記者 李嵐

　　近年來商業(yè)銀行一直在積極穩(wěn)妥地往前推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)，包括基金、投行、租賃、信托一直在做，對(duì)于拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，各行一直在爭(zhēng)取。商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)無論對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司還是客戶，都是件好事。

　　作為中國(guó)金融業(yè)一種規(guī)律性的發(fā)展方向，綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)并不會(huì)為金融危機(jī)這一偶然事件而發(fā)生改變。而自我國(guó)加入世貿(mào)組織以來，銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲不斷，各家商業(yè)銀行亦為此做出了積極的探索。

　　近日，有關(guān)交通銀行和北京銀行或?qū)⒙氏热〉萌牍杀ｋU(xiǎn)公司“通行證”的消息，再度將公眾的視線引至中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的熱點(diǎn)上———雖然自我國(guó)加入世貿(mào)組織以來這一話題就從未間斷，但尤其在金融危機(jī)的大背景下，銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)邁出的每一步、能否邁得穩(wěn)健，都顯得不同尋常。

　　本月14日，保監(jiān)會(huì)主席吳定富在出席“北大賽瑟論壇”期間向媒體表示，保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)已共同上報(bào)了關(guān)于四家商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司的方案。據(jù)悉，這四家試點(diǎn)商業(yè)銀行分別是：工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行。

　　15日記者輾轉(zhuǎn)了解到，其中，兩家小一點(diǎn)的銀行———北京銀行和交通銀行入股保險(xiǎn)公司的方案已于日前先期得到批準(zhǔn)。交行、北京銀行將分別入股中保康聯(lián)人壽和太平洋安泰保險(xiǎn)。

　　當(dāng)日，記者致電上述四家銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，但均被拒絕透露相關(guān)信息。交行有關(guān)人士稱，由于目前整個(gè)流程尚未完成，沒有可以對(duì)外披露的信息。北京銀行則表示，作為試點(diǎn)之一，該行去年就已經(jīng)向銀監(jiān)會(huì)遞交了申請(qǐng)，準(zhǔn)備工作也已完成。“至于監(jiān)管部門是否同意，目前沒得到任何批復(fù)。”

　　“因?yàn)閲?guó)務(wù)院還沒批，投資保險(xiǎn)公司屬于敏感信息，不能提前披露。”據(jù)未經(jīng)證實(shí)的消息，建行有望通過定向增發(fā)方式入股幸福人壽。當(dāng)記者問及此時(shí)，建行有關(guān)人士表示，近年來商業(yè)銀行一直在積極穩(wěn)妥地往前推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)，包括基金、投行、租賃、信托一直在做，對(duì)于拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，建行也一直在爭(zhēng)取。商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)無論對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司還是客戶，都是件好事。

　　事實(shí)上，作為中國(guó)金融業(yè)一種規(guī)律性的發(fā)展方向，綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)并不會(huì)為金融危機(jī)這一偶然事件而發(fā)生改變。而自我國(guó)加入世貿(mào)組織以來，銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲不斷，各家商業(yè)銀行亦為此做出了積極的探索。

　　據(jù)悉，早在2006年，中行、建行、工行、交行四大銀行就已經(jīng)向保險(xiǎn)監(jiān)管部門提出投資保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)。去年7月，保監(jiān)會(huì)主席助理、新聞發(fā)言人袁力在保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上表示，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)將四家銀行上報(bào)的試點(diǎn)方案轉(zhuǎn)至保監(jiān)會(huì)，保監(jiān)會(huì)正在對(duì)銀行投資保險(xiǎn)公司的試點(diǎn)方案進(jìn)行研究。

　　今年年初，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合上報(bào)的關(guān)于商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)問題的請(qǐng)示，原則同意銀行投資入股保險(xiǎn)公司，試點(diǎn)范圍為3－4家銀行。隨后，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)于1月16日簽署《關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》，明確表示，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在符合有關(guān)規(guī)定及有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，按照市場(chǎng)化和商業(yè)平等互利的原則，可開展相互投資的試點(diǎn)。至此，一直緊閉的商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司的閘門正式打開。

