萬能險熱賣中藏貓膩 投資者要細看四大不足

　 來源：新浪保險論壇 網友：

   轉自：江蘇商報

　　6月底，信誠人壽銀保版“一諾千金”綜合理財計劃僅推出兩天時間就銷售了128萬元；7月中旬，太平人壽“太平盈利多理財保障計劃”一上柜，就迎來了一個星期銷售四五百萬

的業績；近期，信誠人壽推出“三連寶”個險版投資組合產品、平安壽險也將推出新款銀保萬能險……在經歷了投連險誤導危機，分紅險退保災情后，投資型保險產品在今年再度抬頭。萬能保險真的“萬能”嗎？

　　萬能險何以“咸魚翻身”

　　今年以來，隨著代理人和銀行代理兩個銷售渠道的熱捧，再加上保險公司的熱情推薦，貼著靈活、穩健標簽的萬能險在這個炎熱的盛夏刷出一浪高過一浪的高溫紀錄。

　　記者從一些保險公司了解到，在銷售的所有保險產品中，萬能險的比例已經占到30%，有的甚至更高。“去年底，我還在為萬能險保單上落滿的灰擔心，現在，它居然變身成燙手的山芋。”南京一家壽險公司有著十多年銷售經驗的代理人告訴記者，“萬能險今年的走俏并非偶然。央行發布的《全國城鎮儲戶問卷調查》顯示，盡管加息，60%的市民仍認為現時存款利率低，在通貨膨脹預期和儲蓄利率低下的情況下，市民除了購買國債的意愿上升外，投資儲蓄和投資股市的意愿進一步回落。”

　　同時有數據顯示，央行對貸款基準利率上調以后，有64%的老百姓表示自己正考慮尋找穩健的專業新型理財方式。萬能險之所以能在今年發威，“最重要的因素是它更像是一個儲蓄產品而不是投資產品。”南京一銀行代理人員告訴記者，“它的出現恰好滿足了對個人經濟前景充滿疑慮的普通居民的心理預期。”它的“保險保障+保底收益”，承諾保底收益超過銀行存款利息，如此吸引人的條件使得諸多尋求穩健投資理財渠道的人們趨之若鶩。緊接著，不僅個人代理人熱衷于銷售萬能險，銀行也紛紛加足了“馬力”。

　　南京市場幾乎所有推出萬能險的保險公司都把產品擺上了銀行的柜臺。太平洋壽險、平安等去年就已“試水”。今年以來，太平、信誠、泰康、新華等也爭先“下海”。萬能險幾乎是和投連險同時代誕生的投資型保險產品。當時投連險正當紅，萬能險一度不顯山露水。隨后，投連險爆發嚴重的信任危機，引發全國性的退保風潮，也波及到包括萬能險在內的整個投資型保險產品。但是今年，由于一段時期以來，股市低迷、房市微妙，市民投資理財渠道狹窄，而“萬能險”以四平八穩的保底收益加上可能的高收益，贏得了市場的認可。

　　記者拿萬能險的收益與儲蓄作了一番比較。以定期存款為例，銀行5年期定期存款的年利率是3.60%，扣除20%的利息稅后，實際年收益率為2.88%。而保險公司萬能險的保底收益一般為年收益2.5%，同時保險公司還提供一個分紅率。如近期保險公司公布的年收益率中，平安保險的“智富人生A、B”為3.3%，友邦保險的“智尊寶A、B、C”為3.2%，收益率都達到3%以上，均超過同期存款利率。這樣的坐擁高收益，兼獲保障的好事，誰不愿意插一杠子？

　　細數萬能險四大不足

　　萬能險真的像保險公司講的那樣天花亂墜嗎？

　　記者近日通過多方調查采訪發現，萬能險的實際收益率并不如公布的那般美好，在簡單數字背后隱藏著不少“貓膩”。投資者不能只相信表面數字，要弄清楚萬能險的收益結構和資金分配方式，這樣才能理性地購買。

　　“上不封頂”空間并不大——保險公司在對萬能險收益給出的上不封頂的承諾，其實空間并不大。從目前看，保險資金運用渠道仍然比較狹窄，提高收益的空間也就很小。可以與之對比的是基金管理公司，雖然投資渠道更加廣泛，政策限制也少些，但在股市低迷的情況下，真正能給投資者帶來高額回報的卻寥寥無幾。

