央行副行長吳曉靈：考慮統(tǒng)一理財市場游戲規(guī)則

　　建議由各金融監(jiān)管部門聯(lián)合制訂《金融機構(gòu)從事理財業(yè)務(wù)管理辦法》，對不同種類的基金設(shè)計不同的監(jiān)管框架

　　理財產(chǎn)品要明確劃分委托、信托產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，區(qū)分資產(chǎn)管理(理財)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)(如銀行的存款業(yè)務(wù))

　　對私募基金的投資門檻以及集資份額作出規(guī)范，進行開放式監(jiān)管，來發(fā)展私募基金市場

　　對于目前銀行、證券、保險各自推出的帶有私募基金性質(zhì)的理財產(chǎn)品，以及國內(nèi)理財市場的混亂狀況，中國人民銀行副行長吳曉靈25日在此間建議，當前，可考慮由各金融監(jiān)管部門聯(lián)合制訂《金融機構(gòu)從事理財業(yè)務(wù)管理辦法》，對不同種類的基金設(shè)計不同的監(jiān)管框架，以統(tǒng)一銀、證、保理財業(yè)務(wù)的游戲規(guī)則。

　　近年來，銀行、保險、證券公司、信托機構(gòu)紛紛推出帶有一定私募性質(zhì)的

　　吳曉靈指出，理財市場可分為理財咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)。目前我國理財市場存在的問題是，各類金融機構(gòu)都在從事理財服務(wù)，但缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準；理財咨詢服務(wù)與資產(chǎn)管理服務(wù)在概念上沒有明確劃分，從而導致咨詢服務(wù)與產(chǎn)品營銷的混淆。

　　理財業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)的負債業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別。理財業(yè)務(wù)屬表外業(yè)務(wù)，風險由投資者自行承擔，與金融機構(gòu)的資本充足率并無關(guān)系；而負債業(yè)務(wù)屬于銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)，風險由金融機構(gòu)承擔，金融機構(gòu)的資本充足率也有嚴格的要求。但是，我國投資者對這種關(guān)系并沒有清楚認識，并發(fā)生過與交通銀行等金融機構(gòu)有關(guān)的金新乳品信托事件。

　　吳曉靈指出，金融產(chǎn)品如果法律關(guān)系不清楚，會引來很多風險;不在金融產(chǎn)品推出時明確法律關(guān)系和風險責任，會引起法律糾紛。因此，一定要對不同金融業(yè)務(wù)作出清晰的法律規(guī)定：對理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重在防范挪用客戶資產(chǎn)；對負債業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重在確保金融機構(gòu)的誠信經(jīng)營。

　　吳曉靈認為，理財咨詢和資產(chǎn)管理服務(wù)，是金融機構(gòu)特別是銀行未來發(fā)展的重要領(lǐng)域。理財產(chǎn)品是金融業(yè)綜合經(jīng)營的綜合部，應(yīng)加強統(tǒng)一規(guī)范管理。理財產(chǎn)品要明確劃分委托、信托產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，區(qū)分資產(chǎn)管理(理財)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)(如銀行的存款業(yè)務(wù))是非常重要的，因為這涉及到風險承擔及監(jiān)管等重大問題。她說。

　　吳曉靈建議，規(guī)范證券投資理財市場，促進財富增長，防范金融風險。當前，要進一步研究健全證券投資理財?shù)姆�律�?guī)范，擴大證券的概念，對私募基金的投資門檻以及集資份額作出規(guī)范，進行開放式監(jiān)管，來發(fā)展私募基金市場。首先，應(yīng)明確各種基金份額都屬于證券的范疇，統(tǒng)一規(guī)范其發(fā)行活動；其次要在法律上規(guī)范我國的私募基金及其經(jīng)營活動。她認為，《信托法》所規(guī)定的最低投資金額5萬元的門檻眼下顯得過低，私募基金投資者本應(yīng)具備的風險認識能力不足，因此應(yīng)適當抬高這一門檻。

　　作者：新華社上海8月26日電

　　（來源：上海證券報）