　　“商業(yè)銀行希望向保險(xiǎn)業(yè)拓展，代表了綜合經(jīng)營(yíng)的意愿和方向，是符合規(guī)律的。”工商銀行城市金融研究所所長(zhǎng)詹向陽在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說，金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)不能理解為是某一家銀行的心血來潮，或者銀行自身的擴(kuò)張欲望所致，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和銀行的生存需要。

　　目前，中國(guó)的銀行業(yè)已經(jīng)走到了這樣一個(gè)關(guān)口：傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的利差在迅速地縮小，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)的利差在去年12月時(shí)還能維持在3%左右，而現(xiàn)在只剩下2.3－2.4%，下降了60個(gè)BP———我國(guó)的利差正在迅速向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的利差靠攏。而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗(yàn)證實(shí)，如此窄的利差，傳統(tǒng)銀行是無法生存的。正是在這種情況下，銀行為了生存，也是為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，于是出現(xiàn)了綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。

　　另一方面，我國(guó)自加入世貿(mào)組織后，在分業(yè)監(jiān)管的框架內(nèi)已經(jīng)逐步進(jìn)行了綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，先后有銀行系的基金公司、租賃公司成立，這是與銀行業(yè)務(wù)結(jié)合得比較緊密的控股公司的綜合經(jīng)營(yíng)形式。上述業(yè)務(wù)的發(fā)展，無疑為銀行進(jìn)一步進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)及其他金融業(yè)積累了經(jīng)驗(yàn)。

　　事實(shí)上，據(jù)記者了解，發(fā)展銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)還有另外一層深意。2007年，全國(guó)金融工作會(huì)議的主題是金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。會(huì)議明確提出，今后的改革之一，就是要改變保險(xiǎn)業(yè)落后于銀行業(yè)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性不平衡局面。

　　實(shí)際上，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)雖然是對(duì)外開放得最早、最大的市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展卻相對(duì)比較慢，明顯滯后于銀行業(yè)，造成金融結(jié)構(gòu)的不匹配。而銀行逐步介入保險(xiǎn)業(yè)，正是發(fā)揮銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)實(shí)力來拓展國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)有效的渠道。

　　“從中國(guó)整個(gè)金融資源的匹配來看，應(yīng)該利用已有的銀行網(wǎng)點(diǎn)和客戶關(guān)系發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，而不應(yīng)該由保險(xiǎn)公司再去鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)更小，成本更節(jié)約，規(guī)模效應(yīng)更大，對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的支持會(huì)更大。”詹向陽說。

　　顯然，若上述試點(diǎn)銀行入股保險(xiǎn)業(yè)的方案付諸實(shí)施，意味著中國(guó)銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)向前又邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。但值得關(guān)注的是，金融危機(jī)的大背景難免令人產(chǎn)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。特別是，此前曾有觀點(diǎn)把次貸爆發(fā)的原因歸結(jié)為綜合經(jīng)營(yíng)的失敗。認(rèn)為，如果花旗是一個(gè)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的話，就不會(huì)遭至今天的滅頂之災(zāi)。

　　“綜合經(jīng)營(yíng)不是一兩次危機(jī)就可以改變方向的，更何況危機(jī)的根源并不是綜合經(jīng)營(yíng)。”詹向陽說，次貸危機(jī)實(shí)際上是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和新自由主義理論的失敗，也是金融監(jiān)管跟不上金融創(chuàng)新，乃至放棄金融監(jiān)管，任憑市場(chǎng)力量主宰一切造成失敗的一個(gè)典型，而不是綜合經(jīng)營(yíng)的后果。“仍以花旗為例，之所以它至今還能夠在泥潭中站立著，這恰恰得益于它的多種經(jīng)營(yíng)和分散的市場(chǎng)。”

　　不過，業(yè)內(nèi)專家同時(shí)坦言，次貸危機(jī)后，應(yīng)格外注重加強(qiáng)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范。由于中國(guó)目前還是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管法律框架內(nèi)的一種有限的綜合經(jīng)營(yíng)，有比較好的隔火墻，即控股公司。對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行來講，當(dāng)它發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以外的新興業(yè)務(wù)，特別是發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的時(shí)候，要注意傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)間的傳遞，這是我們?cè)诖钨J危機(jī)中應(yīng)當(dāng)吸取的教訓(xùn)。

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