　　收益率有折扣——保險公司在投資之前會從保單賬戶中扣除一筆費用，用來支付代理人的傭金和保險公司的運營成本等。其中，不僅僅有風險保險費和初始費用，萬能險投保人還需要向保險公司支付保單管理費、貸款賬戶管理費、附加險保險費，有的公司還要收取部分領取手續費和退保手續費。這些項目從投保人的保費中一一扣除之后，剩下的才是用于投資的錢。 客戶必須要弄清楚進入個人投資賬戶的資金比例，然后根據公布的收益率測算整體收益率，再判斷是否購買。

　　以客戶購買10000元某萬能產品為例，5000元以下部分，第一年初始費用為60%，剩余40%進入投資賬戶；超過5000元部分在第一年扣除初始費用10%后，全部進入投資賬戶。實際上，第一年進入個人投資賬戶的資金為6500元，保險公司還會根據客戶的保險金額，定期從投資賬戶中扣除一定的保障成本，可見其收益率是打了折扣的。

　　相比之下，消費者在銀行的投資賬戶，能拿到全部錢的回報率，例如，把10000元的錢放進銀行，其利率就是這10000元的回報率，無論何時，都不是在本金扣除了部分費用后而產生的利率。在一個扣除了大量費用而另一個沒有扣除費用的金融產品之間，簡單地把它們的收益率放在一起呈現給消費者，就會給人以混淆視聽的感覺，讓消費者誤以為全部保險費能直接產生高于銀行的回報率。而現在許多保險代理人、保險公司宣傳材料，在介紹萬能產品時，也經常將保險的收益率和銀行利率進行直接對比，而忽略了基數的概念，客觀上對客戶是一種誤導。

　　提錢要付手續費——萬能壽險雖然與一般投資類保險產品、國債、人民幣

　　老年人購買不劃算——由于保險公司在客戶將基本保險費交足之后，要先扣除風險保險費，與傳統保單的費率計算方式不同。人的年紀越大，當然越有可能出現風險，因此要交納的風險保險費也就越多。倘若投保人每年要繳保費1萬元，保額為20萬元。在33歲時，要從所交的1萬元保費中扣除風險保險費252元，在58歲時，要扣2494元，在75歲時，要扣12110元。專家提醒，投保人在面對每年漸增的風險保險費時，可以選擇在認為風險保險費過高的年齡之前就終止保單。同時，還可以將萬能險的保額設定得盡量小些，用其他種類的保險來彌補不足的基本保障額度。

　　“銀保版”“個險版”也有不同

　　記者了解到，今年保險公司推出的大多是專門針對銀行銷售開發的簡易萬能保險，如太平人壽的“盈利多”、平安壽險的“穩贏一生”，這些“銀保版”萬能險與過去通過代理人銷售的“萬能險”，即“個險版”萬能險相比是不同的。銀保版保額相對固定，投保手續更簡便，產品通俗易懂，易于銀行柜員講解和消費者理解，通常投保人只需到銀行填妥保單，并一次性繳納保險費即可，不需要經過核保、體檢等等復雜的過程。

　　由于“銀保版”萬能險產品的設計相對簡易，保障功能也就隨之減少了。如“個險版”擁有的意外醫療費補償、意外傷殘、意外身故等多個保障項目都被縮水，而更突出它的投資功能。據了解，“個險版”萬能險在交納保費時，投保人每年交不交保費、交多少保費都是不固定的，而不少“銀保版”萬能險卻要求保費一次性交清，即所謂“躉繳”。一般而言，“個險版”萬能險的保障功能相對突出，可以附加意外醫療費用補償、住院醫療等多個保障項目。但最近新推的“銀保版”也多了保障功能，如太平人壽“盈利多”，50歲以下客戶可以選擇附加重大疾病保險，無須體檢即可享受10年18種大病保障及大病住院醫療費用報銷等超值保障。

　　據保險專家介紹，保險公司每月公布的萬能險收益只包括投保者所繳的保費中投資部分，而不是向保費支出的全部。對于萬能保險產品，消費者應明確交費比例，選擇適合自己的產品。消費者購買萬能保險后，還要掌握自己的保單狀況，及時繳納保費，避免因保單現金價值不足而影響合同效力。市民在購買萬能型保險產品的時候，不要一味要求“高收益”，應當更注重保險產品的條款，看懂條款再選擇。

　　有關部門告誡消費者：在購買保險之前，一定要認真閱讀產品說明書，詳細了解產品的保險責任、不保障的內容等事項，理解保險合同雙方的權利和義務。同時，還要警惕保險市場中的誤導宣傳和保險營銷員的“黑嘴”行為。