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就在投資回報率不盡如人意之際，全球保險業幾乎都加大了開展承保業務的力度。
但是，作為一個景氣循環型行業，大力開展承保業務，是否會出現承保能力過度增長，行業競爭加劇從而導致新的風險在保險業蔓延呢？這一趨勢下，保險公司如何進行新的戰略定位，尋找新的業務增長點？
2004年，公司保險綜合成本率僅為91%的華泰財產保險股份有限公司常務副總經理兼保險首席運營官張嘉麟接受了本刊記者的專訪。
按照事先的約定，記者來到北京金融街國際企業大廈18層華泰財產保險股份有限公司的會議室。笑容滿面的張嘉麟走了進來，手里拿著記者之前傳真過來的采訪提綱，剛要落座的時候，忽又起身走到門口，把正對著他的那盞燈關掉了。十分詼諧地說：“我最怕它了，我要把它關掉，否則，一個小時下來，我感覺自己像燒雞一樣被烤熟了……”
張嘉麟，19年的保險從業經歷，2004年7月1日，他從ACE集團旗下最悠久的公司——北美洲保險公司(INA)臺灣分公司CEO的位置來到華泰財險。他是一個很隨和的人，在公司，大家都親切地叫他“Elton”。
“OK，從哪里開始說起呢？”張嘉麟坐到桌前沖記者點了點頭，示意可以開始了。沒有太多的形容詞，也沒有太多的自我粉飾，在近一個半小時的采訪中，他說話開宗明義，不拐彎抹角，務實且頗有耐心。
他強調，承保業務是保險業經營的本，發展承保業務的關鍵是注重效益和質量；他也坦言，目前的一些不規范行為令他很頭疼；他還自信地表示，在提供涉外業務的保險服務上，華泰有自己的優勢。
抓好承保業務夯實根基
對于“保險業受兩輪驅動：一個承保業務，一個是投資業務”的說法，張嘉麟持有不同的看法：“這兩個業務不是并列的關系。承保業務是基礎，投資業務不過是增加收入而已，所以，資金運用應講究穩健原則。”
去年，一些中資保險公司出現償付能力不足的現象，就與過分強調保險資金運用有關，中國保監會堅決勒令其進行整改。
“不管你的投資收益如何，你的承保業務不應該受到影響�！睆埣西胧且粋�保險“山派”理論的忠實捍衛者，他非常坦率地說：“承保業務才是保險業真正所經營的本，如果一味地強調資金運用，那應該去從事信托投資，而不是經營保險業�！�
“保險業是一個特性很強的行業，保險業不可改變也不可懷疑的一點，就是本業經營的重要性�！睆埣西胝f，只有充分認識這一觀點，企業才會真正下力氣去控制承保業務的質量，從而才能有效地控制承保風險，保證盈利�！耙驗槌斜Ｋ盏馁Y金最終都是要用來支付賠款，或是用于未來支付。所以，本行業的重要性就在此�！�
通過控制質量控制承保風險
與“山派”理論相對應的是“海派”理論——其觀點是依靠投資收益彌補承保業務虧損。但是近年來，由于投資收益率下降的趨勢，美國財險業的資本回報率一直偏低。似乎也有向“山派”趨同的跡象。
根據保險業研究機構ISO提供的資料，一直靠投資收益彌補承保業務虧損的美國財產和人身意外傷害(以下簡稱P&C)保險商2004年的承保業務盈利50億美元，這是1978年以來的第一次。有關人士分析說，通過提高承保績效，實現承保業務盈利，是當前美國財險業提高資本回報率的有效途徑。
以承保業務來保證企業盈利，幾乎成為全球保險業的共識。但是，保險業作為景氣循環行業，盈利能力的改善和過剩承保能力的增長是否會導致競爭加��？從而降低保費，最終導致入不敷出？
張嘉麟表示，這會帶來保險公司承保業務品質的壓力�！霸谫Y金運用效益好的時候，企業需要更多的錢來做投資，業務難免走粗放經營的方式，但是，在投資收益不好的時候，反而會小心翼翼地經營�！�
他說，華泰在早期也經歷過這樣的時期，但是，現在投資收益較低的情況下，如果還不注重承保的質量，就有可能造成承保、投資“雙輸”的經營困局。所以，大家反而會對承保業務“精耕細作”。
1996年成立的華泰財險，8年來，經歷了粗放經營期，治理整頓期，以及集約轉型期。2002年，正式提出“專業化經營、質量效益型發展”的戰略，2003年，首次實現承保利潤，2004年車險業務首次盈利，綜合成本為90.8%，承保利潤為5600萬，2005年前5個月，綜合成本為87.48%，承保利潤為3900萬。
顯然，這是內涵式增長方式結出的果實。
