中國壽險行業(yè)增幅放緩的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

　　文 何唐兵

    自2004年以來，我國不同地區(qū)壽險市場就開始出現(xiàn)增幅明顯放緩的趨勢，有些地區(qū)甚至出現(xiàn)負(fù)增長的情況，截至2005年6月，全國共實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1802億元，同比增長13.4%，但如果扣除中意人壽200億大單的影響，增長比例僅為0.8%，同比增長速度明顯降低；以北京地區(qū)為例，2005年上半年如果扣除中意人壽200億大單的影響，人壽保險

的保費(fèi)收入為73.6億元，同比降低25%，負(fù)增長明顯。不同專家和學(xué)者對增幅放緩的原因都曾進(jìn)行過分析，本文中，筆者嘗試從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對此現(xiàn)象進(jìn)行解釋。

　　邊際產(chǎn)能遞減是導(dǎo)致行業(yè)增幅放緩的首要原因

　　邊際產(chǎn)出遞減規(guī)律是指在其他條件不變情況下，在一定時期內(nèi)生產(chǎn)者生產(chǎn)某種物品，隨著產(chǎn)品數(shù)量的不斷增加，其邊際產(chǎn)能是不斷遞減的。邊際產(chǎn)出遞減規(guī)律同樣適用于壽險行業(yè)。

　　代理人、分支機(jī)構(gòu)及代理機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張和新產(chǎn)品的不斷推出是推動壽險行業(yè)快速發(fā)展的四大利器，然而，經(jīng)過前幾年的快速擴(kuò)張，市場主要公司都初步完成了機(jī)構(gòu)布局，依靠分支機(jī)構(gòu)和代理機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)快速增長已經(jīng)進(jìn)入瓶頸；作為壽險公司主要業(yè)務(wù)拓展主體的代理人隊(duì)伍發(fā)展也已經(jīng)進(jìn)入瓶頸期，幾家主要壽險公司的代理人隊(duì)伍發(fā)展近三年基本處于停滯不前的水平，2002年，全國共有保險代理人約120萬人，2003年增至約133萬人；至2004年5月，全國代理人基本保持在131萬人，可見作為中國壽險行業(yè)發(fā)展主要推動力的代理人隊(duì)伍基本處于停滯不前的水平，與此同時，代理人隊(duì)伍的人均產(chǎn)能并沒有明顯上升。

　　綜合以上因素，在整體市場環(huán)境(包括人口數(shù)量、保險消費(fèi)意識、經(jīng)濟(jì)水平)沒有發(fā)生較大改變的情況下，如果代理人、中介代理機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)不實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，壽險行業(yè)的邊際產(chǎn)能自然會出現(xiàn)遞減的現(xiàn)象，這是當(dāng)前市場增幅緩慢的主要原因。

　　可替代產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展是導(dǎo)致行業(yè)增幅放緩的重要原因

　　從2001年起，分紅險開始成為推動中國壽險行業(yè)快速發(fā)展的核心產(chǎn)品，2002年，分紅險占中國壽險市場總保費(fèi)的比重為40%以上， 2003年增加到60%以上，2004年也占據(jù)我國壽險市場將近半壁江山，然而，近三年來，中國壽險行業(yè)整體投資收益不理想，連連走低，帶來分紅產(chǎn)品的收益很低，導(dǎo)致壽險消費(fèi)者對分紅險的整體購買偏好程度降低；同時，近三年來，銀行等金融機(jī)構(gòu)加大了理財產(chǎn)品的推廣力度，各種保底收益較高(不少高于分紅險收益)的理財產(chǎn)品層出不窮。

　　在壽險消費(fèi)者整體預(yù)算變化較小的情況下，購買理財產(chǎn)品無疑會減少對理財產(chǎn)品的銷售，隨著可替代產(chǎn)品的逐漸增加，尤其是股市一旦復(fù)蘇，民眾會進(jìn)一步減少對壽險投資產(chǎn)品的購買。

　　另外，近三年中國壽險行業(yè)的分紅產(chǎn)品大多為躉交產(chǎn)品，分紅產(chǎn)品積累的躉交保費(fèi)額度過高，在此基礎(chǔ)上要想實(shí)現(xiàn)壽險保費(fèi)正增長，如果沒有足夠的規(guī)模保費(fèi)收入，很難實(shí)現(xiàn)正增長。

　　壽險行業(yè)相關(guān)制度也是導(dǎo)致增幅放緩的重要因素

　　新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是決定經(jīng)濟(jì)增長的最重要的因素，即使沒有資本、勞動的增加，制度的改進(jìn)也會促進(jìn)產(chǎn)出水平的提高，因?yàn)楹侠淼闹贫饶艽龠M(jìn)分工與合作，能夠提供一種激勵。然而，在中國壽險行業(yè)，在經(jīng)歷了十多年的快速發(fā)展后，困擾行業(yè)發(fā)展的制度仍然沒有從根本上改變。

　　一是稅收制度。就中國壽險行業(yè)的保險代理人而言，他們在更大程度上類似保險公司的職員，然而，稅收部門除了對他們征收個人所得稅外，還對保險代理人征收營業(yè)稅，而由于壽險費(fèi)率尚未市場化，保險公司支付的傭金比例較低，對大多數(shù)代理人來說，較高的稅收無疑是一筆不小的負(fù)擔(dān)，也無形中降低了從業(yè)人員的積極性。團(tuán)體保險相關(guān)稅收規(guī)定同樣是限制壽險行業(yè)發(fā)展的另一重要因素，在國外，購買團(tuán)體保險是企業(yè)合理避稅、提高員工福利水平的重要手段，然而在中國，購買團(tuán)體保險并不能避稅，導(dǎo)致很多企業(yè)購買團(tuán)體保險動力較小，團(tuán)體保險市場增長緩慢；不過新的企業(yè)年金政策已經(jīng)出臺，而且明確規(guī)定可以在稅前列支，無疑會在一定程度上推動團(tuán)體壽險市場的發(fā)展。

　　二是壽險代理人管理制度。保險行業(yè)發(fā)展近十年，然而代理人的法律定位一直不明晰，同時，代理人的保障問題也一直沒有得到有效解決， 保險代理人一直處于比較尷尬的地位；社會地位不高，不受尊重，職業(yè)危機(jī)感強(qiáng)，再加上各家公司對代理人渠道的投入有限，大進(jìn)大出現(xiàn)象明顯，保險代理人職業(yè)對社會的吸引力越來越小，而保險公司并沒有就此作出調(diào)整。

　　(以上觀點(diǎn)不代表本人所在公司和任何相關(guān)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅為個人研究得出的結(jié)論，如有商榷之處，請直接與本人聯(lián)系：hetangbing@sina.com)