人民幣理財全線停辦 已售產(chǎn)品收益不會受影響

    銀監(jiān)會曾專門對人民幣理財產(chǎn)品進(jìn)行過規(guī)范，其中包括商業(yè)銀行不得承諾最后的保底收益，內(nèi)部建議商業(yè)銀行人民幣理財預(yù)期收益不超過3%等。如今新的人民幣理財產(chǎn)品暫停發(fā)售，已經(jīng)發(fā)售的產(chǎn)品收益率是否也會跟著減少？

    老投資者收益仍有保障

　　光大銀行一位人士表示，銀行去年銷售產(chǎn)品時，都會與投資者簽訂合同，合同中承諾的都是固定收益，這樣即便貨幣市場利率產(chǎn)生變化，也不會影響到投資者的收益率。即便銀行后來將“固定收益”轉(zhuǎn)換成了“預(yù)期收益”，由于銀行已經(jīng)鎖定了央行當(dāng)時發(fā)行的央行票據(jù)，因此投資者的原收益也是有保障的。

　　曾遭眾多百姓追捧、風(fēng)光一時的人民幣理財產(chǎn)品，如今面臨著有可能被全面停止的窘境。記者昨天采訪發(fā)現(xiàn)，央行3月17日上調(diào)住房貸款利率的同時，下調(diào)超額存款準(zhǔn)備率的政策效力，已經(jīng)在貨幣市場中顯現(xiàn)。而與貨幣市場有著千絲萬縷關(guān)系的人民幣理財產(chǎn)品，也被推向了極其尷尬的位置。

　　-各家銀行停止發(fā)售新產(chǎn)品

　　與定期儲蓄相比，人民幣理財收益曾高高在上，有銀行去年把一年期產(chǎn)品最高收益推高到3.17%，比一年期定期存款利率2.25%高出將近一個百分點，而且人民幣理財產(chǎn)品不用繳納利息稅。不過記者昨天咨詢了北京工行、光大、招商、民生等多家銀行后發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在除了招商銀行在4月1日到4月5日期間還在發(fā)行少量的人民幣理財產(chǎn)品以外，其余銀行從今年3月21日以后，都沒有發(fā)行任何期限的人民幣理財產(chǎn)品。同時，各行最后一期產(chǎn)品的收益率也已經(jīng)回落到了一年期產(chǎn)品2.7%到2.9%左右。

　　“光大已經(jīng)暫停了人民幣理財新產(chǎn)品的發(fā)售，具體什么時候再發(fā)要觀察一段時候再說。”最早推出人民幣理財?shù)墓獯筱y行資金部副總周紅紅如是說。而工行、民生有關(guān)人士也紛紛表達(dá)了類似的觀點，現(xiàn)在整個貨幣市場的收益率都在下降，人民幣理財市場收益率也跟著往下走。如果人民幣理財產(chǎn)品與定期儲蓄收益相比沒有什么優(yōu)勢，即使推出來，發(fā)售上也可能成問題。

　　-理財產(chǎn)品為何突然失寵

　　人民幣理財產(chǎn)品曾創(chuàng)造過“3個月銷售300億”的驕人戰(zhàn)績，成為去年銀行中間業(yè)務(wù)的最大亮點，更有業(yè)內(nèi)人士估計，今年人民幣理財?shù)囊?guī)模將超過1000億。可是在2005年剛剛過了三個月，各家銀行對待人民幣理財?shù)膽B(tài)度就有180度的大轉(zhuǎn)彎，是什么因素束縛住了各大行的手腳？

　　“一定要注意到3月17日央行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金率，對整個市場的影響。”一位銀行人士這樣提醒記者。據(jù)了解，央行在3月17日將超額準(zhǔn)備金率從1.62%下調(diào)到0.99%，下調(diào)幅度相當(dāng)大。

　　該人士進(jìn)而解釋說：“根據(jù)央行《2004年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，2004年末，全部金融機構(gòu)人民幣存款余額24.1萬億元，金融機構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率達(dá)5.25%，這就意味著金融機構(gòu)在央行有1.265萬億元的超額存款準(zhǔn)備金。貨幣市場的資金量非常充裕，這必然會立即影響到貨幣市場中央行票據(jù)、金融債等其他品種的利率水平。”

　　央行票據(jù)、國債、金融債恰恰是各家商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的主要投向。

　　各家銀行以往靠建立債券池來獲取收益，再把部分收益轉(zhuǎn)給投資者，如今債券池的整體收益大幅下降，各商業(yè)銀行顯然已“巧婦難為無米之炊”。

　　-人民幣理財今后難推出？

　　有銀行人士分析說，按照目前情況，人民幣理財產(chǎn)品在短期的一年半年內(nèi)，重新推出的可能性都非常小，就是從長期來看，前景也非常渺茫。