不過，國內市場的保險商是否都是這樣認為并且是這樣做的呢？張嘉麟表示，美國自9·11事件以來，費率不斷上升，加上經濟復蘇，使得美國財險商盈利，但是，目前中國的保險行業并不是一個這樣的Hard Market(堅挺市場)，而是一個Soft Market(疲軟市場)。2001年至2003年，產險費率水平降幅超過28%，有些險種費率已遠低于國際市場的水平，給對外分保造成很大被動，也令產險業的承保利潤率逐年下降，盈利空間被嚴重擠壓。
他說，國內市場目前來說應該是超額供給。據有關資料顯示，保費與資本金比率，即承保能力保持在1-1.2比較合理。而去年，國內有些保險公司的承保能力達到了2.8。
如何通過合理的精算，控制費率，這應該是一個不可忽視的問題。
最頭疼的是市場存在不規范行為
中國經濟的高速增長、固定資產投資、消費結構的持續升級以及民營經濟的快速發展都為保險市場提供了廣闊的發展空間。據保監會公布的數據，2004年全國財產險保費收入達1089.9億元，同比增長25.4%。
“從歷史來看，我們是站在一個很好的發展機遇面前，但是我們同時也面對很多的困難�！睆埣西胝f，國內的承保條件非常好，有的條件甚至國外也不具備。但是，財險市場目前還存在各地發展不平衡的狀況，快速的發展速度，也使得一些諸如法律、觀念以及管理等相關配套措施跟不上產品的發展，從而導致了在開展承保業務的過程中出現了一些不規范的市場行為。這個落差在保監會的努力下，正在逐步縮少，但是他表示，目前來講，這是開展承保業務的難點所在。
“承保業務是先收錢，而風險是后釋放出來的。如果剛開始開展采取不規范的市場行為業務，以后不僅會增加應收和呆賬的風險，而且還會帶來公司以及整個行業的信用危機。”
張嘉麟表示，保險業在發展的時候，不僅要注重業務質量的控制，也要注重對人的質量的控制。所以，他提出要加強人才培養和管理。
“這個人才，不僅僅是了解保險業務知識的才，而是德才兼備的才。”張嘉麟特別強調一個人的“德”重于一個人的“才”�！皟艋諝狻�，這樣的人才是不可缺少的。”
他認為，這個“德”不僅僅是對個人的期望 ，而且，最重要的還是來自于管理�！耙驗楹玫墓芾憝h境，會吸引好的人進來，也會使好的人繼續保持他好的行為，而不好的管理卻會逼迫好的人去做不好的事情�！�
服務涉外業務找準自身優勢
由于產品同質化，業務結構單一，財險市場對同類保險資源的競爭較為激烈，這就容易造成疲于價格競爭的“疲軟市場”，但是，華泰并沒有完全落入這一俗套，張嘉麟說，在提供涉外業務的保險服務上，華泰有自己的優勢和特色。
“從專業領域的能力來說，華泰有自己的特色，雖然它是一家中資公司，但是，卻完全可以提供在華外商需要的高品質保險服務。”
張嘉麟說，引入ACE作為戰略投資者，使華泰不僅在資本上，也在管理和技術上獲得了ACE的有力支持。對于許多外籍在華國際經紀人來講，已經把華泰的品質視為與安達集團如出一轍，這無形中是對華泰品牌的一個認可，也形成了華泰的優勢。
在市場主體不斷增加，競爭日趨激烈的市場環境中，華泰總是能尋找到自己的生存空間。
目前，華泰的出口產品責任保險、貨運險以及海外建工險等業務開展良好。2004年，涉外保費是1700萬。張嘉麟初步估計，今年應該會上升到4200萬。他看起來一幅胸有成竹的樣子：“雖然金額不是那么突出，但這只是一個單一的業務來源。在拓寬業務領域上，華泰已經向前邁出了一步，我們會重視并且會不斷提高自身的產品和服務，以滿足國外廠商在中國經營的所有需求。”
相 關 鏈 接：
保險“山派”理論
該理論源于阿爾卑斯山脈周圍，因此被稱為“山派”理論，主要以德國、法國保險公司為主要應用者。
這個派別認為保險公司更應遵循基爾特制度，提倡互助精神和共同分擔，強調保險是一種責任分擔，保險公司應在責任分擔中追求利潤，因而公司利潤應主要來源于承保利潤，同時保險企業的主要業務是保險業務，資本投資是為了對保險業務獲得的資金保值增值。
保險“海派”理論
該理論源于地中海地區，主張保險源于海上保險的冒險借貸說，因此被稱為“海派”理論。主要以英美國家為代表，以勞和社和美國的一些保險公司為主要應用者，在管理策略上尤為強調保險是金融的一支，注重公司未來的現金流，指出公司的利潤主要來源于對公司資金的有效運用，承保過程是為了進行資本投資籌集資金的融資過程。該觀點認為，保險公司應該注重資金運用，通過資金運用獲得投資收益來彌補承保利潤的損失。
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