本報記者 陳植 孫軻 韓瑞蕓

　　上海、北京報道

　　8月16日，記者從多位知情人士處了解到，下周末，友邦保險（AIA）香港上市前的重要資本運作事宜——出售30%股權將進入關鍵的競標階段，入圍者包括以中國人壽與信達資產管理公司為主的聯合收購體，前高盛大中華區主席胡祖六與中國平安保險集團為主的財團。此外市場傳聞，工商銀行、國家開發銀行、弘毅資本、阿里巴巴，以及太平洋投資集團（Pacific Alliance Group）董事長單偉健組成的財團都在虎視眈眈。

　　友邦計劃今年9月提交上市申請，10月底掛牌，引進戰略投資者刻不容緩。盡管復星集團基本退出競購，各路潛在買家的暗戰卻正升級。

　　截至記者發稿時，中國人壽、中國平安、工商銀行對參與競購AIA股權的說法均表示不知情。

　　友邦30%股權，估值約100億美元——這是美國國際集團（AIG）的底線。

　　今年3月，AIG原本決定通過友邦香港上市籌資，緩解1800億美元救援資金還款壓力。但上市前夕英國保誠提出355億美元全面收購AIA的報價，讓AIG怦然心動，決定終止上市，不料6月保誠忽然將收購報價降至303.75億美元，AIG董事會最終終止出售協議。

　　“AIG之所以將友邦30%股權估值定在約100億美元，就是不想讓友邦保險整體估值低于保誠的第二次報價。”一位知情的投行人員透露。相比英國保誠通過換股收購、發行票據與現金收購相結合的收購方式，此次AIG傾向純現金收購，盡快籌資還清對美政府的債務。

　　然而，中資競購者未必認可上述報價。有媒體報道， 303.75億美元報價相當于友邦保險2009年底內涵價值的約1.4倍，高于其他大型保險公司內涵價值約1.25倍的平均水準。

　　一位接近交易的人士透露，國壽很早就有意競購友邦，曾因認為收購價格過高一度退出。“不過，對于國內金融機構，友邦的市場份額與品牌效應，能提供很高的業務整合價值。”他說，所以一些潛在的中資競購者又回到了談判桌上。

　　盡管一些潛在競購者認為估值昂貴，但為了拿到這部分股權，依然厲兵秣馬。

　　一家投行人士開玩笑說，如果能得到其他幾家潛在競買者的報價情況，他愿用自己知道的報價情況互換。

　　實際上，國內金融機構動用大筆資金收購海外金融機構能否成功，要考慮的因素不僅是競價。多位知情人士認為，特別是國壽、工行這種有國資背景的機構，一旦啟動收購境外企業股權競標談判，還要考慮兩國政府的態度以及收購標的所在國的監管規則。

　　“胡祖六的財團可能會占有一定的人和優勢。”前述投資銀行人員透露。8月初，AIG在財務顧問高盛的協助下，開始尋找戰略投資者。高盛首先依靠的，就是剛剛離職的胡祖六。

　　高盛、胡祖六與中國平安頗有淵源。早在1994年，高盛就曾戰投入股平安保險，胡祖六還曾參與平安上市、平安收購深發展等項目，與平安董事長馬明哲溝通密切。

　　背靠財務顧問，可謂胡祖六財團的優勢，然而其他的潛在競購者同樣不容輕視。

　　目前工行市值超過2500億美元，是全球市值最大的商業銀行。工行旗下工銀亞洲持有太平保險12.45%。最近，市場還傳聞工行準備收購金盛人壽70%股權。截至2009年末總市值為9114.7億元的中國人壽，很早便有意參與競購AIA，向海外保險市場進軍。

　　前述投行人士分析說，AIG更傾向于那些價格高、出錢快的競購財團，并會兼顧收購者背景實力，便于交易容易得到監管部門的審批通過。

　　（見習記者黃嵋對文本亦有貢獻）