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日前，建行上海市分行推出了首張面向低端客戶的樂當家理財卡，將理財賬戶的門檻降低到了5萬元。據悉，近期有多家銀行也推出了類似建行樂當家那樣的面向低端客戶(大眾客戶)的銀行理財賬戶。由爭奪高端客戶向爭奪低端客戶的轉變，這一現象告訴我們，中資銀行個人理財服務方面的差別化競爭日趨激烈。當然，我們更感興趣的問題是作為一種金融創新工具--理財賬戶出現的市場背景及會產生怎樣的影響？
對此，我們首先要了解中資銀行的理財賬戶究竟是指什么呢？一般而言，理財賬戶就是一種集多卡統一管理和多通道金融投資功能于一體的財富管理工具，是將分散在多個銀行卡或多個投資賬戶內的資金整合起來和集中管理，以實現一卡多賬戶的理財功能。并且，可根據個人對資金合理配置的不同需求，將約定的資金實現在理財卡內子賬戶之間、理財卡內子賬戶與理財卡外指定賬戶之間的自動轉賬業務。其實，理財賬戶整合了商業銀行的儲蓄、貸款、銀行卡、證券和基金等多種個人金融產品的理財功能，不僅優化了個人理財的資金效益，而且還滿足了人們全方位、多層次的金融需求。
在我們看來，理財賬戶的出現有以下幾大市場背景：一是國內基金(尤其是貨幣市場基金和債券基金)的快速發展及保險業的高速發展，它們將吸納的資金用到資金市場去購買債券和商業票據等，由此它們與銀行展開了吸收存款的激烈競爭，在一定程度上導致了銀行存款的流失；二是銀行為了擴大新的盈利空間紛紛進行新的金融工具創新，旨在推動銀行中間業務(指形成銀行非利息收入的業務)的發展，銀行的理財賬戶實現了多幣種的存款賬戶與投資賬戶之間的連接，由此可以發展成為銀行的一項重要的中間業務；三是銀行的業務創新也得到了監管部門的支持，例如相繼出臺了《商業銀行中間業務暫行規定》和《商業銀行服務收費管理暫行辦法》等規定。上述這些因素共同促使銀行理財賬戶的出現。
值得注意的是，銀行理財賬戶的市場影響，可能是多方面和多層次的。首先，將有利于銀行增強其吸收存款的能力。由于理財賬戶的出現，將存款賬戶與投資賬戶相互連接，給廣大客戶(尤其是大眾客戶)提供了更多的便利和金融需求，能夠吸引客戶將存款放在銀行那邊，如果有交易需求(如公共事業費用支付)和投資需求(如買賣債券或基金)，就能方便地實現理財卡內子賬戶之間、理財卡內子賬戶與理財卡外指定賬戶之間的自動轉賬業務，一卡在手可以節省客戶的各種精力及提高資金的使用效率。當然，這勢必會加大銀行之間對客戶的爭奪，從銀行理財賬戶的開戶門檻從高端客戶向低端客戶的轉移已顯示出這一發展趨勢。其次，將推動銀行步入非銀行業務領域。按理說，銀行的傳統業務是存貸款業務，但金融創新使得銀行逐漸走入了非銀行業務領域，如目前已允許銀行出面發起設立基金公司，如工銀瑞信基金公司，從而為銀行經營基金等證券業務開辟了道路。只要你擁有銀行理財賬戶，銀行發行的多幣種理財產品、債券或基金發行，銀行就會提前通知你。另外，投資所需的資金可以從你的理財賬戶中存款子賬戶直接劃轉到投資子賬戶中。從這個角度分析，銀行理財賬戶的出現順應了這一發展要求，有利于推動銀行向非銀行業務領域的發展。
從短期看，也許銀行的理財賬戶對拓展銀行的非銀行業務及提高其新的盈利空間的影響還不會那么大和那么顯著，但從長期看，推出理財賬戶將有助于提高銀行的綜合競爭力，不僅可以增強銀行的存款吸收能力，而且還可以產生類似拓寬銀行發展中間業務及提高中間業務比重等積極的作用。所以，千萬不要小看這張小小的銀行理財卡的作用，它的潛在的市場影響是相當大的。
作者：樂嘉春
（來源：上海證券報）
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