2008年12月3日，由中國期貨業(yè)協(xié)會、深圳證券交易所、深圳市人民政府共同主辦的“2008年第四屆中國(深圳)國際期貨大會”在深圳五洲賓館召開。新浪財經(jīng)圖文直播此次會議。圖為歐洲期貨交易所執(zhí)行副總裁Michael Peters先生致辭。(來源：新浪財經(jīng) 張琪攝)

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　　新浪財經(jīng)訊 2008中國(深圳)國際期貨大會于2008年12月3日在中國深圳舉辦。新浪財經(jīng)作為獨家網(wǎng)絡(luò)合作伙伴，對會議進行全程直播。以下為歐洲期貨交易所執(zhí)行副總裁Michael Peters發(fā)言實錄：

　　Michael Peters：女士們、先生們，早上好！首先我想非常感謝大會，我想代表我個人、代表歐洲期貨期權(quán)交易所來感謝主辦單位邀請我們出席了本次研討會。在本次論壇當中我的演講主題是要在針對現(xiàn)在全球的金融危機環(huán)境之下，歐洲期貨期權(quán)交易所風險控制服務(wù)，特別是介紹一下在我們歐洲期貨期權(quán)交易所清算系統(tǒng)，我們必須要克服現(xiàn)在經(jīng)濟危機所帶來的負面影響，為了實現(xiàn)這個目的，我們必須提高清算所的效率和透明度，只有這樣才能更好為市場提供服務(wù)，并且規(guī)避風險。

　　今天我的演講是這樣安排的，首先第一部分介紹一下歐洲期貨期權(quán)交易所清算系統(tǒng)以及和德意志交易所集團的關(guān)系。我們在法蘭克福上市，我們提供的是一體化的業(yè)務(wù)流程，包括交易清算、結(jié)算和托管，這些服務(wù)都能夠為金融中介機構(gòu)提供而設(shè)置。我今天給他們講的是衍生品市場當中，歐洲期貨期權(quán)交易所的具體做法，歐洲期貨期權(quán)交易所來帶來什么市場化的差異。歐洲期貨期權(quán)交易所和紐約ISE去年的時候合并了，所以跟美元有關(guān)的產(chǎn)品，現(xiàn)在在歐洲期貨期權(quán)交易所也可以管理。美元資產(chǎn)成為了我們一個新的業(yè)務(wù)內(nèi)容。現(xiàn)在全球都在遭受金融危機的負面影響，在這樣一個大環(huán)境下，我也準備給大家介紹一下在歐洲期貨期權(quán)交易所我們?nèi)绾伟呀Y(jié)算和清算一體化，來實現(xiàn)更高的風險規(guī)避。

　　首先看一下德意志交易所集團我們的設(shè)置情況，交易結(jié)算、結(jié)算、托管我們都提供常規(guī)服務(wù)。托管，我們提供相關(guān)的服務(wù)，包括稅收、公司協(xié)同行動。下面介紹一下德意志交易所集團組織架構(gòu)，我們集團里面由六個委員組成的執(zhí)行委員會，這是公司架構(gòu)最高層。在委員會之下有六個部門由專人負責，包括首席執(zhí)行官、財務(wù)總監(jiān)、資金部、市場數(shù)據(jù)部、結(jié)算托管部和信息技術(shù)部，在每一個部分都有專人司管他的功能。

　　接下來給大家介紹一下歐洲期貨期權(quán)交易所衍生品部門三大產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的優(yōu)勢是通過我們遍布全球的渠道創(chuàng)新和高新技術(shù)來實現(xiàn)的。首先我們對市場的對象是誰，我們必須很清楚的了解市場對象以后然后才能夠有針對性的去分布我們?nèi)�球的銷售渠道，我們的用戶群非常的豐富和多樣化，既有直接的一手客戶，也有二手客戶，所謂二手客戶就是機構(gòu)投資者，這兩種客戶合在一起可以保證市場的流動性。并且我們能夠更好地去從事促進流動性流動產(chǎn)品的交易。這是我們第一塊業(yè)務(wù)優(yōu)勢，廣泛的全球分布網(wǎng)絡(luò)。

