5年后方能見利萬能險不宜短期投資

http://whmsebhyy.com 2006年02月21日 11:37 每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　與2005年火爆的銷售情況相對比，萬能壽險雖然公示的結(jié)算收益率有3.2%-3.6%，但由于其較高手續(xù)費等特性，很多投資者發(fā)現(xiàn)，投資一年后賬戶中的資金，即使有超過定存利息的收益，仍低于所繳的保費。有專業(yè)人士測算，一般投資者想從萬能險獲得正收益(扣除手續(xù)費后仍超過銀行定存)，將在5年以后。

　　 收益率走勢趨于恒定

　　客戶投資萬能壽險之后，所繳保費將分成兩部分：一部分用于保障成本及各種手續(xù)費；另一部分則是進(jìn)入理財賬戶，用于投資增值。通常所說的收益率，是指理財賬戶資金的收益情況，而非全部保費。

　　保險公司一般每個月公布一次上月的結(jié)算收益率，少數(shù)公司每季度公布一次。盡管去年一年中，股市、債市都有著一定的波動，但各家公司萬能險

理財的結(jié)算收益率相對穩(wěn)定，幾乎保持在一個恒定的水平，通常在3.2%-3.6%。

　　監(jiān)管部門規(guī)定，萬能壽險的投資賬戶部分必須有1.75%以上的承諾保底收益，具體來說，各家公司的保底收益率一般承諾在2%~2.5%之間。

　　如果遇到銀行利率調(diào)整、資本市場發(fā)生波動等情況，保險公司亦會相應(yīng)調(diào)整實際結(jié)算收益率，從而始終維持在一個相對穩(wěn)定的水平。

　　5年之后方能見利

　　一般來講，萬能險需要長期投資才能體現(xiàn)收益性，是因為需要通過較長的時間，將最初幾年扣除的較高手續(xù)費攤薄。

　　通常在投保的最初5-10年里，保險公司扣除手續(xù)費的比例較高。隨著時間的推移，扣除手續(xù)費的比例越來越低。

　　正因為存在這樣的特點，在投資萬能險最初的3-5年內(nèi)，雖然名義上有不錯的賬戶收益率，但資金的實際收益并不能讓人滿意。

　　若以30歲男性客戶每年分別將固定資金投向某公司萬能險和銀行儲蓄相比較，經(jīng)過測算可知，到第5年，這位客戶無論是每年投5000元、1萬元還是5萬元，收益率都不如銀行儲蓄(未考慮萬能險的保障功能)高。

　　到了第10年，若每年投5000元，萬能險的收益仍然不如銀行儲蓄高；每年投1萬元，則二者收益大致相當(dāng)；若每年投5萬元，投資萬能險的收益則明顯超過銀行儲蓄。

　　如果連續(xù)投資超過10年，則萬能險復(fù)利累積帶來的效益將越來越明顯，將逐步把銀行儲蓄甩在身后。

　　因此，萬能險的理財和投資功能，要在中長期才能顯示出來。保險公司往往會對長期持有保單者進(jìn)行一定的獎勵，目的即在于鼓勵客戶長期投資。

　　由此可見，萬能險可作為定期定額、長期儲備養(yǎng)老金的

理財產(chǎn)品之一，顯然不適合短期投資理財?shù)哪繕?biāo)。

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