言，投連險(xiǎn)更具投資風(fēng)險(xiǎn)，既投身于變化無(wú)常的證券市場(chǎng)中，就要做好蒙受損失的心理準(zhǔn)備以及財(cái)力上的準(zhǔn)備。投連險(xiǎn)產(chǎn)品本身較為復(fù)雜，為了讓客戶了解產(chǎn)品的內(nèi)涵，保險(xiǎn)公司會(huì)編制產(chǎn)品說(shuō)明書，而說(shuō)明書中幾乎毫無(wú)例外地要加入保單的現(xiàn)金價(jià)值及身故給付金說(shuō)明，比如列出幾張表格，寫明在投資收益率為多少的情況下，第幾年的保單價(jià)值如何。這種說(shuō)明無(wú)非是一種預(yù)測(cè)，而預(yù)測(cè)往往只有參考性，現(xiàn)實(shí)情況大多會(huì)與之背離———說(shuō)明書上寫收益率10%，實(shí)際投資所獲收益率有可能達(dá)到18%，也可能連5%都不到，而這中間的盈虧都是由保戶來(lái)承擔(dān)。

　　“最后，但同樣非常重要的一點(diǎn)是，選擇投連險(xiǎn)，應(yīng)該是為了進(jìn)行長(zhǎng)期投資。購(gòu)買投連險(xiǎn)可以保持保險(xiǎn)金的實(shí)際購(gòu)買力、抵御通貨膨脹對(duì)實(shí)際購(gòu)買力之侵蝕的目的，但這是在長(zhǎng)期里來(lái)講的，在短期內(nèi)證券市場(chǎng)的波動(dòng)難以預(yù)料，收益率很可能不如人意，也有可能與通貨膨脹率背道而馳；只有長(zhǎng)期持有，投連險(xiǎn)才更有可能彰顯其好處———這里我們用的是‘有可能’這個(gè)詞，因?yàn)橥哆B險(xiǎn)的這一優(yōu)點(diǎn)在不夠完善的證券市場(chǎng)未必能夠?qū)崿F(xiàn)，即使在足夠長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，投資賬戶的表現(xiàn)也未必能滿足我們的要求。的確，什么事情都可能發(fā)生，這中間充斥的不確定性讓人難以把握，但同時(shí)也提供了更多的機(jī)會(huì)。無(wú)論如何，投連險(xiǎn)的出現(xiàn)都擴(kuò)大了理財(cái)可選工具的范圍。”

    鏈接：什么是投連險(xiǎn)？

　　所謂投資連結(jié)保險(xiǎn)，其正式名字是“變額壽險(xiǎn)”。顧名思義，投連險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是身故保險(xiǎn)金和現(xiàn)金價(jià)值是可變的。

　　經(jīng)營(yíng)投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司需要單獨(dú)設(shè)立投資賬戶，將保戶繳納的保費(fèi)扣除經(jīng)營(yíng)成本和彌補(bǔ)當(dāng)年賠付所需費(fèi)用之后的余額(也就是傳統(tǒng)壽險(xiǎn)中被作為現(xiàn)金價(jià)值積累起來(lái)的部分)轉(zhuǎn)入分離的投資賬戶，而保戶可以在規(guī)定的范圍內(nèi)指定資金的投資方向，多數(shù)保險(xiǎn)公司提供的投資途徑有普通股票基金、債券基金以及其他基金等等。保單的現(xiàn)金價(jià)值和身故給付金就與投資賬戶的投資績(jī)效直接掛鉤。

　　一般來(lái)講，保單的死亡給付往往會(huì)規(guī)定一個(gè)最低的保證水平，而現(xiàn)金價(jià)值則是由投資賬戶中資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值所直接決定的，沒(méi)有“保證”之說(shuō)。

　　作為一種新型的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，投連險(xiǎn)具有一般終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的全部特征：它首先是一種人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，在被保險(xiǎn)人身故時(shí)向受益人給付保險(xiǎn)金，而且無(wú)論被保險(xiǎn)人在保單生效之后的何時(shí)死亡，只要死因不屬于保單的除外責(zé)任范圍，保險(xiǎn)公司都會(huì)履行其支付義務(wù)，即提供所謂的“終身”保險(xiǎn)保障。作為得到這種保障的代價(jià)，投保人需要支付相應(yīng)保費(fèi)。

　　在終身壽險(xiǎn)的場(chǎng)合，投保人可以選擇一次性繳清(躉繳)全部保費(fèi)，也可以分期繳納，而每次繳納的保費(fèi)是相等的。也正是因?yàn)榻K身壽險(xiǎn)收取水平保費(fèi)，它可以累積起相當(dāng)?shù)默F(xiàn)金價(jià)值，進(jìn)而使其兼具保障與儲(chǔ)蓄兩種功能。由于一次性繳清全部保費(fèi)所需的初始投入相對(duì)較大，而分期繳納保費(fèi)恰恰可以將高昂的躉繳保費(fèi)在一個(gè)較長(zhǎng)的期間內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

　　但分期繳納實(shí)際上是同保險(xiǎn)的實(shí)際成本有所背離的。人在一年當(dāng)中不幸身故的可能性會(huì)隨著年齡的增長(zhǎng)逐漸上升，而且上升的速度會(huì)越來(lái)越快，所以，對(duì)不同年齡的被保險(xiǎn)人而言，以身故作為給付前提的人壽保險(xiǎn)的成本必然是不同的，越是高齡的被保險(xiǎn)人，需要繳納的保費(fèi)也就越高。如果收取水平保費(fèi)，保單早期所繳納的保費(fèi)必然會(huì)高于保單的實(shí)際成本(在后期，水平保費(fèi)則會(huì)低于實(shí)際成本)，高出來(lái)的這一部分便累積起來(lái)，成為保單的“現(xiàn)金價(jià)值”。

　　當(dāng)然，在躉繳保費(fèi)的情形下，投保人繳納的初期保費(fèi)大大高于當(dāng)期的保險(xiǎn)成本，現(xiàn)金價(jià)值積累得更快，初期的現(xiàn)金價(jià)值也越高。正是因?yàn)楝F(xiàn)金價(jià)值是由投保人所繳納的多余保費(fèi)積累起來(lái)的，所以這部分資金從本質(zhì)上來(lái)講是屬于投保人自己的，于是在退保時(shí)保險(xiǎn)公司應(yīng)該向保戶返還保單當(dāng)時(shí)已經(jīng)積累起來(lái)的現(xiàn)金價(jià)值。這就使得人壽保險(xiǎn)具有了儲(chǔ)蓄的特征。

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