低利率時代來臨如何選擇投資型保險(2)

http://www.sina.com.cn 2009年01月21日 09:21 《理財周刊》

　　萬能險：降息通道下收益有限

　　2008年上半年，被不少投資者作為儲蓄替代品的萬能險，隨著降息通道的打開，也在下半年出現(xiàn)了“跳空回落”。據(jù)統(tǒng)計，在2008年6月份，平安等各大公司的萬能險收益還有6%~7%；截至12月24日，32家壽險公司151款萬能險產(chǎn)品11月份的年化結(jié)算利率的平均水平已降至約4.07%，結(jié)算利率堅守在5%以上的萬能險產(chǎn)品已屈指可數(shù)。

　　2009年萬能險的收益水平會何去何從？

　　根據(jù)保監(jiān)會規(guī)定，萬能險必須有保證承諾的保底收益，其下限是1.75%，上限是2.5%。在目前環(huán)境下，2009年萬能險結(jié)算收益可能下降到3%左右。這是因為，萬能險資金主要投資于各類債券和現(xiàn)金，隨著多次降息，萬能險的收益率也有所下滑。

　　同時，投保人一定要留意的是，由于萬能險的結(jié)算收益率都是指扣除初始費用后進入個人投資賬戶部分的資金收益率，因此折合為當年投入所有資金的實際收益率后，實際收益率比公告的結(jié)算利率還要低一些。一般而言，只有當萬能險產(chǎn)品的投資賬戶收益率超過4%~5%后，其長期實際收益率才能比定期儲蓄、貨幣市場基金等其他理財方式要高。

　　當然，萬能險的靈活優(yōu)勢在經(jīng)濟不景氣時可以顯現(xiàn)出來。作為可以任意支付保險費以及任意調(diào)整死亡保險金給付金額的人壽保險，投保人可以根據(jù)人生不同階段的保障需求和財力狀況，調(diào)整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，對保險保障額度和儲蓄投資額度進行調(diào)節(jié)，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。但是，保險公司往往會對持續(xù)投入者進行一定的獎勵，如果中途不持續(xù)繳費，這些獎勵就拿不到。

　　分紅險：將走俏但要按需購買

　　分紅險是保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險，但每年的分紅具有不確定性，紅利部分沒有收益保證。

　　與傳統(tǒng)壽險相比，分紅險不僅同樣有傳統(tǒng)險種的特點，而且增加了誘人的分紅功能。但如果消費者過于看重紅利部分，那么在如今這樣一個低利率環(huán)境下，分紅險也不是你的好選擇，因為保險公司的總體投資收益率不會高，分紅水平也不會太理想。

　　但由于分紅險本身的保障部分已經(jīng)內(nèi)含了一定的收益率，大約在1.5%~2%左右，因此單純從收益角度看，分紅險產(chǎn)品的年收益率通常都能達到2.5%甚至更高。

　　從各家保險公司2009年的營銷策略來看，由于萬能險、投連險在目前市場環(huán)境下對消費者吸引力不高，因此他們紛紛將與資本市場掛鉤程度較低、保障程度比萬能和投連險高的分紅險作為新一年的主力產(chǎn)品。

　　不過，我們必須提醒廣大消費者的是，并不是所有人都適合購買分紅險。分紅險的變現(xiàn)能力較差，且短期內(nèi)退保資金損失會很高，因此未來兩三年內(nèi)計劃有大筆開支、或是收入不穩(wěn)定的家庭都應(yīng)慎購分紅險。在任何市場環(huán)境下，都不該跟風購買任何一類保險產(chǎn)品，而應(yīng)該根據(jù)自己和家人的實際需求來安排。

　　低利率環(huán)境下不能降保障

　　總而言之，降息不能降保障。不應(yīng)該把投保看作一種簡單的投資行為，簡單地用投資的思維去計算回報率。人生風險不會因降息而消失或減弱，在經(jīng)濟形勢不好的情況下，保險越發(fā)突出其重要性和必要性。

　　具體來說，經(jīng)濟下行周期，因意外等情況發(fā)生更容易使家庭陷入窘境；因此，可先購買意外保險，其次是壽險、重大疾病保險，然后再考慮養(yǎng)老保險及帶投資理財功能的保險。

　　如果能接受消費型產(chǎn)品，最好先購買保障類產(chǎn)品，以后再循序漸進。如不能接受“不能返錢”的消費型保險，則可購買傳統(tǒng)分紅險，在此基礎(chǔ)上對金融市場、經(jīng)濟走勢有較好的把握和領(lǐng)悟能力，再選擇萬能和投連產(chǎn)品不遲。