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其與外匯理財最大的區(qū)別在于可以使用人民幣投資，無外幣同樣可分享海外投資收益
現(xiàn)在的外匯理財產(chǎn)品只是由銀行提供投資渠道，但代客理財是銀行幫投資者進(jìn)行資產(chǎn)管理，由銀行決定投資哪個領(lǐng)域、哪個產(chǎn)品。楊多多攝
從5月1日起，只要拿著真實的身份證明到銀行說明換匯用途，就可以換得最多2萬美元的外匯。不久以后，還可以直接用人民幣或外匯投資海外，讓銀行、保險或證券公司幫忙到海外投資。這些都是央行連續(xù)兩周內(nèi)出臺的外匯管理新規(guī)帶來的好消息。
銀行變臉財富管家
剛剛發(fā)布的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》將外匯理財帶入了新的時代。
中行資金部一位負(fù)責(zé)人告訴記者，最大的區(qū)別就在于可以使用人民幣投資了。“以前外匯理財要求投資者必須持有外幣，而代客理財既可以使用外幣，也可以使用人民幣。這樣，手中沒有外幣的投資者同樣可以分享海外投資的收益。
而另一個理財概念———資產(chǎn)管理將隨著代客境外理財?shù)陌l(fā)展而迅速蔓延開來。銀行的身份也開始向“財富管家”轉(zhuǎn)變。據(jù)民生銀行總行資金及資本市場部高級經(jīng)理鄭翔介紹，現(xiàn)在的外匯理財產(chǎn)品只是由銀行提供投資渠道，但代客理財是銀行幫投資者進(jìn)行資產(chǎn)管理，由銀行決定投資哪個領(lǐng)域、哪個產(chǎn)品。
《暫行辦法》同時要求銀行代客境外理財?shù)耐顿Y品種只能投資于固定收益類產(chǎn)品，不能投資股票、期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品市場。
匯率風(fēng)險不容忽視
在境外理財大門初開的同時，人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險也不容忽視。目前境內(nèi)保本人民幣理財產(chǎn)品的年收益率在2.5%左右，如果境外以美元計價的無風(fēng)險固定收益類產(chǎn)品年收益率在5%左右，兩者之間的利差不到3個百分點，而市場普遍預(yù)計今年人民幣可能升值3%.以中美兩國國債為例，其間可能存在3個百分點的利差，但萬一在持有美元債券期間，人民幣升值超過3%，那么持有美元國債的超值收益就將被這一升值幅度“淹沒”掉。《暫行辦法》規(guī)定，投資者以人民幣購匯投資的，商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶。盡管從文件看起來，商業(yè)銀行要承擔(dān)匯率風(fēng)險，但有銀行人士認(rèn)為，這個風(fēng)險成本將計入銀行所收取的費(fèi)用中去。因為匯率避險的同時，必然付出利率代價，加上交易手續(xù)費(fèi)，投資者到底合算與否還需仔細(xì)計算。
本報記者 莊士冠
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