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“貓撲”一詞來源于英語“MOP”的音譯，其原始意義就是“雜亂無章”、“大雜燴”。在現代金融市場中，也存在“貓撲”現象。金融市場上的專業市場分割、每個市場里的眾多服務機構、每個服務機構所提供的許多服務產品，真是有如一個大雜燴，給金融消費者帶來了極大的交易成本和選擇困難。
筆者所在團隊的理財專家們經過對金融市場的研究發現了這個問題，并針對個人理
財的現實需求提出了“貓撲”現象。M＝MARKETS，O＝ORGANIZATIONS，P＝PRODUCTS。“貓撲”＝“若干個分割的金融市場”X“若干個市場里的眾多服務機構”X“若干個市場里眾多服務機構所提供的眾多產品”。“貓撲”現象是金融市場里的一個難題，它帶來巨大的信息交易成本，使得金融消費者在這個“貓撲”怪圈里的需求滿足難以達到福利最大化。對單個金融消費者來說，都不可能解決這個難題；對于單個金融服務機構來說，也不可能解決這個難題。解決這個問題，能夠帶來社會金融產品交易成本的降低，具有極大的經濟學意義。同時，也能夠給金融消費者帶來福利最大化。第三，促使提供金融服務的機構開展有效的市場競爭，不斷創新金融產品。
在個人理財中，有三個核心問題，一是個人家庭的財務分析與評估，找出財務問題；二是針對財務問題、并參考個人生活目標制定理財規劃；三是幫助個人家庭實現財務規劃內容。其中在第三個核心問題中，首先涉及的就是對金融產品的選擇，以及相應的法律法規、稅收處理等政策應用。“貓撲”問題不解決，理財規劃師就無法完成理財規劃的實施。
在理財市場中，各個金融產品提供商都在提供理財服務，如銀行、保險、證券、基金、信托等。但他們的理財應該說是狹義的和片面的，都是基于對自身產品和服務的銷售而進行的理財，基本上是“賣什么吆喝什么”。這樣的理財服務，一方面就自身的服務質量提高來說，對客戶是受益的；但另一方面，更多的是對客戶的片面宣傳，引導客戶“只見樹木而不見森林”，仍然沒有很好地解決理財過程中所遇到的“貓撲”難題。
在客戶的理財需求中，(1)除了對金融產品的需求，如銀行產品、保險產品、基金產品、信托產品、證券產品等；(2)還對非金融產品或者準金融產品有強大的需求，如房地產金融產品、汽車金融產品、貴金屬及收藏品產品；(3)也對法律、法規等政策使用方面的需求，如稅收方面如何合理避稅、遺產處理、社會保障政策的應用等；(4)更重要的，客戶需要對自身的財務狀況進行評估、合理制定中長期的人生目標、以及實現這些人生重大目標的理財規劃及實施。所有這些理財需求都不是金融機構的單一產品和服務所能覆蓋的，也不是哪個客戶自己能夠解決的。“貓撲”問題的提出及解決，能夠徹底實現對個人的真正理財，達到從財務的角度解決個人及家庭的安全與自由問題。
“貓撲”難題解決的核心是建立理財產品數據庫，由獨立的理財機構在為客戶進行財務分析、評估的基礎上，量身定做理財規劃書，并根據每個個人和家庭的實際情況從理財產品數據庫中為客戶優化選擇合適的理財產品組合(包括法律政策的應用)。專業的獨立理財機構的使命就是最大可能地滿足客戶的綜合理財需求而不是片面的產品消費。在國際理財規劃師執業道德準則中，客觀公正性是非常重要的原則，目的就是防止理財過程中的誤導消費者購買不合適的金融產品。
因此，提出理財中的“貓撲”現象，既有重大的理論意義，也有重大的現實意義。“貓撲”問題的解決，能夠大大地節約社會金融交易成本，充分地滿足個人的財務需求。同時也為金融機構等理財參與者的競爭及創新指明了思考的方向。
文/一默：北京華富人生理財咨詢有限公司首席顧問
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