　　第二個優(yōu)勢，我們的產(chǎn)品。今年我們已經(jīng)通過歐洲期貨期權(quán)交易所和ISE的合并，我們產(chǎn)品的種類得到廣泛的拓展，并且很多產(chǎn)品有非常大的增長潛能和空間。我們做得不僅僅是商品合同，還包括黃金期貨。我們2月份推出黃金期貨合同。除了產(chǎn)品，服務(wù)對歐洲期貨期權(quán)交易所也很重要，我們提供OTC交易、OTC清算。OTC交易就是在柜臺交易里面只需要在兩個對手方之間來進行交易，中間有一個第三方的對手方。第三方對手方的存在對于原來兩個貿(mào)易伙伴來說是非常重要的。因為第三方的對手方的存在就使得在現(xiàn)在如此繁雜的市場環(huán)境當中能夠把風險進行更有效的管理和控制。所以在場外市場發(fā)展方面，我們發(fā)展出非常嚴密的管理系統(tǒng)，并且有一個非常完善的平臺，這個平臺在明年的第一季度即將推出。推出這個平臺以后，我們可以做到信用互換，可以做到CDS。正如我前面所說，我們有CCT的介入，可以使我們風險得到更有效的控制。這是第二個優(yōu)勢，就是在產(chǎn)品的豐富多樣化方面。

　　第三個優(yōu)勢，技術(shù)。我們必須要有非常發(fā)達的技術(shù)平臺才能應(yīng)對現(xiàn)在非常復(fù)雜的市場。2008年市場動態(tài)尤其是令人擔憂，在這樣一個市場變化非常顯著的時候，技術(shù)能否跟上就變得非常重要。所以這是我們?nèi)齻�發(fā)展方面的優(yōu)勢。

　　接下來我給大家詳細介紹一下信息技術(shù)的增強和新功能，每一年我們都會向市場推出一個新的產(chǎn)品，在新產(chǎn)品背后一定有一個新的技術(shù)，這是一個技術(shù)的升級，也有可能是一個平臺整合。去年花了1300萬歐元就是為了完善我們的IT建設(shè)，這是我們非常重要的舉措，歐洲期貨期權(quán)交易所非常看重提供一個非常好的信息架構(gòu)以及建立一個非常實用的界面來使得我們產(chǎn)品和服務(wù)真正的能夠更方便的交付到消費者手中。我們這個交易是在30毫秒之內(nèi)就能夠發(fā)生技術(shù)上的轉(zhuǎn)換，所以你在法蘭克福也好、在紐約也好、這個交易是聯(lián)網(wǎng)的，他在芝加哥的技術(shù)終端跟所有的全球的這一些分布渠道之間的鏈接、更新，不到30毫秒時間內(nèi)就可以發(fā)生。我們每天處理3億手交易，這個在去年已經(jīng)落實了，9、10月份的我們都在使用這個系統(tǒng)，這個系統(tǒng)可以處理報價流程，并且和市場同行相比，這個交易系統(tǒng)具有技術(shù)上非常優(yōu)越的優(yōu)勢。我們這個全球的交易系統(tǒng)在2010年的時候?qū)�會在我們新合并的ISE來安裝和使用這一項系統(tǒng)，實現(xiàn)了客戶定制化以及界面非常簡單化。

