|
到2004年末，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)1.15萬(wàn)億元，資金運(yùn)用余額達(dá)到1.03萬(wàn)億元，保險(xiǎn)資金日益成為金融市場(chǎng)的重要參與力量。然而在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出不少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。近日，標(biāo)準(zhǔn)普爾把壽險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由很高調(diào)整為高。中國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則依然屬于高。這說(shuō)明，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)仍處于高風(fēng)險(xiǎn)階段，應(yīng)當(dāng)引起人們高度關(guān)注。
目前，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)的險(xiǎn)種主要以儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種為主，具有回報(bào)率高和手續(xù)費(fèi)高的特點(diǎn)。1999至2002年費(fèi)用率居高不下，多數(shù)為20%，與國(guó)外大型壽險(xiǎn)公司相比處于較高水平。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展依賴于新保單的產(chǎn)生，否則難以為續(xù)。相比較國(guó)外成熟的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，中國(guó)保險(xiǎn)代理人過(guò)于優(yōu)厚的報(bào)酬已經(jīng)嚴(yán)重影響了銷(xiāo)售效率。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期險(xiǎn)的傭金一般在5年之內(nèi)支付完畢，較典型的傭金制度如：第一年收取平均保費(fèi)的35%，第二年降為15%，第三至五年為5%，第六年以后為0。短期險(xiǎn)的傭金則以保費(fèi)的固定比例支付。如一年期意外險(xiǎn)保單的傭金為保費(fèi)的20%。這些都大大突破1999年財(cái)政部頒布的《保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度》確定的8%的傭金制度標(biāo)準(zhǔn)，有的甚至最高達(dá)60%。保險(xiǎn)傭金過(guò)份優(yōu)厚所產(chǎn)生的問(wèn)題是代理人短期行為更加突出。短期行為導(dǎo)致只注重在展業(yè)期間殷勤周到地為客戶服務(wù)，而在后續(xù)期內(nèi)，則不管不問(wèn)，給公司留下大批孤兒保單。
保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了利率由低到高再由高至低的全過(guò)程，目前央行利率還處于低位，受此影響，其存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將不容忽視。壽險(xiǎn)業(yè)受巨額利差損困擾，發(fā)展陷于停滯，步入兩難困境：銀行利率下調(diào)后調(diào)整預(yù)定利率的新單推銷(xiāo)不出去，壽險(xiǎn)公司面臨因沒(méi)有大量新單跟進(jìn)而出現(xiàn)的支付問(wèn)題；另一方面，如果大量低預(yù)定利率的新單銷(xiāo)售出去，則一旦銀行利率上調(diào)將面臨大量退保，又將出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。1996年以后，由于銀行存款利率連續(xù)多次下調(diào)，資本市場(chǎng)收益近年來(lái)也大幅度降低，使一些壽險(xiǎn)公司以前簽發(fā)的高息保單產(chǎn)生了利差損。而2004年央行提高利率則在部分地區(qū)就引起退保量的增加。今年在預(yù)期央行加息的壓力下，壽險(xiǎn)中對(duì)利率敏感的分紅類(lèi)險(xiǎn)種可能會(huì)出現(xiàn)一些退保風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)中的房貸險(xiǎn)和投資儲(chǔ)藏型保險(xiǎn)也會(huì)面臨退保的壓力。今年上半年，受房貸緊縮政策的影響，已引發(fā)了提前還貸潮，并導(dǎo)致房貸險(xiǎn)退保熱。
現(xiàn)代保險(xiǎn)發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心和信任，這是決定保險(xiǎn)需求的根本因素。因此，保險(xiǎn)公司必須建立真正地為社會(huì)公眾分散風(fēng)險(xiǎn)、為社會(huì)公眾提供各種風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，真正地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，才能增強(qiáng)和鞏固社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心。
作者：夏志瓊
（來(lái)源：上海證券報(bào)）
| 
