AIG首席投資官：卡特里娜影響了現金流

　　本報記者 馬 斌 徐 炯 　上海報道

　　近日，美國國際集團(AIG)執行副總裁暨首席投資官藍可風(Win J. Neuger)出席了由AIG負責投資的子公司AIG環球投資(AIGGIG)在上海舉行召開的環球投資大會。藍可風說：“這是AIG歷史上規模最大的投資會議。”

　　在會議上，有來自30多個國家的AIG的130多位AIG的全球客戶，和AIG投資部門一起討論有關股票、私募基金、對沖基金、房地產投資等多方面的投資策略和戰略。而AIG的環球投資集團負責AIG的投資業務，并且為其他外部客戶提供投資產品，截至2005年第二季度，AIG環球投資集團管理的總資產達到了5085億美元。

　　在會議期間，本報記者采訪了藍可風先生。

　　在華投資重點：私募投資

　　《21世紀》：把如此大規模的會議放在上海，有什么隱喻嗎？

　　藍可風：上海是AIG的出生地，對AIG來說，是有特別意義的地方。上海比其他的亞洲國家的城市都有吸引力，很多我們的客戶都認為上海不錯。另外，我們的客戶也對上海，對亞洲非常感興趣，我們每次開會也都會討論亞洲、討論中國。因此，我們選擇上海召開我們的投資人會議，我們讓我們的客戶來看看我們在做業務的地方，在投資的地方。

　　1919年，一名年輕的美國企業家史帶(C. V. Starr)在上海創辦了一家小型的保險代理公司美亞保險公司(AAU)。最初，美亞保險公司只在上海擔任一些美國保險公司的代理，提供火險及水險服務。隨著亞洲業務的發展，1926年，史帶才在美國本土開設第一家公司。他在紐約市設立了美亞保險公司�AIU　。

　　隨后的幾十年中，AIG從一個小型保險公司迅速成長為國際保險業巨頭。而AIG也在1992年重新在上海開業。

　　藍可風說，“我們在中國進行投資也有很多年，例如我們現在所在的波特曼酒店，還有其他的上市的股票和非上市股份。”

　　AIG在中國的投資業務目前主要有三大塊組成：即為合資成立的華泰基金管理公司；在上海和北京有辦事處的私募基金投資；以及在美國的兩個亞洲基礎建設投資基金。

　　9月26日，AIG集團旗下的瑞士友邦私人銀行在上海正式成立代表處。藍可風說：“我認為中國的發展，是投資界的機會，也給我們AIG投資集團和AIG私人銀行創造了開展業務的機會。”而且他表示，將會加大在私募投資方面的力度。

　　藍可風說：“我們早在我們的保險公司營業之前，就開始觀察中國市場，試圖了解這個市場，知道應該如何才能在這個市場里成功。”

　　在藍可風看來，快速發展的中國經濟對于投資方面的需求是比較強勁的。并且，他認為，除了個人有對投資產品的購買需求以外，機構投資者對于投資產品的需求更為強烈。類似于養老金機構、保險公司，甚至是政府部門，“他們要求更高的回報，以及在全球進行資產配置的能力。”藍可風說，“我們愿意給這些機構提供服務。”

　　雖然藍可風不愿透露AIG在中國的其他具體投資進展。但是他表示，從AIG本身開展的業務來講，在消費金融、信用卡等方面，中國市場都有很大潛力，而這些服務也是AIG在美國市場和部分亞洲市場已經開展的業務。

　　卡特里娜影響有限

　　《21世紀》：據全美保險協會的統計，卡特里娜颶風給AIG造成了11億美元的損失，這是否會影響到AIG的投資決策？

　　藍可風：這對AIG的投資并沒有什么影響，只不過影響AIG的現金流情況。由于我們是為AIG進行投資，因此AIG的現金流減少，自然也減少我們投資的現金流。AIG有嚴格的風險管理體系，來控制這一類的風險損失。

　　據《華爾街日報》公布的最新統計數據，卡特里娜颶風對于保險行業造成的損失可能已經超過400億美元，而在這其中，AIG作為美國較大的保險巨頭，損失情況位居保險公司前列。據AIG公司自己的估算，颶風卡特里娜對AIG造成的直接損失超過11億美元。

　　另外，AIG可能還面臨支付高達1.7億美元的再保險損失。這些支付給那些向AIG購買過災難險的再保險機構。

　　同時，AIG也預計，卡特里娜還對公司造成6000萬美元非保險相關業務的損失，這部分損失可能會來自于消費金融服務和投資的資產組合。

　　AIG的預計損失比2004年AIG在亞洲臺風和佛羅里達颶風損失總和高出70%。藍可風表示：“11億美元雖然聽起來是個大數目，但是相對于AIG的年利潤，比例并不大。”

　　2005年上半年，AIG的凈利潤超過50億美元，而卡特里娜颶風對所有保險公司的影響超過400億美元。另外，藍可風也表示，AIG的保險部門目前每天的現金流是2億美元，因此11億美元的理賠支付，只不過是五六天的現金流而已。

　　5000億美元的資產組合

　　《21世紀》：目前，AIG在中國有壽險、財險、基金公司、私人銀行等機構，如何協調這些機構共同運作，達到最好的效果？

　　藍可風：目前，華泰基金管理公司是合資企業，代表處是全資的代表處。這些不同的機構都有一個全球的組織，這些全球化的組織組合成了AIG。這就是我們AIG的全球組織架構進行管理的機制。

　　以上市股票投資為例，我們在全球的上市股票投資團隊是一個非常專業的團隊，他們很清楚我們怎么來選擇公司，跟蹤公司，進行投資，全球的所有上市公司股票都是同樣一個團隊來進行投資的。因此，無論是在中國、

　　AIG由于經營財產險、壽險并且提供投資等金融服務，因此旗下按照不同的業務部門分成幾大子公司。而各個子公司按照各自的業務進行管理。AIG的環球投資集團，負責AIG的投資業務，為AIG的保險資產進行投資，同時也向外部個人和機構提供投資產品，目前AIG環球投資集團管理的資金超過5000億美元。

　　藍可風說，“我們在全球建立了統一的投資決策和實施的平臺，這樣我們可以全球化的進行資產配置。”

　　而在5000多億美元資產中，大約有2690億美元的美國固定收益

　　但他也表示，“如果分析我們為外部客戶提供的750億美元的投資分布，你可以發現，這其中的一半是固定收益證券，三分之一是上市股票，剩余部分是

　　AIG除了為自己的資產進行投資管理以外，也開始募集各種基金，進行投資。2004年，AIG的資產管理的收入占了AIG總收入的11.7%。

　　“我們有多年的資產管理的經驗，當我們準備為我們的客戶管理資產的時候，我們會和處理自己的資產那樣來對待客戶的資產。”藍可風說：“每當我們為客戶提供一種投資產品的時候，這種產品必然是我們愿意投資而且已經投資的。”

　　這樣一來，“如果客戶獲得的收益和我們自己獲得的是一樣的，如果他們的資產受到損失，那么我們的也會同樣受損。這樣我們的客戶就會有信心。”藍可風說。

　　而這次前來上海，參加的AIG全球投資會議的投資人是來自30個不同國家AIG的客戶，“主要有保險公司、養老機構、私人銀行等等。”藍可風說，“我們將討論包括中國房地產在內的眾多投資問題。”