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本報記者 江小山
上海報道
關(guān)浣非領(lǐng)銜籌備
交通銀行(3328.HK)在國內(nèi)醞釀成立產(chǎn)險公司已是公開的秘密。
交行的知情人士稱，交通銀行總行已經(jīng)組成籌備小組，積極推進保險公司的籌備，即將上報籌備的方案。但是由于還需要獲得保監(jiān)會和銀監(jiān)會等監(jiān)管部門的一紙批文，保險公司的籌備還有一定的變數(shù)。
前述人士稱，交行非常重視保險公司的籌備，董事會辦公室直接參與籌備工作，籌備小組中還包括總行多個部門，例如國際部和法律部等，但是以總部位于香港的交行的全資子公司中國交通保險為主。
交行的一位人士稱，交行目前正在和多家公司企業(yè)接觸，希望能找到合適的股東，并且在股東選擇上制定了一些條件，例如可能包括最近3年保持盈利，且對外投資額不超過自身凈資產(chǎn)的50%等。
未獲交行正面確認的消息稱，五礦集團已經(jīng)進入股東名單。但是，前述人士認為，由于還沒有正式上報材料，展開正式的籌備，股東沒有最后確定。
據(jù)記者從交行內(nèi)部人士了解，交行的實際籌備組的負責人，是現(xiàn)任中國交通保險有限公司董事長兼行政總裁、交通銀行香港分行副總經(jīng)理的關(guān)浣非。
關(guān)浣非出身人保系統(tǒng)，曾任中國人民保險公司吉林省涉外業(yè)務(wù)主管。后轉(zhuǎn)道香港，擔任中國保險港澳管理處業(yè)務(wù)部負責人、香港民安保險公司第一副總經(jīng)理。
從1994年起，關(guān)浣非先后兩次創(chuàng)業(yè)，為內(nèi)地金融企業(yè)在香港籌建新的保險公司。
1994年，中國太平洋保險公司在香港收購一保險公司，并改名中國太平洋保險香港有限公司。關(guān)浣非不但參與其中的全過程，且在公司成立后擔任總經(jīng)理重任。其時的太保乃是交通銀行旗下的保險企業(yè)，關(guān)和交行正面的淵源從這個時候就開始了。
1999年，因為分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，太保脫離交通銀行，交行的混業(yè)夢想折翼。痛失保險業(yè)務(wù)后，交行借道香港，延續(xù)銀保混業(yè)火種。既規(guī)避了內(nèi)地金融監(jiān)管的限制，又悄然留下了一個伏筆。
2001年左右，關(guān)浣非辭別太保香港，轉(zhuǎn)戰(zhàn)交通保險。
2001年3月，交通銀行投資的中國交通保險成立，注冊資本1億港元，主要經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)。根據(jù)其統(tǒng)計，截至2004年7月底，公司毛保費收入3565萬港元，比同期升30%。
注資交通保險
交通銀行的知情人士透露，在大陸新成立的保險公司計劃是一家財產(chǎn)保險公司。股權(quán)模式上，將通過交通保險進行投資。因為根據(jù)分業(yè)經(jīng)營的原則，交通銀行是不能直接投資保險公司。
該人士還透露，決定借殼之前，實際上有多種模式可以選擇。
更早而言，幾乎就在中國交通保險成立不久，就已經(jīng)開始考慮回歸內(nèi)地市場之路。有三種模式曾經(jīng)被列入討論。其一是以自己的資本獨資進入，包括設(shè)立分公司或直接注冊公司；二是與外國公司、與內(nèi)地的保險公司合作進入；三是交通保險在香港吸收有實力的大公司入股，壯大業(yè)務(wù)資源，再進軍內(nèi)地。
其間變化頗多。
交行的內(nèi)情人士向記者透露，交行剛開始的設(shè)想是把交通保險的總部遷往上海，同時利用上市后充裕的現(xiàn)金，用收購一家現(xiàn)有的保險公司的方式迅速做大，完成全國布局。
但是，因為種種外界尚不知的原因，這種方案被否決，籌建新公司的方案最終脫穎而出。
交行人士稱，“選擇新公司模式，交行還是希望加強自己的控制力。另外如果作為外資保險公司直接進入內(nèi)地，目前財產(chǎn)保險市場上仍然有較多的業(yè)務(wù)限制，例如車險的基本險種之一的第三者責任險的強制部分不能經(jīng)營，而車險占全部財險業(yè)務(wù)的60%-70%。失去車險，財產(chǎn)險公司顯然無法做大。”
于是，借殼交通保險成為最合適的策略。2004年9月，交通保險實現(xiàn)了回歸的第一步。借CEPA東風，返回內(nèi)地，先在深圳正式設(shè)立了代表處。
在深圳設(shè)立代表處，交通保險的想法是：設(shè)立代表處不但可以直接了解市場和保險同業(yè)的消息，而且建立了交通保險進軍內(nèi)地市場的橋頭堡。此時，交通保險的回歸路徑又產(chǎn)生新的模式選擇：或者收購內(nèi)地現(xiàn)有保險公司；或者發(fā)起成立新合資公司。
上述交行的人士稱，新公司將邀請國有大中型重點企業(yè)加入發(fā)起股東之列，交通保險希望達到持股上限24.9%。新保險公司的發(fā)起股本大約在5億～8億元人民幣，發(fā)起人股東在10個左右。
但是，交通保險也有難題，因為交通保險的自有資本并不多。即使在保險市場狹窄的香港，交通保險也屬于小公司。按照5億元的注冊資本和近25%的持股比例來測算，交通保險需要投資1.25億元。這樣的一筆投資似乎超過了交通保險的實力。
不言而喻，交通保險需要交行的資金注入。交行的人士稱，交行成功上市后，交行擁有大量的現(xiàn)金，可以給交通保險注入資本。
持股25%的政策沖突
交行借殼交通保險，有一個繞不過去的坎。
交通保險是以CEPA的名義進入內(nèi)地市場的，但是，一旦以發(fā)起人的身份籌辦保險公司，則可能面臨部分政策的障礙。
根據(jù)CEPA的規(guī)定，對香港保險公司經(jīng)過整合或戰(zhàn)略合并組成的集團，可以按照市場準入的申請條件集團總資產(chǎn)50億美元以上，其中任何一家香港保險公司的經(jīng)營歷史30年以上以及任何一家香港保險公司設(shè)立代表處2年以上批準其進入內(nèi)地保險市場。
追溯交通保險的歷程，前兩個要求顯然難以達到。
CEPA還規(guī)定，將香港保險公司參股內(nèi)地保險公司的最高股比限制從現(xiàn)行的10%提高到15%。
但是這和交通保險期望持股近25%的要求有一定的距離。
2004年6月，保監(jiān)會進一步放開了單一股東的持股比例。
新修訂的《保險公司管理規(guī)定》第四十三條規(guī)定：“除中國保監(jiān)會批準的保險控股公司或者保險公司外，單個企業(yè)法人或者其他組織(包括其關(guān)聯(lián)方)投資保險公司的，持有的股份不得超過保險公司股份總額的20%。”
交行的人士坦言，發(fā)起設(shè)立保險公司，交通銀行還需要獲得相關(guān)的許可。盡管如此，交行應(yīng)該能夠順利過關(guān)。因為此前已有先例。太平人壽回歸內(nèi)地市場后，并沒有遭遇身份糾葛，其大股東之一的中保國際持有的股份(50%左右)也是被視為內(nèi)資股份，因此太平人壽通常被認為是一家內(nèi)地壽險公司，而非一家合資壽險公司。
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