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境外投資VS法律風險:保險資金你準備好了?


http://whmsebhyy.com 2005年09月22日 04:44 第一財經日報

  呂立山認為,對于在境外上市的中國保險公司,面臨的將是證券業和保險業雙重合規性監管,如果一旦引起美國證監會調查,相應的訴訟風險成本將高達數十億美元。“這是更高的法律風險。”

  本報記者俞燕發自北京

  “中國保險業全面進入國際資本市場是一個必然趨勢,但也將遭遇到相應的法律風險。”國際保險法律問題專家、英國路偉國際律師事務所首席合伙人JohnYong流露出一絲擔心。

  昨天,在

北京大學經濟學院舉辦的“中國保險企業國際化和風險戰略管理論壇”上,JohnYong談到,從中長期來看,伴隨中國企業境外擴張和國際再保險業務的增加,如何進行風險管理將成為每一個走向國際化的保險公司面臨的嚴峻問題。保險業法律風險居第二

  路偉國際律師事務所今年3月發布的一份《中國100強企業法律風險環境排名分析》報告顯示,中國保險業的法律風險在所有行業中名列第二位,其法律風險環境值高于42%,僅低于醫藥行業。

  “相對于傳統工商業和其他金融行業,保險業面臨的法律風險更加頻繁、更高,因為保險行業的產品主要是法律合同。”英國路偉國際律師事務所北京代表處執行合伙人呂立山認為。

  “中國保險業在境外投資將面臨的法律風險,一是合規經營風險,二是投資風險。”JohnYong表示。

  呂立山認為,對于在境外上市的中國保險公司,面臨的將是

證券業和保險業雙重合規性監管,如果一旦引起美國
證監會
調查,相應的訴訟風險成本將高達數十億美元。“這是更高的法律風險。”

  而一個鮮活的例子就是中國人壽(2628.HK)境外上市不久即遭遇的一場“集體訴訟”,除了為此支付人民幣6749萬元滯納稅和罰金外,仍將面對前途未卜的訴訟之路。

  對于投資經驗尚淺的中國的保險業來說,在更加陌生和復雜的境外投資市場上,將面臨更大的投資風險。雖然JohnYong認為,中國的保險公司經驗成熟后才會進行境外擴張,但他仍禁不住提醒道:“一定要非常小心。”健全的法律環境下法律風險更高

  “市場就像戰場,保險公司進入境外市場時,首先要了解法律風險的環境和法律風險防范的資源。”呂立山認為。

  “中國的外部監管尚不完善,中國保險企業還能享受到一些政策保護。但在境外市場,所有風險將由企業自身承擔,”呂立山進一步表示,“而在監管體系更加健全的境外法律環境中,保險企業面臨的法律風險將更高。”

  北京大學經管學院副院長孫祁祥也認為,中國保險企業“走出去”后將要面臨所在國的法律約束和監管,首先需要對該國法律有一個深入的研究和把握,“這樣才能在不同的法律環境下生存下去。”

  “但相關的經營理念和人才都很缺乏。”孫祁祥表示。呂立山也認為,面對國際化的法律風險,熟悉各種市場監管環境和法律環境的中國保險業人才需求將更為緊迫。

  但研究報告顯示,中國企業雖然面臨的境外法律風險甚至高于境內,但用于防范風險的開銷僅為0.02%,遠低于國外尤其是美國的6%。風險管理是關鍵

  JohnYong認為,日益國際化的中國保險企業,當前首先要解決的一個問題是,面對嶄新的市場和法律環境,如何建立一套完善的風險戰略管理體系。

  呂立山認為,風險管理對加強內控管理非常有利,這要求企業既要面對外來監管的壓力,又要強化內部經營行為的合規性自我監管。“雖然尚未出現保險監管全球化的趨勢,但各國監管者已通過各種間接方式加強了對本地保險公司的母公司的監管,監管趨于更加嚴格。”呂立山說。

  而JohnYong認為,隨著各國對保險公司公司治理監管力度的不斷加大,保險公司高管層也被賦予了更多的個人風險責任。“避免保險公司及其管理層潛在的民事刑事責任,這一點非常重要。”

  目前,國內保險業已建立起一套償付能力監管指標體系,“但問題是這個體系是否適合中國國情。”孫祁祥認為,“保險監管正從市場行為監管向償付能力監管轉換,但這個過程可能存在著如何對先進的經驗和方式進行消化與吸收的問題。”

  而投資風險監管也成為保監會今年一再強調的工作重點。保監會有關人士此前曾透露,保監會正在制訂保險資金運用方面的規章制度,包括資金管理體制、公司治理、從業人員、投資對手和投資渠道等各方面,以嚴防投資中的道德風險和技術風險。


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