　　接下來介紹一下客戶群組成情況，目前歐洲期貨期權(quán)交易所在23個國家擁有850個注冊的交易員，我們50%的業(yè)務(wù)量以及我們50%的收入都是由我們倫敦以外的會員所帶來的，78%的流量是由我們的會員企業(yè)帶來的，這些都是在瑞士和德國以外的會員企業(yè)帶來的。下面我給大家介紹一下我們的客服管理，首先我們是以一個集團來面向客戶的，然后在右邊我們有一個專門的市場細分，就是衍生品部。從集團的角度來看，我們是在衍生品市場把它分成了四個領(lǐng)域，就是它的托管、市場數(shù)據(jù)以及其他的兩個組成的成分，通過這個方式我們主要是實現(xiàn)了在集團里面衍生品的業(yè)務(wù)流量不斷攀升所產(chǎn)生的需求，針對這個需求我們設(shè)置了這樣一個架構(gòu)。我們把全世界分成九個部分，第一層是衍生品經(jīng)紀人，衍生品經(jīng)紀人分為私有投資人，私有投資人分為交易法則私有投資人以及無交易法則私有投資人。第二層，資金經(jīng)紀人、監(jiān)管人和市場數(shù)據(jù)。這是我們客服部門運行情況和組成情況。根據(jù)交易的期限，有一些是短期的交易，有一些是遠期的交易，不同的交易類別有不同的管理方法。比如說私有投資人他們在市場當中的交易量不一定很大，但是他們的交易頻率會非常高，這屬于一些中小型的交易者和投資者，針對這些中小型的投資者，我們必須要充分去考慮到他們交易的類型，這是我前面提到的頻率很高，但是規(guī)模不一定很大。市場里面流量最大的還是機構(gòu)投資者，他們超過70%，而私有投資者僅僅占據(jù)30%，所以從業(yè)務(wù)流量來看，機構(gòu)投資者是占據(jù)最大的。但是從投資的規(guī)模是7：3分，但是從處理的客戶數(shù)來看，機構(gòu)投資者和客戶投資者是5：5分，也就是中小投資者在我們歐洲期貨期權(quán)交易所占了非常大的比例。

　　接下來介紹一下我們FCM組織和服務(wù)。我們提供一些普遍服務(wù)，橫跨全球多種市場的服務(wù)。接下來我介紹一下機構(gòu)投資者的情況，機構(gòu)投資者在我們的業(yè)務(wù)比例當中占據(jù)越來越重的份量。現(xiàn)在大概是40%的業(yè)務(wù)，我們把機構(gòu)投資者分成傳統(tǒng)資產(chǎn)投資者和非傳統(tǒng)資產(chǎn)投資者，所謂傳統(tǒng)資產(chǎn)投資者就是像保險公司、養(yǎng)老金等等。非傳統(tǒng)資產(chǎn)管理就是對沖基金，對沖基金他們做合同大概是一年，但是也不是全部是這樣，在美國、歐洲都有一些專門的對沖基金公司他們可以直接在歐洲期貨期權(quán)交易所交易。

　　ISE股權(quán)交易所這是我們?nèi)ツ甑臅r候合并的，通過合并，我們的分銷能力、特別是進入美國市場管理美元資產(chǎn)的能力得到了增強。我們管理的時候既可以做美元資產(chǎn)，也可以做瑞士法郎資產(chǎn)管理。芬蘭市場使用了我們的平臺做為內(nèi)包的平臺，還有像諾基亞期權(quán)，還有其他的芬蘭的期權(quán)都是由我們會員企業(yè)來做的，也就是說歐洲期貨期權(quán)交易所他們可以從我們這里來購買服務(wù)，通過這個方式我們可以實現(xiàn)優(yōu)勢共享，我們有超過400個會員，剛才在上一張投影里面已經(jīng)提到了。現(xiàn)在我們的合作網(wǎng)絡(luò)不斷地擴大，我們和會員企業(yè)之間合作的范圍也是越來越大，在亞洲我們也有一些合作伙伴，像上交所，他們開發(fā)了針對歐洲定制的平臺來面向中國的客戶。現(xiàn)在我們兩個交易所之間已經(jīng)簽署了一系列諒解備忘錄，這些備忘錄將會帶來更加具有實效的合作，這是我們亞洲合作伙伴的情況。

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